Ключевые моменты:
- 10 июля индекс DAX упал на 0,38% на фоне возобновления торговой напряженности между США и ЕС, что частично свело на нет рост на 1,42% в среду.
- Надежды на торговую сделку померкли после угроз Трампа ввести пошлины и расплывчатых заявлений ЕС о ходе переговоров.
- Ставки на снижение ставки ФРС сохраняются, а число заявок на пособие по безработице сократилось до 227 тыс., что ослабило опасения по поводу рецессии в США.
DAX падает из-за новых опасений по поводу пошлин — внимание сосредоточено на прорыве в сделке с ЕС
Опасения по поводу торгового соглашения между США и ЕС повлияли на склонность к риску, поскольку президент Трамп дал сигнал о дальнейшем повышении пошлин. Индекс DAX в четверг, 10 июля, упал на 0,38%, частично отыграв рост на 1,42% в среду, закрывшись на отметке 24 550 пунктов.
Прежний оптимизм по поводу потенциального торгового соглашения между США и ЕС ослаб по мере продолжения переговоров. Председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен представила обновленную информацию о текущем состоянии дел, заявив, как сообщается, что ЕС непрерывно работает над достижением выгодного торгового соглашения. Одним из препятствий может стать попытка добиться условий, защищающих автомобильный сектор.
Между тем, как сообщается, глава внешнеторгового ведомства ЕС Марош Шефчович заявил законодателям ЕС, что торговое соглашение может быть достигнуто в ближайшие дни, однако не предоставил подробностей.
Опасения в торговле затмили данные по инфляции в Германии. Годовой уровень инфляции снизился с 2,1% в мае до 2% в июне. Хотя более низкая инфляция может способствовать более мягкой политике ЕЦБ, динамика торговли остаётся критически важной для политики центрального банка.
Обзор сектора: автомобильные акции процветают
Компания BMW спровоцировала ралли в автомобильном секторе, сообщив о сильных результатах третьего квартала и тем самым нейтрализовав более широкие опасения по поводу тарифов.
BMW возглавил индекс DAX, поднявшись на 4,15%, при этом Porsche (+2%), Mercedes-Benz Group (+1,63%) и Volkswagen (+1,49%) зафиксировали рост.
Однако банковские акции оказались под давлением: Commerzbank и Deutsche Bank зафиксировали потери на 3,96% и 0,41% соответственно.
Уолл-стрит растет, снижая риски рецессии
Американские рынки 10 июля продемонстрировали рост на фоне реакции инвесторов на данные по рынку труда и отчёты о доходах. Индексы Dow Jones и S&P 500 выросли на 0,43% и 0,27% соответственно, а индекс Nasdaq Composite вырос на 0,09%.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США сократилось до 227 тыс. (за неделю, закончившуюся 5 июля) по сравнению с 232 тыс. (за неделю, закончившуюся 28 июня). Неожиданное снижение числа заявок свидетельствует об устойчивости рынка труда, снижая риск рецессии в США.
Кроме того, авиакомпания Delta Airlines опубликовала оптимистичный прогноз прибыли за квартал и год, что положительно повлияло на настроения. Экономисты считают прибыль авиакомпаний барометром состояния экономики США.
Примечательно, что вероятность рецессии в США снизилась с 66% в мае до 20% 11 июля, при этом инвесторы сохраняют надежду на дальнейшее смягчение политики ФРС. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС в сентябре составляет 67,6%, что незначительно ниже 70% 9 июля.
В центре внимания — прогнозы ФРС и торговые новости
Позднее в ходе сессии 11 июля инвесторам следует следить за обсуждениями ФРС. Информация о рынке труда, тарифах и денежно-кредитной политике может повлиять на рисковые активы. Рост поддержки снижения ставок на фоне более мягкого прогноза инфляции может повысить спрос на рисковые активы, такие как индекс DAX. И наоборот, призывы отложить дальнейшее смягчение политики могут негативно повлиять на настроения.
Хотя комментарии ФРС будут оказывать влияние на рыночные тенденции, ключевым фактором остаются события в торговле.
Перспективы: ключевые катализаторы роста DAX
Краткосрочные перспективы индекса DAX зависят от развития торговли между США и ЕС и рекомендаций центральных банков.
- Бычий сценарий: Прогресс в достижении торгового соглашения между США и ЕС и мягкие сигналы центральных банков могут подтолкнуть DAX к рекордному максимуму в 24 639 пунктов.
- Медвежий сценарий: рост торговой напряженности между США и ЕС или агрессивные сигналы центральных банков могут подтолкнуть индекс DAX к отметке 24 000.
На момент написания статьи 11 июля фьючерсы на индекс DAX упали на 73 пункта, а индекс Nasdaq 100 — на 48 пунктов. Фьючерсные рынки сигнализировали о нестабильном начале пятничной сессии, поскольку инвесторы ожидают новостей от торговых переговорщиков ЕС.
Технические данные DAX
Несмотря на откат в четверг, DAX остается выше 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на бычий уклон.
- Цель роста: прорыв рекордного максимума 24 639, достигнутого 10 июля, может открыть путь к отметке 24 750. Устойчивое движение выше 24 750 может открыть путь к отметке 25 000.
- Риск снижения: падение ниже 24 250 может позволить «медведям» нацелиться на отметку 24 000, что потенциально спровоцирует тестирование 50-дневной EMA.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 62,30 предполагает, что DAX может подняться до 24 639, прежде чем войти в зону перекупленности (RSI > 70).
Прогноз DAX: торговые переговоры между США и ЕС и комментарии центральных банков
Трейдерам следует внимательно следить за развитием торговли между США и ЕС и комментариями центральных банков. Угроза введения пошлин в День освобождения, вероятно, повлияет на индекс DAX. И наоборот, торговое соглашение может привести к рекордному росту индекса DAX. Развитие торговли будет иметь больший вес, чем прогнозы центральных банков.
Ознакомьтесь с нашими эксклюзивными прогнозами, чтобы оценить, сможет ли улучшение торговых настроений поднять индекс DAX до новых максимумов. Для дальнейшего анализа ознакомьтесь с нашими последними прогнозами и макроэкономическими данными здесь, а также с нашими…