Ключевые моменты:
- DAX вырос на 0,24% 8 июля на фоне роста надежд на потенциальное торговое соглашение между США и ЕС и освобождение от пошлин на некоторые товары.
- Акции таких технологических компаний, как Infineon и SAP, растут на DAX, но акции автопроизводителей падают из-за неопределенности относительно освобождения от пошлин на автомобили в США.
- В мае экспорт Германии сократился на 1,4%, а импорт — на 3,8%, в результате чего положительное сальдо торгового баланса увеличилось до 18,4 млрд евро.
DAX растет на фоне развития торговли между США и ЕС
Сообщения о том, что США предлагают 10% базовый тариф, с некоторыми исключениями, подогрели надежды на торговую сделку между США и ЕС. DAX вырос на 0,24% до 24 132 в начале торгов во вторник, 8 июля, развивая рост понедельника.
CN Wire прокомментировал последние события в торговле между США и ЕС, заявив:
«Соединенные Штаты предложили Европейскому союзу сделку, сохраняющую 10% базовый тариф на все товары ЕС, с некоторыми исключениями для таких секторов, как самолеты и спиртные напитки, по словам дипломатов и национальных чиновников ЕС. Администрация Трампа объявила в воскресенье, что она отложит возврат тарифов до 1 августа, после чего они вернутся к ставкам 2 апреля для стран, которые не смогут заключить новые торговые соглашения».
CN Wire прокомментировал политически чувствительные секторы и тарифы, добавив:
«Условия любого торгового соглашения остаются неопределенными и зависят от одобрения Трампа. США не дали понять, что сделают исключение для политически чувствительных отраслей, таких как автомобилестроение, сталелитейная промышленность, производство алюминия или фармацевтика, как того требовал ЕС. Ожидается, что Франция, Италия и Ирландия будут приветствовать исключения для спиртных напитков и самолетов».
Немецкий экспорт падает из-за снижения спроса
Торговый профицит Германии увеличился с €14,6 млрд в апреле до €18,4 млрд в мае. Экспорт снизился на 1,4% в месячном исчислении в мае после падения на 1,7% в апреле, тогда как импорт упал на 3,8% (апрель: +3,9%).
В связи с тарифами экспорт в США в мае упал на 7,7% в месячном исчислении, а импорт из США упал на 10,7%. Торговые условия со странами ЕС также ухудшились, что подчеркивает ухудшение спроса.
Секторальные показатели: акции технологических компаний растут
Технологические акции показали ранний рост 8 июля, поскольку инвесторы отслеживали развитие торговли. Infineon Technologies и SAP выросли на 0,36% и 0,10% соответственно.
Однако неопределенность относительно освобождения от пошлин на экспорт автомобилей оказала давление на акции автопроизводителей. BMW упала на 0,32%, Mercedes-Benz Group, Porsche и Volkswagen также опубликовали ранние потери.
Уолл-стрит падает из-за объявления Трампа о тарифах
Американские рынки показали потери 7 июля, поскольку инвесторы отреагировали на торговые события. Индексы Dow и Nasdaq Composite упали на 0,94% и 0,92% соответственно, а S&P 500 упал на 0,79%.
Президент США Трамп объявил о введении 25%-ных пошлин на товары из Южной Кореи и Японии, что является зеркальным отражением пошлин от 2 апреля (День освобождения), что повлияло на настроения. Однако Трамп также заявил, что тарифы могут быть скорректированы в зависимости от торговых отношений. Эти тарифы должны вступить в силу 1 августа, если торговые соглашения не будут окончательно согласованы заранее.
Ожидания инфляции потребителей в США и ФРС в центре внимания
Позже во вторник в центре внимания окажется инфляция в США. Экономисты ожидают, что ожидания потребительской инфляции останутся стабильными на уровне 3,2% в июне. Более высокий показатель может сдержать ставки на снижение ставки ФРС, оказывая давление на рисковые активы, такие как DAX. Напротив, более низкий показатель может усилить ожидания более мягкой позиции ФРС, подняв акции.
Хотя экономические данные повлияют на склонность к риску, торговые события по-прежнему имеют решающее значение для DAX.
Краткосрочные перспективы
Траектория DAX зависит от развития торговли между США и ЕС, экономических данных США и сигналов центральных банков.
- Медвежий сценарий : рост торговой напряженности между США и ЕС, сильные данные по инфляции в США или ястребиные указания центрального банка. При этих сценариях DAX может упасть до 23 750, обнажив 50-дневную EMA.
- Бычий сценарий : прогресс на пути к торговому соглашению между США и ЕС, более низкие инфляционные ожидания в США и мягкие сигналы центральных банков могут подтолкнуть DAX к июньскому максимуму 24 479.
Технические индикаторы DAX
Дневной график
Несмотря на неопределенность с тарифами, DAX остается выше 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сигнализирует о бычьем настрое.
Прорыв выше 24 150 может вывести на игру максимум 5 июня 24 479. Устойчивое давление покупателей может подтолкнуть DAX к 24 750.
С другой стороны, прорыв ниже 24 000 может сигнализировать о падении к 23 500 и 50-дневной EMA.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 58,37 предполагает, что DAX может подняться до 24 479, прежде чем войти в зону перекупленности (RSI > 70).
Заключительные мысли
Волатильность может возрасти, поскольку инвесторы анализируют торговые новости, ключевые экономические данные и риторику центральных банков.
Трейдерам следует следить как за техническими, так и за фундаментальными факторами и консультироваться с нашими специалистами.