Американские акции упали на фоне введённых Трампом канадских пошлин, которые напугали рынки. Индексы S&P500 и Dow Jones испытывают давление, в то время как ФРС не спешит снижать ставки на фоне растущих инфляционных рисков.
S&P отступает, поскольку эскалация пошлин Трампом вызывает опасения по поводу торговли
В пятницу акции снизились после рекордных максимумов: индекс S&P 500 упал на 0,33% до 6259,75 на фоне возобновившейся торговой напряженности, которая негативно отразилась на настроениях трейдеров. Неожиданное объявление экс-президента Трампа о введении 35%-ных пошлин на канадский импорт застало трейдеров врасплох, сломив недельный бычий тренд и приведя к резкому снижению акций компаний малой капитализации.
Как индексы отреагировали на угрозу Трампа ввести пошлины для Канады?
Индекс Russell 2000 упал на 1,26%, что подчеркнуло растущую обеспокоенность среди акций, ориентированных на внутренний рынок. Компании малой капитализации, зачастую более уязвимые к торговым потрясениям, столкнулись с неопределенностью, связанной с тем, что крупные транснациональные корпорации лучше подготовлены к хеджированию. Nasdaq держался лучше, потеряв всего 0,22%, в основном благодаря сохраняющемуся интересу к искусственному интеллекту после роста оценки NVIDIA до 4 триллионов долларов.
NVIDIA, акции которой выросли на 21% с начала года, продолжает поддерживать волну инвестиций в ИИ. Microsoft и Meta активно расширяют планы расходов, причём Meta повышает прогноз капитальных затрат до 64–72 млрд долларов. Однако опасения по поводу оценки растут: индекс S&P торгуется на уровне 23x к форвардной прибыли — Barclays считает этот уровень справедливым, хотя и завышенным. Трейдеры всё чаще опасаются, какой уровень риска готов взять на себя рынок, учитывая, что политические новости усиливают волатильность.
Может ли ФРС действовать, когда торговая политика давит на инфляцию?
Федеральная резервная система оказалась в затруднительном положении. Такие чиновники, как Уоллер и Боуман, призывают к снижению ставки в связи с ослаблением рынка труда, в то время как JPMorgan предупреждает, что тарифная программа Трампа может привести к росту инфляции расходов на личное потребление до 2,7%. Уровень безработицы держится на уровне 4,2% уже три месяца, но появляются признаки напряжения. Рынок оценивает вероятность снижения ставки в июле лишь в 23%, что говорит о том, что ожидания действий ФРС остаются низкими.
Более широкие торговые предложения Трампа — разговоры о всеобъемлющих пошлинах в размере 15–20% — добавляют ещё один инфляционный слой, ограничивая возможности Пауэлла для манёвра. Ставочная политика может остаться замороженной до тех пор, пока ситуация с инфляцией и торговлей не прояснится.
Сигнализируют ли технические графики о перерыве или передышке?
Индекс S&P 500 остаётся в фазе консолидации, торгуясь в диапазоне от 6201 до 6290. Закрытие выше 6290 подтвердит бычий тренд, а прорыв ниже 6201 откроет путь к 50-дневной скользящей средней на уровне 5963,20.
Nasdaq отражает эту нерешительность, консолидируясь между отметками 20 655 и 20 323. Падение ниже 20 323 может ускорить падение, хотя долгосрочная структура останется неизменной, пока ключевые скользящие средние сохранятся.
Чего следует ожидать трейдерам в ближайшие недели?
Риск, связанный с основными событиями, снова актуален. Агрессивная торговая позиция Трампа ввела новую переменную для ФРС и рыночного ценообразования. Возможный ответ Канады может спровоцировать дальнейшую волатильность, и трейдеры будут внимательно следить за последствиями.
Хотя оценки указывают на ограниченное пространство для ошибок, общий бычий тренд пока сохраняется. Тактические откаты могут стать точками входа, но осторожность и дисциплина в отношении размера крайне важны, пока не прояснится направление политики.
.