Ключевые моменты:
- Американские акции открылись без изменений, поскольку инвесторы анализируют более низкие данные по ИПЦ и первые признаки прогресса в торговых переговорах между США и Китаем.
- Индекс S&P 500 держится вблизи рекордных максимумов после роста в течение шести из последних семи сессий; трейдеры осторожно фиксируют прибыль.
- В мае индекс потребительских цен вырос на 0,1%, что ниже прогнозов и усиливает надежды на то, что Федеральная резервная система может смягчить политику, если данные по занятости ухудшатся
Акции открылись без изменений, так как снижение инфляции и торговый оптимизм не смогли продолжить ралли
Американские рынки открылись в среду с небольшим убеждением после сильного отскока на прошлой неделе. Более слабые данные по инфляции и прогресс в направлении торговой структуры США и Китая не смогли спровоцировать еще один рост. S&P 500 оставался на прежнем уровне в начале торгов, Dow упал на 0,1%, а Nasdaq вырос на 0,2%, поскольку инвесторы сделали паузу, чтобы оценить недавние достижения.
Поскольку S&P 500 всего на 2% от исторических максимумов и рос в течение шести из последних семи сессий, трейдеры, похоже, были рады зафиксировать некоторую прибыль. Пауза наступила, несмотря на признаки ослабления инфляции и предварительное соглашение между двумя крупнейшими экономиками мира по экспорту редкоземельных металлов и доступу к технологиям.
Влияет ли более холодный сигнал CPI на гибкость?
Индекс потребительских цен в мае вырос на 0,1%, что ниже оценок экономистов в 0,2%. Базовый ИПЦ также составил 0,1%, что говорит о том, что ценовое давление остается слабым, несмотря на опасения по поводу тарифов. По данным Goldman Sachs, компании все еще могут полагаться на существующие запасы и отсроченные корректировки цен в ответ на неопределенность спроса.
Этот более слабый CPI дал доходности облигаций некоторую передышку и помог укрепить ставки на то, что у Федерального резерва может быть возможность смягчить политику, если данные по рынку труда еще больше ухудшатся. На данный момент трейдеры сосредоточены на предстоящих данных по занятости, чтобы оценить, перейдет ли снижение ставок из обсуждения в решение в ближайшие месяцы.
Окажет ли сделка между США и Китаем поддержку рынку?
Инвесторы также переварили первые заголовки из предварительной торговой схемы США и Китая, достигнутой в Лондоне. Согласно предложению, Китай возобновит экспорт редкоземельных минералов, в то время как США ослабят некоторые ограничения на продажи технологий. Президент Трамп охарактеризовал сделку как «заключенную, при условии окончательного одобрения», расхваливая тарифные преимущества и уступки в доступе к образованию для китайских студентов.
Хотя объявление вызвало кратковременный подъем настроений, трейдеры остаются скептиками, пока не будут окончательно определены более конкретные моменты. Прошлые переговоры развалились до того, как были подписаны полные соглашения, что сдерживало аппетит к риску.
Какие акции реагируют на открытие?
Ранние игроки отразили смешанные настроения. Warner Bros. Discovery и First Solar выросли более чем на 2%, в то время как Lockheed Martin и Nucor показали заметный спад, потеряв почти 7% и 6% соответственно. Tesla также выросла на предпродажном этапе после объявления о запуске своей программы роботакси в июле, добавив спекулятивную ставку к растущим акциям.
Прогноз рынка: возобновится ли ралли или остановится?
С поддерживающими данными по инфляции и обнадеживающими, но неполными заголовками по торговле рынки могут топтаться на месте вблизи максимумов, пока трейдеры ждут дальнейших катализаторов. Теперь взгляды обращены на данные по рынку труда и комментарии ФРС.
Если доходность останется низкой, а экономические сюрпризы — умеренными, текущая консолидация может подготовить почву для еще одного испытания рекордных максимумов февраля.
Однако отсутствие прогресса в торговле или признаки экономической слабости могут побудить к оборонительной ротации. Трейдерам следует оставаться ориентированными на данные и быть бдительными к главному риску.
.