Ключевые моменты:
- Hang Seng вырос до 24 108 пунктов на фоне ослабления напряженности между США и Китаем и роста аппетита к риску в Азии после данных по занятости в США.
- Акции технологических компаний резко выросли, лидерами роста стали Baidu и Alibaba в преддверии важных торговых переговоров между США и Китаем в Лондоне.
- Рынок рассматривает отметку 24 250 как ключевое сопротивление; прогресс в торговле и стимулирование Пекина могут спровоцировать прорыв к отметке 24 874.
Торговые переговоры между США и Китаем и отчет о занятости в США повышают аппетит к риску; «бычий глаз» 24 250
Азиатские рынки выросли после возобновления торговых переговоров между США и Китаем, но слабые данные по Китаю вызвали сомнения относительно устойчивого роста. Снижение рисков рецессии в США и развитие торговли между США и Китаем подстегнули спрос на рисковые активы в понедельник, 9 июня. Однако экономические данные из Китая ограничили утренний рост. Индекс Hang Seng компенсировал пятничные потери в начале торгов, а технологические акции восстанавливаются.
Рынки по-прежнему сосредоточены на предстоящих торговых данных Китая, втором раунде торговых переговоров между США и Китаем и стимулирующих сигналах от Пекина после реакции на данные по инфляции в Китае ранее на утренней сессии. Эти ключевые драйверы могут определить, упадет ли индекс ниже 24 000 или превысит 24 250.
Индекс Hang Seng растет в преддверии торговых переговоров
Фондовые рынки США показали рост 6 июня, индекс Nasdaq Composite вырос на 1,20%, так как майский отчет о занятости в США смягчил риски рецессии. Индекс Hang Seng вырос на 1,32% до 24 108 на ранних торгах 9 июня. Рынки материкового Китая также показали рост в надежде на торговое соглашение между США и Китаем. Индексы CSI 300 и Shanghai Composite выросли на 0,16% и 0,14% соответственно.
Акции технологических компаний растут в преддверии торговых переговоров
Улучшение настроений к риску повысило спрос на технологические акции. Индекс Hang Seng Tech подскочил на 2,18%, а Baidu (09888) и Alibaba (09988) прибавили 1,61% и 1,46% соответственно. Однако акции электромобилей показали неоднозначную динамику, несмотря на то, что Tesla (TSLA) выросла на 3,67% 6 июня. BYD (1211) и Geely Automobile (00175) упали на 0,65% и 2,45% соответственно, в то время как Li Auto (2015) вырос на 1,37%.
В центре внимания торговые переговоры между США и Китаем
Смягчение торговой напряженности между США и Китаем позволило делегатам обеих сторон встретиться в Лондоне в понедельник. CN Wire сообщил:
«Министерство иностранных дел Китая: По приглашению британского правительства вице-премьер Хэ Лифэн посетит Соединенное Королевство с 8 по 13 июня для проведения первой встречи в рамках Механизма китайско-американских экономических и торговых консультаций с Соединенными Штатами».
Обновления из Лондона будут определять краткосрочные тенденции для акций, котирующихся в Гонконге и материковом Китае. Отмена тарифов и ограничений на чипы и редкоземельные минералы может спровоцировать ралли на рынке. Однако сообщения о тупике из-за существующих тарифов и ограничений могут повлиять на аппетит к риску.
Брайан Тайкангко, редактор Stansberry Research, прокомментировал сообщения о том, что Китай выдал разрешения на поставки редкоземельных металлов некоторым американским поставщикам автомобилей в преддверии переговоров, заявив:
«Это будет означать, что американская сторона пойдет на некоторые уступки в предстоящих торговых переговорах. Администрация Трампа, похоже, уже находится под огромным давлением со стороны отраслей, зависящих от китайских редкоземельных металлов».
Дефляционное давление в Китае усиливается
Данные по потребительским и производственным ценам в Китае усилили опасения относительно внутреннего спроса и потребления. Потребительские цены упали на 0,1% в годовом исчислении (YoY) в мае после снижения на 0,1% в апреле, в то время как цены упали на 0,2% в месячном исчислении (апрель: +0,2%). Между тем, производительские цены снизились на 3,3% в годовом исчислении в мае, ускорившись с падения на 2,7% в апреле.
Данные за май показали, что дефляционное давление нарастает в середине второго квартала, что указывает на ослабление спроса. Более слабое потребление может поставить под сомнение эффективность мер стимулирования Пекина и целевого показателя ВВП в 5%.
Экспорт из Китая замедлится из-за укусов американских пошлин
Данные по торговле Китая также будут подвергнуты тщательному анализу, поскольку США и Китай готовятся возобновить торговые переговоры. Экономисты прогнозируют рост экспорта на 5% в годовом исчислении в мае по сравнению с 8,1% в апреле, что отражает влияние тарифов на спрос на китайские товары. Ожидается, что импорт сократится на 0,9% в годовом исчислении после снижения на 0,2% в апреле, что свидетельствует о слабом внутреннем спросе на зарубежные товары.
Ключевые уровни: поддержка 24 000 или повторный тест 24 250
После раннего роста индекс Hang Seng продолжил торговаться выше своего недавнего торгового диапазона, поддерживая возврат к 24 000. Прогресс в направлении торговой сделки или торговых условий может повысить склонность к риску, потенциально отправив индекс Hang Seng выше 24 250. Устойчивое движение выше 24 250 может проложить путь к повторному тестированию мартовского максимума 24 874. Любые новые стимулы со стороны Пекина могут ускорить прорыв к 24 874.
И наоборот, неудачи в торговых сделках могут повлиять на настроения рынка. Падение ниже 24 000 может привести к 23 500. Усиление давления продаж может подвергнуть индекс риску падения до 23 000 и 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).
Акции технологических компаний и производителей электромобилей по-прежнему сильно зависят от развития торговой ситуации.
Технический обзор Hang Seng
- Сопротивление: 24 250, затем 24 874.
- Поддержка: 24 000, 23 500, затем 23 000 и 50-дневная EMA на уровне 22 927.
- Предвзятость: нейтрально-бычья в краткосрочной перспективе, в зависимости от торговых новостей, предстоящих торговых данных и сигналов стимулирования.
Сводка прогноза: смогут ли США и Китай достичь соглашения или 24 000 человек уступят первыми?
Несмотря на неопределенность относительно тарифов и экономических данных Китая, индекс Hang Seng торгуется выше торгового диапазона мая и начала июня. Опасения по поводу торговой сделки или отсутствия стимулов со стороны Пекина остаются встречным ветром рынка. Однако спекуляции о новых стимулах в сочетании с обновлениями с сегодняшних торговых переговоров могут поднять настроения. До тех пор сопротивление на уровне 24 250, вероятно, ограничит рост.
Для получения актуальной информации о торговых переговорах между США и Китаем, глобальных мерах стимулирования экономики и сигналах центральных банков следите за нашими трансляциями в прямом эфире и посетите наш сайт.