Индекс S&P 500 снижается после недавних максимумов на фоне ожиданий трейдерами сокращения ставки ФРС. Акции технологических компаний оказывают давление на американские индексы, при этом 50-дневная скользящая средняя вблизи отметки 6350,00 выступает ключевым уровнем поддержки.
Индекс S&P 500 снижается после роста до максимумов на фоне ожиданий трейдерами сокращения ставки ФРС
Что ж, сегодня индекс S&P 500 наконец-то взял передышку. После достижения нового максимума на отметке 6523,00 ранее на этой неделе, индекс немного снизился — на 0,78%, закрывшись около отметки 6466,75. В этом нет ничего критического, скорее рынок отыгрывает часть излишков после сильного августовского роста. Снижение лидировало в технологическом секторе: акции Dell упали более чем на 9% на фоне мягкого прогноза, несмотря на превзошедшие его показатели прибыли.
Удерживают ли данные по инфляции ФРС в игре?
Отчёт по потребительским расходам (PCE) попал точно в точку — как заголовки, так и базовые показатели совпали с ожиданиями. Ничего, что могло бы напугать «быков», но и ничего, что могло бы их воодушевить. Годовой базовый показатель остаётся стабильным на уровне 2,6%, что позволяет ФРС оставаться в игре, и трейдеры по-прежнему закладывают в цены снижение ставки в сентябре с вероятностью 89%, что немного выше, чем в начале недели.
Даже несмотря на постепенный рост доходности (по 10-летним облигациям — 4,23%), общая картина всё ещё показывает снижение доходности по 2-летним облигациям на 32 базисных пункта в этом месяце. На мой взгляд, это сигнал «голубиного» настроя.
Трейдеры фиксируют прибыль или просто выпускают пар?
Похоже на то и другое. После мощного многонедельного роста некоторые продавцы испытывают нервы, особенно вблизи отметки 6523,00. Но, опять же, покупатели, покупающие на спадах, никуда не делись — пока. Тот факт, что мы всё ещё комфортно держимся выше 50-дневной простой скользящей средней (сейчас около 6350,00), говорит мне, что этот откат скорее связан с перевариванием, чем с разворотом, по крайней мере, пока.
Такие компании, как NeoGenomics и Ambarella, привлекли к себе внимание на новостях, в то время как Affirm и Ulta дали трейдерам основания сохранять оптимистичный настрой в отношении потребительских товаров. С другой стороны, акции Dell и Caterpillar несколько замедлили ралли. Однако ротация секторов всё ещё жива и процветает.
Имеет ли ралли еще силу?
Это вопрос на миллион долларов. С технической точки зрения, 6523,00 — это уровень, который нужно преодолеть, если рынок захочет расти. С другой стороны, 6430,75 и 50-дневный диапазон вокруг 6350,00 выглядят краткосрочными зонами поддержки. Если они начнут пробивать, мы можем увидеть дальнейшую фиксацию прибыли.
Но, скорее всего, рынок хочет верить, что ФРС взяла паузу и скоро будет сокращение ставки. Учитывая, что День труда уже близко, а основные индексы продолжают расти в течение месяца, я бы не удивился, если бы ситуация затихла к длинным выходным.
Тем не менее, следующая неделя будет ключевой: данные ISM , заявок на пособие по безработице и данные по заработной плате будут опубликованы. Если эти данные останутся слабыми, «быки» могут прорваться. В противном случае нам придётся потратить больше времени на балансирование вокруг этих уровней.
Время покажет.
.