Фьючерсы на Nasdaq и S&P 500 снижаются на фоне падения акций полупроводниковых компаний. Узнайте, почему индекс волатильности VIX сигнализирует о потенциальном прорыве в сторону снижения волатильности рынка.
Акции производителей микросхем потеряли рост, достигнутый в четверг.
Фьючерсы на S&P 500 торгуются на уровне 7581,75, снизившись на 7,00 или -0,09% в 09:45 GMT в пятницу. Фьючерсы на Nasdaq-100 находятся на уровне 29823,00, снизившись на 114,00 или -0,38%. Фьючерсы на Dow торгуются на уровне 52825,00, поднявшись на 64,00 или +0,12%. Слабость Nasdaq обусловлена акциями компаний, производящих микросхемы.
За неделю индекс Nasdaq по-прежнему вырос примерно на 1,5%, а S&P 500 прибавил 0,8%. Индекс Dow Jones снизился на 0,8%. Разделение показывает, где наблюдался рост, а где он снижается сегодня утром.
Технический анализ фьючерсов E-mini на индекс S&P 500 (ES) на сентябрь.
Фьючерсы на индекс S&P 500 E-mini с поставкой в сентябре снижаются в начале пятницы, поскольку инвесторы рассчитывают завершить неделю ростом. В настоящее время базовый индекс торгуется в верхней части краткосрочной зоны коррекции на уровнях 7540,50–7504,25, но, что более важно, вблизи 50-дневной скользящей средней на уровне 7504,25.
Уровень поддержки для прорыва вверх достаточно высок, но динамика цены указывает на то, что инвесторы ждут явного катализатора, который запустит следующий этап роста. При явном формировании уровня поддержки трейдеры теперь сталкиваются с потенциальными препятствиями на вершинах колебаний, расположенных на уровнях 7602,50, 7648,75 и рекордном максимуме на отметке 7693,75.
Нет гарантии, что ралли возобновится в ближайшее время, но предпосылки для этого есть. Политика ФРС, геополитика и опасения по поводу предстоящего сезона отчетности могут заставлять инвесторов проявлять осторожность на текущих ценовых уровнях. Обычно в подобных ситуациях новые инвесторы более чем охотно покупают на растущих рынках, агрессивно поглощая предложения.
На мой взгляд, бычий прогноз провалится ниже 50-дневной скользящей средней. С 11 июня мы наблюдали три пробития этого индикатора, возможно, четвертая попытка окажется удачной. Катализатор, который подтолкнет цену вниз, должен быть достаточно сильным, чтобы заставить тех, кто «покупает на спаде», отозвать свои заявки.
В случае пробоя 50-дневной скользящей средней рынок может рухнуть как домино, при этом стоп-лоссы будут находиться ниже минимумов на уровнях 7468,50, 7357,25 и 7292,25, что подстегнет распродажу. Это откроет путь для потенциального ускорения падения с первой целью — 200-дневной скользящей средней, за которой последует долгосрочная зона коррекции на уровнях 7047,75–6895,25.
Ещё один важный момент, который следует учесть при анализе текущего графического паттерна: это паттерн сжатия, а значит, нужно готовиться к повышенной волатильности.
Технический анализ ежедневной волатильности индекса S&P 500 (VIX).
Трейдерам следует начать отслеживать индекс волатильности VIX на бирже CBOE , поскольку он приближается к уровням поддержки, которые, как известно, сигнализируют о резких распродажах. Последняя цена составляет 16,04, что ставит его на более слабую позицию как по отношению к 50-дневной скользящей средней (17,43), так и к 200-дневной скользящей средней (18,66).
Последний минимум составил 15,18 4 июня. В начале января цена опустилась до 14,43, а 24 декабря — до 13,38.
Рост в декабре и январе был постепенным и достиг кульминации 9 марта на отметке 35,30. Незадолго до масштабного ралли, начавшегося в конце марта и начале апреля, индекс волатильности VIX торговался на уровне 31,65. С тех пор он постепенно снизился до 15,18 4 июня.
Начиная с минимума в 15,18, движение было волатильным, с резким скачком до 23,34, за которым последовали два более низких максимума на отметках 20,72 и 18,91. Необычная активность в течение последнего месяца привлекает мое внимание, поэтому я предлагаю вам также обратить на это внимание.
Учитывая сжатие индекса S&P 500 и низкое значение VIX, я ожидаю какого-то важного события, которое может привести к резкому росту VIX. Лучшими индикаторами будут формирование дна, а затем прорыв скользящих средних и вершин колебаний.
Продавцы полупроводников не стали ждать звонка.
Рост цен на чипы в четверг продлился ровно одну торговую сессию. Акции Intel упали более чем на 3% на предрыночных торгах. Акции Micron , Marvell Technology и Lam Research снизились более чем на 2%. Акции Nvidia , Broadcom и AMD также упали. ETF полупроводникового сектора снизились на 1,2–1,4% по всем направлениям, и распродажа началась еще до того, как большинство трейдеров успели занять свои места.
Акции SK Hynix дебютируют на Nasdaq сегодня позже, установив цену в районе 149 долларов за акцию. На азиатских торгах накануне акции выросли на 1,3%. Сильное открытие может стабилизировать ситуацию на следующей неделе. Слабое открытие даст продавцам еще один повод для давления.
Заголовок о Иране дал митингу в четверг возможность состояться.
В четверг президент Дональд Трамп заявил, что Иран обратился к нему с предложением о возможном соглашении, и другие страны помогают в переговорах. Цены на нефть упали после этой новости, а акции выросли на волне облегчения. Это та же самая последовательность, которая работала весь год. Новости об Иране влияют на цены на нефть, цены на нефть переоценивают склонность к риску, и индексы следуют за ними в течение сессии. Ничто на предрыночных торгах в пятницу не добавило к этому.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США находится около 4,54%, и трейдеры облигаций не будут двигаться, пока данные или решение ФРС не дадут им повод. Индекс волатильности VIX снизился до уровня около 16 после скачка в начале недели, но рынок опционов говорит об обратном. Волатильность в акциях крупных технологических компаний превышает индекс, и институциональные инвесторы по-прежнему покупают защиту от падения. Основные показатели говорят о спокойствии. Но факты говорят об обратном.
Новости о фондовом рынке
Южнокорейский индекс Kospi подскочил за ночь на 2,5%, причем лидером роста стала компания Samsung. Японский индекс Nikkei вырос на 1,2%.
Главный фондовый индекс Китая упал почти на 2%, а европейские рынки снижаются на фоне ослабления технологического сектора.
В пятницу утром авиакомпания Delta Air Lines опубликует финансовые результаты за второй квартал, и эти данные задают тон для всей группы авиакомпаний в преддверии сезона отчетности.
Что посмотреть
Сегодня утром торги акциями компаний, занимающихся производством микросхем, — единственные. Ралли в четверг было обусловлено облегчением ситуации в Иране и ростом полупроводниковой отрасли, а в пятницу будет проверена реальность этого движения. Цена акций SK Hynix на уровне 149 долларов делает дебют референдумом именно по вопросу спроса на микросхемы памяти. Безупречный листинг сохранит группу компаний в целости. Снижение цены поставит под давление весь четверговый рост акций компаний, занимающихся производством микросхем, и вместе с ним недельный рост Nasdaq.
Фьючерсы на S&P 500 на сентябрь находятся выше 50-дневной скользящей средней на уровне 7504,25, и сжатие графика указывает на то, что следующее движение за пределы этого диапазона будет быстрым.
Опасения по поводу цен на VIX, близость к отметке 16 и наличие ниже неё заявок на институциональную защиту означают, что следующий скачок произойдёт без особого предупреждения. Падение индекса Dow Jones за неделю, в то время как Nasdaq сохраняет свой рост, — это своего рода раскол, который может разрешиться либо путём ротации, либо путём прорыва, когда технологические компании потянут всё вниз. В любом случае, катализатор близок.
.