Основные моменты:
- Индекс S&P 500 снижается на фоне роста цен на нефть марки WTI выше 100 долларов за баррель, вызванного Ираном, а также повышения доходности облигаций, вновь оказывающего давление на американские акции.
- Выручка Nvidia выросла на 85%, но сдержанная динамика цен вызывает новые опасения по поводу оценки стоимости компаний, занимающихся искусственным интеллектом.
- Доходность казначейских облигаций резко выросла, поскольку трейдеры вновь усилили опасения по поводу инфляции после последнего нефтяного шока.
В Иране резко подскочили цены на нефть, акции упали.
Индекс S&P 500 снизился на 0,2% в четверг. Индекс Nasdaq Composite упал на 0,3%. Индекс Dow Jones Industrial Average остался практически без изменений. Цена на нефть марки West Texas Intermediate подскочила примерно на 3% до 102 долларов за баррель после того, как верховный лидер Ирана распорядился оставить обогащенный уран внутри страны. Цена на спотовую нефть марки Brent выросла на 3% до примерно 108 долларов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась на четыре базисных пункта до 4,615%, а 30-летних — до 5,14%. Отскок среды уже сошел на нет, и те же два фактора, которые обрушили рынок ранее на этой неделе, снова оказались в центре внимания.
Иран снова резко повысил цены на нефть.
В четверг ущерб нанесла нефть. Верховный лидер Ирана распорядился, чтобы страна хранила обогащенный уран внутри своих границ, и это окончательно похоронило остатки оптимизма по поводу иранской ядерной сделки. Цена на нефть марки West Texas Intermediate выросла примерно на 3% до 102 долларов за баррель. Цена на спотовую нефть марки Brent прибавила аналогичные 3% до примерно 108 долларов. Рост цен на нефть вновь вывел опасения по поводу инфляции на первый план. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила на четыре базисных пункта до 4,615%, а 30-летних — до 5,14%. Более высокая доходность делает заимствования дороже и выводит деньги из акций в облигации. Именно эта цепочка событий прервала отскок в среду.
Nvidia превосходит конкурентов. Рынок зевает.
Компания Nvidia представила квартальные результаты, и акции практически не изменились в цене. Выручка выросла на 85% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 81,62 миллиарда долларов против прогнозируемых 78,86 миллиарда долларов. Компания также повысила квартальные дивиденды до 25 центов на акцию. Акции оставались практически на прежнем уровне в течение торговой сессии. Это говорит о текущих ожиданиях. Когда компания демонстрирует рост выручки на 85%, а акции не находят покупателей, вопрос уже не в том, растет ли Nvidia. Вопрос в том, растет ли Nvidia достаточно быстро, чтобы оправдать свою текущую цену. В этом и заключается проблема ожиданий, и дальше будет только сложнее.
SpaceX сокращает розничные продажи
Компания SpaceX открывает часть своего публичного размещения акций напрямую для розничных покупателей через Robinhood, Fidelity и Charles Schwab. Индивидуальные покупатели получают ту же цену и в те же сроки, что и институциональные инвесторы. Это реальный сдвиг в способе распространения крупных IPO и предоставление розничным покупателям места, которое исторически доставалось крупным финансовым компаниям.
Квантовые названия загораются
Акции компаний, работающих в сфере квантовых вычислений, резко выросли в четверг на фоне сообщений о том, что Вашингтон планирует выделить около 2 миллиардов долларов в виде грантов девяти компаниям этого сектора и получить в рамках соглашений доли в их капитале. IBM, похоже, станет крупнейшим победителем, получив потенциально около 1 миллиарда долларов, и ее акции подскочили более чем на 6%. Rigetti Computing , D-Wave Quantum , Quantum Computing , IonQ и GlobalFoundries также показали двузначный рост или значительный прирост. Это не просто один государственный чек. Это Вашингтон, получающий долю в капитале сектора, который трейдеры пытались оценить в течение двух лет.
Данные о заводе резко падают с обрыва.
Данные по производственному сектору в четверг оказались крайне неутешительными. Индекс производственной активности Федерального резервного банка Филадельфии упал до минус 0,4 в мае с 26,7 в апреле. Это серьезный промах, и его нельзя объяснить разовыми факторами. Первичные заявки на пособие по безработице составили 209 000, что немного ниже прогнозов, и это говорит о том, что рынок труда по-прежнему держится на плаву. Данные по жилищному сектору превзошли ожидания по количеству выданных разрешений на строительство и начатых строительных проектов, несмотря на некоторое снижение в течение месяца. Однако именно на данные по производственному сектору следует обратить внимание. Когда производственный сектор так быстро падает, это обычно отражается на прибыли через два квартала.
Факторы, влияющие на рост прибыли, накапливаются.
Акции Walmart упали после прогнозов, оказавшихся слабее ожиданий. Акции Intuit резко упали на фоне
Объявление о сокращении штата и снижение выручки. Акции Elf Beauty выросли на фоне более высоких финансовых результатов и комментариев о снижении ценового давления на потребителей. Акции Nio выросли благодаря результатам, превзошеным ожиданиям, и более оптимистичным прогнозам по поставкам. Акции Deere превзошли прогнозы, но все равно упали. Та же проблема наблюдается и в промышленном секторе, когда ожидания настолько завышены.
Технический анализ индекса S&P 500 (SPX)
Индекс S&P 500 (SPX) находится в восходящем тренде, но также тестирует критическую область, которая должна определить, продолжится ли ралли или начнет сходить на нет.
Краткосрочный диапазон составляет от 7517,12 до 7333,68. Ключевой зоной для наблюдения сегодня является зона коррекции на уровнях от 7425,40 до 7447,05. Реакция трейдеров на этот уровень определит тон сегодняшнего движения цены.
Устойчивое движение выше отметки 7447,05 будет свидетельствовать о наличии покупателей. Это вновь привлечет внимание к рекордному максимуму в 7517,12.
Устойчивое движение ниже уровня 7425,40 будет сигнализировать о присутствии продавцов. Это может привести к тестированию незначительного минимума на уровне 7333,68 и серии уровней поддержки ключевых цен на отметках 7345,62, 7312,49 и 7281,84. Но что более важно, это сформирует вторичный нижний максимум на уровне 7435,69, который является потенциально медвежьей графической формацией.
Тем, кто ищет потенциальный сигнал для ускорения падения, следует следить за ценовым движением на уровне 7281,84.
Сегодня основное внимание следует уделить реакции трейдеров на колебания уровня 7425,40 до 7447,05. Это многое расскажет нам о силе рынка.
Что посмотреть
Три фактора играют решающую роль перед закрытием сегодняшних торгов. Во-первых, это Иран, и новости об уране окончательно развеяли остатки оптимизма на рынке. Цена на нефть в 102 доллара поддерживает инфляционную тенденцию, что удерживает ФРС на прежнем уровне. Во-вторых, это доходность облигаций, и именно на уровне 10-летних облигаций выше 4,6% акции начинают испытывать реальное давление. В-третьих, это Nvidia, и сдержанная реакция на отличные квартальные результаты говорит о том, что ожидания в сфере ИИ завышены. Вместе эти три фактора создают ситуацию, когда рынок теряет позиции при каждом ралли, пока один из них не разрешится.
На графике показан пробитый уровень. Индекс S&P 500 находится точно в зоне коррекции 7425,40–7447,05, и реакция трейдеров на этот уровень задает тон сегодня. Пробитие ниже 7425,40 приведет к формированию вторичного нижнего максимума на уровне 7435,69, что является медвежьей фигурой на графике. Уровень, за которым я слежу, — 7281,84. Именно здесь, если продавцы возьмут контроль над ситуацией, падение ускорится.
.