Ключевые моменты:
- 15 июля индекс DAX упал четвертую сессию подряд, закрывшись на отметке 24 060 пунктов, поскольку инфляция в США ослабляет надежды на снижение ставки ФРС.
- Горячие данные по индексу потребительских цен США и риски введения пошлин оказывают давление на настроения, затмевая оптимистичные данные ZEW по Германии.
- Перспективы индекса DAX зависят от торговых переговоров между США и ЕС, комментариев ФРС и предстоящих данных по ценам производителей в США.
DAX продолжает серию потерь до четырёх сессий на фоне роста инфляции в США
Более высокие данные по инфляции в США выявили влияние пошлин, что свидетельствует о смягчении «голубиной» позиции ФРС. Индекс DAX упал на 0,42% во вторник, 15 июля, после падения на 0,82% в понедельник, закрывшись на отметке 24 060 пунктов. Примечательно, что серия падений индекса DAX продлилась до четырёх торговых сессий.
Неопределенность относительно торговой сделки между США и ЕС также повлияла на настроения в преддверии крайнего срока, установленного президентом Трампом 1 августа. Неспособность достичь торгового соглашения может привести к введению 30%-ных пошлин США на товары, предназначенные для США.
Неопределенность в торговле и снижение оптимизма в отношении снижения ставки ФРС затмили позитивные данные по Германии. Индекс экономических настроений ZEW вырос до 52,7 в июле по сравнению с 47,5 в июне.
Президент ZEW, профессор, доктор философии Ахим Вамбах, отметил:
«Похоже, что доминирующими настроениями являются надежды на скорейшее разрешение спора о тарифах между США и ЕС и потенциальное стимулирование экономики за счет запланированной правительством Германии программы экстренных инвестиций».
Обзор сектора: банковские акции падают, а автомобили процветают
Опасения по поводу влияния американских пошлин на экономику еврозоны оказали давление на акции банковского сектора. Лидером падения стали акции Commerzbank, акции которого упали на 2,91%, а акции Deutsche Bank упали на 0,53%.
Напротив, акции автомобильного сектора выросли. Акции BMW выросли на 1,92%, а Mercedes-Benz Group – на 1,49%. Porsche и Volkswagen также продемонстрировали рост.
Уолл-стрит демонстрирует смешанную динамику, поскольку инфляция и торговые события в США провоцируют расхождение рынков
Американские рынки 15 июля демонстрировали смешанную динамику. Рост инфляции в США повлиял на настроения инвесторов, в то время как ослабление ограничений США на экспорт микросхем в Китай стимулировало спрос на акции производителей микросхем для ИИ. Индексы Dow Jones и S&P 500 упали на 0,98% и 0,40% соответственно, а индекс Nasdaq Composite вырос на 0,18%. Примечательно, что акции NVIDIA и AMD подскочили на 4,04% и 6,41% соответственно.
Сообщения о пересмотре Министерством торговли США лицензий на экспорт чипов MI308 в Китай последовали за новостями о том, что NVIDIA планирует возобновить экспорт чипов H20 в Китай. Эта новость способствовала росту спроса на акции американских технологических компаний.
В центре внимания — цены производителей США, ФРС и торговые переговоры
Позднее, 16 июля, данные по ценам производителей в США, вероятно, окажут влияние на настроения. Экономисты прогнозируют рост цен производителей на 2,5% в годовом исчислении в июне по сравнению с 2,6% в мае.
Снижение цен, являясь опережающим индикатором ИПЦ, может сигнализировать об ослаблении инфляционного давления, что потенциально может возродить ставки на снижение ставки ФРС. Более мягкая политика ФРС, вероятно, усилит спрос на рисковые активы, такие как DAX. И наоборот, более высокие цены могут снизить ожидания снижения ставки ФРС и повлиять на настроения инвесторов.
Помимо этих данных, инвесторам следует внимательно следить за комментариями ФРС и развитием торговых событий. Мнения спикеров ФРС по вопросам инфляции и процентных ставок будут способствовать спекуляциям относительно изменений в политике ФРС. Однако торговые новости, вероятно, будут иметь большее значение, чем прогнозы центральных банков.
Перспективы: ключевые катализаторы роста DAX
Краткосрочные перспективы индекса DAX зависят от торговых переговоров США и ЕС, инфляции в США и сигналов центральных банков.
- Оптимистичный сценарий: Торговое соглашение между США и ЕС, более низкие цены производителей и мягкая риторика центробанка могут привести к тому, что индекс DAX достигнет рекордного максимума в 24 639 пунктов.
- Медвежий сценарий: Зашедшие в тупик торговые переговоры между США и ЕС, растущие цены производителей или агрессивные сигналы центральных банков могут привести к падению индекса DAX ниже 24 000 пунктов, что потенциально может подвергнуть риску 50-дневную EMA.
На момент написания статьи 16 июля фьючерсы на индекс DAX упали на 58 пунктов, а Nasdaq 100 — на 37 пунктов. Фьючерсные рынки сигнализировали об осторожном начале торгов в середине недели, поскольку инвесторы обдумывают торговые переговоры между США и ЕС и курс ставки ФРС.
Технические данные DAX
Несмотря на четырехдневную серию потерь, индекс DAX остается выше 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на бычий уклон.
- Цель роста: прорыв рекордного максимума 24 639, достигнутого 10 июля, может открыть путь к отметке 24 750. Устойчивое движение выше 24 750 может привести к увеличению до 25 000.
- Риск снижения: Прорыв уровня 24 000 может обнажить 50-дневную EMA и потенциально уровень 23 500.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 53,28 предполагает, что DAX может вернуться к отметке 24 639, прежде чем войти в зону перекупленности (RSI > 70).
Прогноз DAX: новости торговли США и ЕС, инфляция в США и комментарии центрального банка
Трейдерам следует внимательно следить за торговыми переговорами между США и ЕС, данными по инфляции в США и комментариями центральных банков. Провал переговоров и рост напряженности, вероятно, окажут давление на индекс DAX. И наоборот, торговая сделка может привести к рекордному росту индекса DAX. Новости о торговле будут иметь больший вес, чем прогнозы центральных банков.
Ознакомьтесь с нашими эксклюзивными прогнозами, чтобы оценить, сможет ли улучшение торговых настроений поднять индекс DAX до новых максимумов. Для дальнейшего анализа ознакомьтесь с нашими последними прогнозами и макроэкономическими данными здесь, а также с нашими…