Ключевые моменты:
- Сегодня американские акции резко упали: индекс Nasdaq снизился на 1,78%, что обусловлено значительными потерями технологических гигантов Nvidia и Alphabet.
- Ротация секторов сильно ударила по технологическому сектору: акции Tesla упали на 5,7%, а Disney — на 9,3% из-за новых опасений относительно потокового вещания.
- Экономическая неопределенность растет, поскольку Белый дом заявляет, что данные по ИПЦ и занятости за октябрь могут вообще не быть опубликованы.
Уолл-стрит падает, поскольку трейдеры готовятся к пробелам в данных после окончания шатдауна
В четверг Уолл-стрит отыгралась, поскольку трейдеры заняли осторожную позицию после возобновления работы правительства. Подпись президента Трампа под законопроектом о прекращении самого длительного в истории США шатдауна открыла путь для задержек с публикацией экономических отчётов, но не все данные будут опубликованы. Эта неопределённость в сочетании с ротацией данных в сфере технологий негативно сказалась на настроениях.
В 16:28 по Гринвичу индекс Dow Jones снизился на 398 пунктов, или 0,82%, до 47 856,79. Индекс S&P 500 упал на 1,14%, а Nasdaq — на 1,78%, зафиксировав третье дневное падение подряд. Откат был обусловлен осторожностью, проявленной в преддверии напряженного периода, когда прогнозы по инфляции и занятости были ограничены, а корпоративные сигналы по секторам были неоднозначными.
За какими экономическими данными следят трейдеры?
Рынки движутся вполсилы. Белый дом подтвердил, что октябрьские отчёты по ИПЦ и занятости могут вообще не быть опубликованы. Пока инвесторы полагаются на частные данные, такие как данные по заработной плате ADP, которые показали более 11 000 сокращений в неделю до конца октября, и индекс найма Indeed, который отметил падение числа вакансий в сфере розничной торговли на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Отсутствие официальных данных омрачает прогнозы ФРС и повышает вероятность нестабильных торгов в будущем. Некоторые трейдеры готовятся к неожиданным данным по инфляции или более слабым данным по занятости после возобновления публикации данных.
Влияет ли ротация секторов на продажи технологий?
Безусловно, и это негативно сказывается на технологиях. Сектор информационных технологий упал на 2%, а сектор услуг связи — на 1,6%, что потянуло за собой и весь рынок. Акции Nvidia упали на 2,6%, а Alphabet — на 2,3%, поскольку инвесторы фиксировали прибыль в быстрорастущих компаниях.
Защитные секторы показали лучшие результаты. Акции сектора здравоохранения выросли на 0,89% благодаря росту акций Gilead (+2,7%) , Merck (+2,6%) и Regeneron (+3%) . Акции энергетического сектора также выросли на 0,87% благодаря восстановлению цен на сырую нефть и росту акций APA Corp (+4,4%) .
Сильнее всего пострадал сектор потребительских товаров, акции которого упали почти на 2% на фоне ослабления акций Tesla (-5,7%) и Disney (-9,3%) . Акции Disney упали после того, как компания сообщила о затяжной борьбе с YouTube TV за распространение контента, что стало дополнительным препятствием для испытывающего трудности медиасегмента.
Промышленный сектор (-0,95%) также отставал: акции Jabil упали почти на 5%, а Iron Mountain – на 5,9%. Финансовый сектор снизился на 0,6%, несмотря на то, что доходность казначейских облигаций осталась стабильной. Сектор коммунальных услуг и недвижимости немного снизился, в то время как сектор потребительских товаров показал небольшой рост.
Устанавливает ли ФРС потолок или пол на этом рынке?
Пока неясно. Некоторые представители ФРС выразили скептицизм по поводу очередного снижения ставки в этом году, а вероятность снижения ставки в декабре всего за неделю снизилась с 70% до 53%, согласно инструменту FedWatch от Чикагской товарной биржи. Это сдерживает бычий импульс, особенно в отношении акций, чувствительных к ставкам.
Доходность облигаций относительно стабильна, но трейдеры акциями не делают крупных ставок, не имея более чёткого представления об инфляции и росте. Комментарии спикеров ФРС тщательно анализируются, и их тон пока не внушает особого облегчения.
Каков итог?
После окончания карантина, но отсутствия данных, трейдеры занимают оборонительную позицию и сохраняют гибкость. Индекс Dow держится благодаря росту в секторе здравоохранения и промышленности, но технологические и дискреционные компании теряют обороты. Отчет Nvidia на следующей неделе может стать испытанием для рынка искусственного интеллекта, а любые неожиданные экономические данные могут изменить ожидания относительно процентных ставок. До тех пор рынок настроен осторожно — и это правильно.
.