Ключевые моменты:
- DAX вырос на 0,21% до 24 133, поскольку торговое перемирие между США и Китаем усилило склонность к риску и надежды на краткосрочное восстановление.
- Ожидается, что индекс настроений ZEW резко упадет с 52,7 до 40, что сигнализирует о возможном замедлении спроса в Германии.
- Данные по ИПЦ США могут потребовать снижения ставки ФРС; более высокая инфляция рискует свести на нет недавний рост рисковых активов.
DAX прогнозирует рост до 24 500, поскольку США и Китай избегают полномасштабной торговой войны
США и Китай продлили торговое перемирие на 90 дней, что повысило спрос на рисковые активы. Индекс DAX вырос на 0,21% до 24 133 пунктов в начале торгов во вторник, 12 августа, отыграв снижение на 0,34% в ходе предыдущей сессии. Примечательно, что индекс может прервать двухдневную серию потерь.
Продление на 90 дней снижает опасения по поводу 145%-ного тарифа США на китайские товары и 125%-ной пошлины на американские товары, что эквивалентно торговому эмбарго. Такой сценарий мог бы привести к тому, что Китай наводнил бы ЕС и другие регионы дешевыми товарами, что повлияло бы на спрос на немецкую продукцию.
Банки и автопроизводители растут, опережая ключевые данные
Акции автомобильного сектора были в числе лидеров роста на ранних торгах 12 августа. Акции Continental AG выросли на 1,57%. Акции BMW, Mercedes-Benz Group, Porsche и Volkswagen также продемонстрировали рост.
Акции банковского сектора продолжили рост в преддверии долгожданного отчёта по индексу потребительских цен США. Акции Commerzbank и Deutsche Bank выросли на 0,77% и 0,32% соответственно.
Однако акции Hannover Re упали на 1,36% после публикации отчётности, что привело к снижению стоимости акций страховых компаний. Акции Munich Re упали на 0,25% в начале торгов. Компания сообщила о более высоких, чем ожидалось, крупных убытках, что повлияло на стоимость акций.
Деловые настроения в Германии в центре внимания
Во вторник, 12 августа, интерес вызовут данные об экономических настроениях в Германии. Экономисты прогнозируют снижение индекса экономических настроений ZEW с 52,7 в июле до 40 в августе. Резкое падение настроений может сигнализировать об ослаблении спроса, что негативно скажется на склонности к риску. С другой стороны, более высокий показатель может стимулировать спрос на акции, торгующиеся на немецкой бирже.
Помимо данных, тенденции DAX перед американской сессией будут определяться торговыми новостями, развитием событий в ходе российско-украинской войны и корпоративными прибылями.
Уолл-стрит отступает на фоне выхода данных по инфляции в США
В понедельник, 11 августа, американские рынки продемонстрировали снижение, поскольку внимание участников рынка переключилось с корпоративных отчетов на предстоящий отчет об ИПЦ США. Индекс Dow Jones снизился на 0,45%, а индексы Nasdaq Composite и S&P 500 упали на 0,30% и 0,25% соответственно.
Инвесторы заложили в цены снижение ставки ФРС в сентябре. Однако рост инфляции может подорвать надежды на снижение ставки в сентябре, что скажется на спросе на рисковые активы. Неопределенность относительно того, продлят ли США и Китай 90-дневное торговое перемирие, также негативно сказалась на аппетите к риску.
Рынки готовятся к важному отчету по индексу потребительских цен США и сигналам ФРС
Позже во вторник в отчёте по индексу потребительских цен США основное внимание будет уделено ФРС. Экономисты ожидают, что годовая инфляция вырастет с 2,7% в июне до 2,8% в июле, а базовая инфляция прогнозируется на уровне 3% (июнь: 2,9%).
Более высокая, чем ожидалось, инфляция может снизить вероятность дальнейшего снижения ставки ФРС до конца 2025 года. Более высокая стоимость заимствований может привести к снижению прибыли компаний и стоимости акций. И наоборот, более низкие показатели инфляции могут закрепить решение о снижении ставки ФРС в сентябре и усилить спекуляции о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики в четвёртом квартале. Более мягкая позиция ФРС может повысить спрос на рисковые активы, такие как DAX.
По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки в сентябре до 4,25% по состоянию на 11 августа составляла 84,4%, а вероятность снижения ставки ФРС в октябре до 4% — 54,1%.
Помимо этих данных, инвесторам следует следить за реакцией членов FOMC на отчет по индексу потребительских цен США.
Краткосрочные перспективы
Краткосрочные перспективы индекса DAX зависят от ключевых данных по рынку труда США и сигналов политики центральных банков.
- Медвежий сценарий : усиление инфляции в США или «ястребиные» сигналы центральных банков могут помешать восстановлению индекса DAX. Индекс DAX может опуститься ниже 24 000 пунктов, что откроет путь к 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).
- Бычий сценарий : снижение инфляции в США или «голубиная» политическая риторика могут усилить импульс покупок, подняв индекс DAX до рекордно высокого уровня в 24 639 пунктов.
Технические индикаторы DAX
Дневной график
После восстановления от минимума 1 августа на отметке 23 381, индекс DAX торгуется выше 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA). EMA сигнализируют о бычьем импульсе.
Прорыв уровня 24 150 может позволить быкам нацелиться на уровень 24 500. Устойчивое движение выше 24 500 может открыть путь к рекордному максимуму на 24 639.
С другой стороны, прорыв уровня 24 000 пунктов может обнажить 50-дневную EMA.
Заключительные мысли
В целом, восстановление индекса DAX зависит от нескольких ключевых факторов. Дальнейшую динамику индекса, вероятно, будут определять торговые новости, ключевые экономические данные и комментарии центральных банков о политике.
Заглядывая вперед, трейдерам следует следить как за техническими, так и за фундаментальными факторами и консультироваться с нашими специалистами.