Ключевые моменты:
- Решение ФРС о снижении ставки может задать тон рынку акций до конца года и в 2026 году.
- Доходы технологических компаний Microsoft, Meta, Amazon и Apple могут способствовать лидерству на рынке.
- Данные по ВВП и расходам на потребительские товары покажут, будет ли снижение инфляции способствовать устойчивому смягчению денежно-кредитной политики ФРС.
Обзор рынка
На прошлой неделе американские акции продолжили серию побед, поскольку инвесторы готовились к снижению ставки ФРС в октябре и не обращали внимания на продолжающиеся сбои в правительственных данных.
Индекс S&P 500 вырос на 1,9% до 6791,69 пункта, индекс Dow Jones Industrial Average — на 2,2% до 47 207,13 пункта, а индекс Nasdaq Composite — на 2,3% до 23 204,87 пункта. С начала года индекс S&P 500 вырос на 15,5%, а индекс Nasdaq — на 20,2%.
Рост стал третьим недельным ростом подряд, чему способствовало снижение инфляции в сентябре, что, вероятно, открывает путь к снижению ставки на заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) 29 октября. В связи с замедлением инфляции и задержкой публикации данных по рынку труда из-за приостановки работы правительства, ФРС переключила внимание на стабилизацию роста и уровня занятости.
Теперь инвесторы обратят внимание на насыщенный календарь отчётности и критически важную неделю для денежно-кредитной политики. Более половины компаний индекса S&P 500, включая технологических гигантов Microsoft , Alphabet , Amazon и Apple , должны опубликовать результаты. Комментарии руководства о расходах на ИИ, потребительском спросе и капитальных расходах будут определять краткосрочные настроения.
Рынки продолжают «взбираться на стену беспокойства», балансируя между солидной прибылью и опасениями по поводу торговли и пошлин. В условиях циклических максимумов, стабильность прибыли и политика ФРС определят, продлится ли бычий рынок, длящийся уже третий год, до 2026 года.
Экономические релизы и примечательные доходы
Понедельник, 27 октября
Перед открытием:
• Bank of Hawaii (BOH), оценочная стоимость 1,17 доллара США
• Картера (CRI), оценка 0,73 доллара США.
• Keurig Dr Pepper (ДПК), оценка 0,54 доллара США.
• Revvity (RVTY), оценка 1,14 доллара США.
Экономические релизы:
• Релизы не запланированы
После закрытия:
• Управление отходами (WM), оценка 2,02 доллара США.
Вторник, 28 октября
Перед открытием:
• АО Смит (AOS), оценка 0,91 доллара США.
• UPS (UPS), оценочная стоимость 1,30 долл. США
• UnitedHealth (UNH), ориентировочная стоимость 2,79 доллара США
Экономические релизы:
• 13:00 GMT – S&P/CS Composite-20 HPI г/г, прогноз 1,9% (предыдущий 1,8%)
• 14:00 GMT – Индекс потребительских настроений CB, прогноз 93,9 (предыдущий 94,2)
После закрытия:
• Alphabet (GOOGL), ориентировочная стоимость 2,28 доллара США.
• Visa (V), ориентировочная стоимость 2,97 доллара США
• Amkor (AMKR), оценочная стоимость $0,43
Среда, 29 октября
Перед открытием:
• Boeing (BA), оценка – 5,16 доллара США.
• Caterpillar (CAT), ориентировочная стоимость — 4,53 доллара США.
• CVS Health (CVS), ориентировочная стоимость 1,37 доллара США
Экономические релизы:
• 18:00 GMT – решение FOMC по ставке, прогноз 4,00% (предыдущий 4,25%)
• 18:30 по Гринвичу – Пресс-конференция ФРС
После закрытия:
• Microsoft (MSFT), оценка 3,66 доллара США.
• Метаплатформы (МЕТА), ориентировочная стоимость: 6,72 доллара США.
• Agnico Eagle Mines (AEM), оценка 1,95 доллара США.
Четверг, 30 октября
Перед открытием:
• Eli Lilly (LLY), оценка 5,93 доллара США.
• Mastercard (MA), ориентировочная цена — 4,32 доллара США.
Экономические релизы:
• 12:30 GMT – Предварительный квартальный ВВП, прогноз 3,0% (предыдущий 3,8%)
После закрытия:
• Amazon.com (AMZN), оценка 1,56 доллара США.
• Apple (AAPL), оценочная стоимость 1,76 доллара США
Пятница, 31 октября
Перед открытием:
• Exxon Mobil (XOM), оценка 1,83 доллара США.
• Chevron (CVX), оценочная стоимость 1,71 долл. США
Экономические релизы:
• 12:30 GMT – Базовый индекс цен PCE м/м, прогноз 0,2% (предыдущий 0,2%)
• 13:45 GMT – Chicago PMI, прогноз 42,0 (предыдущий 40,6)
Деятельность Центрального банка
Среда, 29 октября
• Решение FOMC по ставке – 18:00 по Гринвичу
• Пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла – 18:30 по Гринвичу
Четверг, 30 октября
• Логан (Федеральный резервный банк Далласа) – 17:20 по Гринвичу
Пятница, 31 октября
• Логан (Федеральный резервный банк Далласа) – 13:30 по Гринвичу
• Бостик (Федеральный резерв Атланты) – 16:00 по Гринвичу
Ожидается, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75–4,00%. Пауэлл, вероятно, подчеркнёт сбалансированность рисков между инфляцией и экономическим ростом. Рынки будут внимательно следить за любым сигналом о прекращении количественного ужесточения.
Технический обзор
Еженедельный промышленный индекс Доу-Джонса
Dow Jones: 47 207,13 (+2,20%), поддержка на 45 452,03, 43 340,68, затем 43 533,29 (52-недельная простая скользящая средняя), сопротивление на 47 326,73.
Еженедельный композитный индекс Nasdaq (IXIC)
Nasdaq: 23 204,87 (+2,31%), поддержка на 22 193,07, 20 905,99, 20 560,17, затем 19 765,09 (52-недельная простая скользящая средняя), сопротивление на 23 261,26.
Еженедельный индекс S&P 500 (SPX)
S&P 500: 6791,69 (+1,92%), поддержка на 6550,78, 6360,58, 6212,69, затем 6058,14 (52-недельная простая скользящая средняя), сопротивление на 6807,11.
Все основные индексы остаются выше растущих 52-недельных простых скользящих средних, что подтверждает сохраняющийся восходящий тренд.
Перспективы
На предстоящей неделе особое внимание будет уделено решению ФРС в октябре и обилию корпоративных доходов. Снижение ставки ознаменует собой явный сдвиг в политике в сторону поддержки роста, что потенциально продлит трёхлетний бычий рынок.
Прибыль технологических компаний с высокой капитализацией задаст тон лидерству на рынке к концу года. В условиях завышенной оценки, результаты и прогнозы Amazon, Apple, Microsoft и MetaTrader будут иметь ключевое значение для сохранения динамики.
Хотя сроки введения пошлин и торговли в начале ноября могут спровоцировать волатильность, поддерживающая политика ФРС и стабильные прибыли продолжают способствовать бычьему тренду. Пауза или кратковременная консолидация были бы полезны в рамках более широкого восходящего тренда.
.