>
Продолжавшийся в апреле бычий тренд неожиданно изменил направление, но теперь должна начаться третья волна завершающей диагонали, в идеале около 7200, при условии, что индекс удержится выше отметки 6789.
Падение цен в прошлый вторник означает, что краткосрочный волновой анализ Эллиотта необходимо скорректировать.
В нашем предыдущем обзоре индекса SP500 (SPX) мы обнаружили, что, используя принцип волновой теории Эллиотта (EW), можно достичь следующих результатов.
«…индекс, скорее всего, будет расти в 3-й волне 3-й волны (оранжевая волна 3 серой волны W-iii) для заключительной 5-й волны (зеленая волна W-5)… при условии, что цена останется выше предупреждающих уровней. Здесь показана стандартная импульсная модель; однако зеленая волна W-5 также может развиться в перекрывающуюся завершающую диагональ (ED), что приведет к перекрывающемуся ралли к нижней границе целевой зоны (~7345)».
Перенесемся в сегодняшний день. Индекс достиг пика в 6986 (оранжевая линия Wa) 12 января и неожиданно упал до 6789 в прошлый вторник (оранжевая линия Wb), пробив четвертый уровень предупреждения, который мы установили, а именно уровень коррекции 76,4% от декабрьско-январского ралли (в нижней части оранжевой области). См. рисунок 1 ниже. Таким образом, непосредственная третья волна сценария третьей волны была аннулирована, что превратило индекс в более сложную модель.
В частности, похоже, что индекс трансформируется в более крупную конечную диагональ (КД), паттерн 3-3-3-3-3, поскольку ралли декабря-января (оранжевая волна Wa) состоит из трех волн: синей Wa, -b и -c. Более того, Wa была в пределах от 0,618 до 0,764 раза выше, чем предыдущая волна серой Wa, на один градус выше, чем ралли ноября-декабря, что является типичным соотношением.
Таким образом, рынок совершил небольшой объезд, но удержался выше критических уровней предупреждения, которые мы установили, и если он сможет остаться выше декабрьского минимума (6720) и особенно ноябрьского минимума (6521), с серьезным предупреждением для быков ниже минимума прошлой недели (6789), мы можем позволить начаться оранжевой волне Wc 3-й волны (серая W-ii). Это подтвердится при пробое максимума 12 января, и тогда в идеале цель может находиться в районе 7200.
В нашем последнем обновлении не было никаких признаков того, что произойдет ED, но с учетом дополнительных данных за три недели, теперь это, похоже, так и есть. В случае ED третья волна (серая W-iii) обычно нацелена только на расширение первой волны на 123,6-138,2%. В данном случае это будет зона 7185-7235, которая совпадает с оранжевым расширением на 161,8% на уровне 7218, если предположить, что W-iii разделится на три меньшие волны.
Ширина рынка является надежным индикатором более масштабных коррекций.
Наконец, хотя цена является окончательным арбитром, мы знаем, что ширина рынка имеет решающее значение для прогнозирования более крупных коррекций, таких как те, что произошли в 2022 году и в прошлом году. См. рисунок 2 ниже. В частности, кумулятивная линия роста/снижения (NYAD) в целом достигла более низких максимумов за несколько недель до этих двух событий.
Это называется отрицательной дивергенцией: индекс вырос, в то время как меньшее количество акций участвовало в росте. См. красные линии. Однако без дивергенций коррекции все еще могут происходить, но они будут кратковременными и приведут к новым историческим максимумам. См. синие линии. В настоящее время дивергенции как таковой нет. См. вставку.
Наконец, настоящие медвежьи рынки, такие как пузырь доткомов и жилищный кризис начала 2000-х, а также 1970-е годы и печально известный крах 1929-1932 годов, были предсказаны месяцами и годами отрицательной дивергенции между линией A/D и ценой. А сейчас? Ничего.
В итоге: без расхождения между линией A/D и ценой сложно быть медвежьим, даже несмотря на то, что рынок формирует завершающую диагональную 5-ю волну, как ожидается в конце 2024 года. Не заблуждайтесь, после завершения паттерна мы ожидаем многомесячную коррекцию до 5800 +/- 300, прежде чем начнется следующее ралли, в идеале до 8100+.