Ключевые моменты:
- Рынки США вступают в сокращенную из-за праздников неделю, в центре внимания которой — ключевые данные, сигналы ФРС и отчеты о прибылях, которые могут изменить настроения.
- Трейдеры ждут данных по инфляции и занятости, которые могут прояснить вероятность снижения ставки в декабре и направить направление рынка.
- ИИ и технологии остаются уязвимыми, а предстоящие потоки вялой праздничной торговли могут определить, снизится ли динамика продаж.
Обзор рынка
Фьючерсы начали новую неделю с укрепления: фьючерсы Dow выросли на 0,27%, фьючерсы S&P 500 — на 0,52%, а фьючерсы Nasdaq-100 — на 0,75%, поскольку трейдеры пытаются восстановить аппетит к риску в период праздников.
На прошлой неделе американские акции снова упали, поскольку фиксация прибыли в крупных компаниях искусственного интеллекта и технологических секторах продолжила откат в ноябре. Индекс S&P 500 снизился на 1,9%, Nasdaq — на 2,7%, а Dow Jones — на 1,9%.
Центральной темой этой недели стало декабрьское решение ФРС. Снижение ставки ранее считалось неизбежным, но противоречивые данные и неоднозначные показатели рынка труда оставили неопределённые перспективы политики.
Мягкий комментарий Федерального резервного банка Нью-Йорка в конце прошлой недели повысил предполагаемую вероятность повышения ставки в декабре до 70%, однако комитет по-прежнему разделён, поскольку инфляция составляет около 3%, а последние данные по занятости кажутся противоречивыми.
Лидерство в технологическом секторе остаётся нестабильным после месячного спада в акциях компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Высокие доходы NVIDIA не смогли стабилизировать сектор, а давление продавцов продолжает сказываться на динамике индекса. Учитывая ожидаемое снижение ликвидности в течение недели после Дня благодарения, резкие движения по-прежнему возможны.
Розничные торговцы, производители корпоративного программного обеспечения и отдельные компании по производству оборудования будут лидировать в отчетах о доходах в течение следующих двух сессий, прежде чем активность приостановится на время праздников.
Несколько макроэкономических публикаций, хотя они частично и устарели из-за предыдущих задержек с закрытием экономики, все же могут повлиять на краткосрочные настроения, поскольку рынок оценивает уровень потребления и ценовые условия.
Экономические релизы и примечательные доходы
Понедельник, 24 ноября
Перед открытием:
• Blue Bird (BLBD), ориентировочная стоимость: 1,05 доллара США.
Экономические релизы:
• Баланс федерального бюджета, факт -223,4 млрд (прогноз 198,0 млрд)
После закрытия:
• Agilent (A), ориентировочная стоимость 1,58 долл. США
• Semtech (SMTC), оценочная стоимость 0,44 доллара США
• Симботический (SYMB), оценочная стоимость 0,06 доллара США
• Zoom (ZM), ориентировочная стоимость 1,44 доллара США
Вторник, 25 ноября
Перед открытием:
• Лучшая покупка (ДБЯ), оценка 1,31 доллара США.
• Abercrombie & Fitch (ANF), оценка: 2,18 доллара США
• Alibaba (BABA), оценка 6,03 доллара США.
• Analog Devices (ADI), ориентировочная стоимость 2,24 доллара США.
• Магазины «Берлингтон» (BURL), ориентировочная стоимость — 1,64 доллара США.
• Спортивные товары Дика (DKS), ориентировочная цена 2,70 доллара
• Embecta (EMBC), оценка 0,46 доллара США.
• JM Smucker (SJM), оценка 2,10 доллара США.
• Kohl’s (KSS), ориентировочная цена -$0,16
• Nio (NIO), оценочная стоимость -$1,61
Экономические релизы:
• 13:30 GMT – Базовый индекс цен производителей (PPI) м/м, прогноз -0,1%
• 13:30 GMT – Базовые розничные продажи м/м, прогноз 0,7%
• 13:30 GMT – PPI м/м, прогноз -0,1%
• 13:30 GMT – Розничные продажи м/м, прогноз 0,6%
• 14:00 GMT – Индекс цен на недвижимость (ИПЦ) м/м, прогноз 0,4%
• 14:00 GMT – S&P/CS 20-City HPI г/г, прогноз 1,6%
• 15:00 GMT – Ожидаемые продажи жилья м/м, прогноз 0,0%
• 15:00 GMT – Индекс ФРС Ричмонда, прогноз -2 (предыдущий -4)
• 15:00 GMT – Производственные запасы м/м, прогноз 0,2%
• Предварительно – индекс потребительских настроений CB, прогноз 93,4 (предыдущий 94,6)
После закрытия:
• Dell (DELL), оценочная стоимость 2,48 долл. США
• Autodesk (ADSK), ориентировочная стоимость 2,50 доллара США.
• Guess (GES), ориентировочная стоимость 0,25 доллара США
• HP Inc. (HPQ), оценочная стоимость 0,92 долл. США
• NetApp (NTAP), оценочная стоимость 1,89 долл. США
• Nutanix (NTNX), оценка 0,41 доллара США.
• Petco (WOOF), оценочная стоимость 0,02 долл. США
• Urban Outfitters (URBN), ориентировочная стоимость — 1,20 доллара США.
• Рабочий день (WDAY), ориентировочная стоимость 2,17 доллара США
• Zscaler (ZS), оценочная стоимость 0,86 долл. США
Среда, 26 ноября
Перед открытием:
• Deere (DE), оценочная стоимость: 3,84 доллара США
• Li Auto (LI), оценочная стоимость 0,70 долл. США
Экономические релизы:
• 13:30 GMT – Число заявок на пособие по безработице, прогноз 220 тыс.
• 13:30 GMT – Базовые заказы на товары длительного пользования м/м, прогноз 0,3%
• 13:30 GMT – Заказы на товары длительного пользования м/м, прогноз 2,9%
• 14:45 GMT – Chicago PMI, прогноз 43,8
• 15:30 GMT – Запасы сырой нефти, предыдущие -3,4 млн.
• 17:00 по Гринвичу – Хранилище природного газа, до -14B
• 19:00 по Гринвичу – Бежевая книга
После закрытия:
• NANO Nuclear (NNE), оценочная стоимость -0,31 долл. США
Четверг, 27 ноября
Перед открытием:
• Отчеты не запланированы
Экономические релизы:
• Релизы не запланированы
После закрытия:
• Отчеты не запланированы
Пятница, 28 ноября
Перед открытием:
• Отчеты не запланированы
Экономические релизы:
• Релизы не запланированы
После закрытия:
• Отчеты не запланированы
Деятельность Центрального банка
«Бежевая книга» выйдет в среду в 19:00 по Гринвичу и будет содержать последние данные ФРС об условиях ведения бизнеса. В связи с перебоями в данных, ограничивающими обзор инфляции и тенденций на рынке труда, этот отчёт может оказаться более весомым, чем обычно. Недавние комментарии ФРС Нью-Йорка подтверждают обоснованность снижения ставки в декабре, но мнения комитетов по-прежнему расходятся, а поступающие данные опроса могут повлиять на ожидания.
Технический обзор
Еженедельный промышленный индекс Доу-Джонса
Dow Jones: 46 245,42 (-1,91%), поддержка на 45 452,03, 43 805,60 (52-недельная простая скользящая средняя), 43 340,68, 41 981,14, 36 611,78, сопротивление на 48 431,57.
Еженедельный композитный индекс Nasdaq (IXIC)
Nasdaq: 22 273,08 (-2,74%), поддержка на 20 905,99, 20 560,17, 20 086,10 (52-недельная простая скользящая средняя), 19 334,98, 14 784,03, сопротивление на 24 019,99.
Еженедельный индекс S&P 500 (SPX)
S&P 500: 6602,99 (-1,95%), поддержка на 6360,58, 6212,69, 6122,41 (52-недельная простая скользящая средняя), 5943,23, 4835,04, сопротивление на 6920,34.
Все основные индексы остаются выше растущих 52-недельных простых скользящих средних, что подтверждает сохраняющийся восходящий тренд.
Перспективы
Эта сокращённая в связи с праздниками неделя будет посвящена отложенным данным по инфляции, показателям розничной торговли и доходам, связанным с потребительской активностью. Данные по розничным продажам и индексу цен производителей, опубликованные во вторник, хотя и устарели, будут определять ожидания в преддверии декабрьского заседания. Данные о заявках на пособие по безработице в среду являются одним из последних сигналов о чистоте рынка труда перед решением ФРС.
Сообщение ФРС в рамках «Бежевой книги» может вызвать краткосрочную волатильность, поскольку трейдеры оценивают вероятность дальнейшего снижения ставки. В условиях низкой ликвидности реакция на динамику прибыли также может привести к чрезмерным колебаниям.
В целом, динамика рынка будет зависеть от того, подтвердят ли поступающие данные о потребительском спросе и ценах необходимость дальнейшего смягчения. Эти факторы будут определять настроения в конце месяца и зададут тон позиционированию в начале декабря.
.