Акции Intel подскочили на 109% благодаря инвестициям в США, Nvidia и SoftBank. В преддверии публикации отчётности за третий квартал, могут ли слабые фундаментальные показатели оправдать ралли — или настроения достигают пика?
Прибыль Intel за третий квартал в центре внимания после роста на 109%, вызванного внешним капиталом
Компания Intel (INTC) сегодня публикует отчет о прибыли за третий квартал, несмотря на повышенные ожидания после резкого роста на 109% с августа. За последние два месяца акции компании выросли с $18,97 до максимума в $39,65, что обусловлено не операционным ростом, а волной инвестиций, поддержанных политическими интересами, и стратегическими партнерствами. Трейдеры внимательно следят за тем, поддержат ли данные о прибыли это ралли или же подтвердят, что оно было обусловлено настроениями.
Доля правительства США меняет ситуацию
Переломный момент наступил 22 августа, когда правительство США предприняло беспрецедентный шаг, конвертировав 8,9 млрд долларов, выделенных на программы CHIPS Act и Secure Enclave, в 9,9% акций Intel по цене 20,47 доллара за акцию. Этот шаг, позиционированный администрацией Трампа как мера национальной безопасности, превратил Intel из испытывающего трудности производителя чипов в важнейшую инфраструктуру. Эта сделка стала для рынков сигналом о том, что Intel теперь слишком важна, чтобы потерпеть неудачу, что вызвало массовые покупки.
SoftBank и Nvidia усиливают оптимизм инвесторов
Доверие инвесторов укрепилось благодаря двум крупным стратегическим партнёрствам. 18 августа SoftBank приобрёл 2% акций за 2 млрд долларов по цене 23 доллара за акцию, что укрепило доверие к компании благодаря связям с Arm Holdings . Затем, 18 сентября, Nvidia попала в заголовки новостей, инвестировав 5 млрд долларов по цене 23,28 доллара за акцию за 4% акций. Это соглашение предусматривало совместную разработку продуктов для центров обработки данных и ПК и привело к росту акций Intel на 22,8% за одну торговую сессию — это самый большой дневной прирост с 1987 года.
Прибыль по-прежнему отражает давление на бизнес
Несмотря на поддержку столь влиятельных инвесторов, фундаментальные показатели Intel остаются слабыми. Выручка во втором квартале практически не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 12,86 млрд долларов, а компания сообщила о чистом убытке в размере 2,92 млрд долларов. Услуги по производству корпусных деталей остаются проблемой, приведя к убыткам в размере 13 млрд долларов в прошлом году. 19 сентября Citi понизил рейтинг Intel до «Продавать», сославшись на продолжающиеся низкие показатели в ключевых сегментах и производственную дорожную карту, которая отстаёт от TSMC на несколько лет.
Слухи об Apple подлили масла в огонь, но сделка так и не состоялась
Дальнейший рост наблюдался в конце сентября на фоне сообщений о том, что Intel обратилась к Apple с предложением о возможном инвестиционном или стратегическом партнерстве. Хотя соглашение не было достигнуто, акции подскочили на 6,4% 26 сентября исключительно на спекуляциях. Рынок воспринял это обращение как признак того, что Intel активно ищет одобрения со стороны ведущих технологических игроков, что усилило мнение о том, что компания восстанавливает свою значимость в секторе.
Высокие ожидания и низкая вероятность ошибки
Консенсус-прогноз на третий квартал предполагает выручку в размере 13,1 млрд долларов США и прибыль на акцию в размере 0,01 доллара США — технически это возвращение к рентабельности, но всё ещё значительно ниже исторических показателей. Трейдеры сосредоточатся на трёх областях: росте валовой прибыли, прогнозе на четвёртый квартал и развитии процесса Intel 18A. Хотя вливания капитала позволили Intel выиграть время, они пока не обеспечили ощутимого импульса для бизнеса.
Прогноз рынка: краткосрочный медвежий прогноз
Если Intel не покажет прибыль выше консенсус-прогноза и не объявит о новых крупных клиентах литейных заводов, акции рискуют упасть. Рост, по всей видимости, был обусловлен скорее политическими и стратегическими сигналами, чем финансовыми переменами. Учитывая отставание фундаментальных показателей и напряжённость настроений, трейдерам следует готовиться к потенциальной коррекции, если сегодняшние результаты окажутся неудовлетворительными.
.