>
Новый год принесет масштабную рыночную ротацию и смену лидеров на фондовом рынке.
Бывшие лидеры отстают, поскольку забытые компании вновь пробуждаются и начинают расти. Некоторые крупные технологические компании продаются, а многие более мелкие компании покупаются.
Но если вы смотрите только на индекс S&P 500 (GSPC), это может показаться неочевидным.
Рост акций малых компаний в связи с ростом рисков.
Происходит процесс наверстывания упущенного, и в его основе лежат малые предприятия.
Акции компаний с малой капитализацией годами были непопулярны, но сейчас они возвращаются. Фактически, индекс Russell 2000 (RUT) сейчас опережает S&P 500 и Nasdaq 100 (NDX) на всех временных интервалах за последний год:
Почему так происходит? Во многом это связано с изменением окружающей среды.
Общая ситуация для бизнеса улучшается. Снижение процентных ставок Федеральной резервной системы, укрепление экономики и рост корпоративных инвестиций являются обычным явлением. Это вызвало рост интереса к акциям небольших компаний.
В двух секторах наблюдается высокий спрос на акции компаний с малой капитализацией.
Данные MoneyFlows показывают, куда нацеливаются крупные инвесторы.
Если рассматривать ситуацию в 2026 году с точки зрения рыночной капитализации, инвесторы в целом настроены оптимистично. В частности, наблюдается здоровый интерес к небольшим компаниям:
Сильные стороны сектора также изменились.
На протяжении большей части 2025 года технологии играли ведущую роль. Теперь же технологии и средства связи отошли на второй план, в то время как энергетика, сырьевые материалы и промышленность стремительно развиваются:
Данные MoneyFlows отражают высокий спрос на акции технологических компаний с небольшой капитализацией и акции компаний, работающих в сфере товаров и услуг не первой необходимости.
Например, компания ACM Research, Inc. (ACMR) с оборотом в 3,4 миллиарда долларов занимается разработкой, производством и продажей оборудования для обработки полупроводников. Рост продаж за три года составил 44,5%, а рост прибыли за три года — 41,6%.
Неудивительно, что крупные деньги покупают:
Медиакомпания Fox Corporation (FOXA) имеет рыночную капитализацию в 32,1 миллиарда долларов и также является объектом внимания крупных финансовых компаний:
Это неудивительно, учитывая рост продаж компании за один год на 16,6% и рост прибыли на акцию за три года на 34,2%.
Еще одна медиакомпания, наблюдающий приток капитала, — это New York Times Company (NYT). Эта организация с оборотом в 11,6 миллиарда долларов демонстрирует трехлетний темп роста прибыли на акцию в 13,9%, трехлетний рост продаж в 7,6% и рентабельность в 11,4%.
Посмотрите на приток средств:
Наконец, Rambus, Inc. (RMBS) — это технологическая компания с капитализацией в 13,4 миллиарда долларов, специализирующаяся на полупроводниках и высокопроизводительных приложениях для памяти. За последние шесть месяцев ее акции почти удвоились благодаря притоку средств от институциональных инвесторов:
Крупные финансовые компании привлекаются к этой фирме, поскольку за последние три года она увеличила объем продаж на 20,2%, имеет минимальную задолженность и, как ожидается, увеличит прибыль на акцию на 19,2% в следующем году.
Найти новых лидеров
Возможно, вы слышали эти названия, а возможно, и нет. Ни одно из них не являлось лидером рынка в 2025 году.
Но на дворе 2026 год, и пора искать новых лидеров. Именно здесь MoneyFlows проявляет себя во всей красе. Наблюдайте, как акции взлетают, в то время как индексы падают.
Если вы являетесь зарегистрированным инвестиционным консультантом (RIA) или серьезным инвестором, поднимите свои инвестиции на новый уровень и следите за нашими бесплатными еженедельными аналитическими обзорами MoneyFlows.
Примечание: на момент публикации автор не владеет акциями компаний ACMR, FOXA, NYT или RMBS.