Ключевые моменты:
- DAX стремится к отметке 24 000, поскольку соглашение между США и Вьетнамом улучшает настроения, а трейдеры следят за прогрессом в торговле между США и ЕС.
- Данные ADP показывают сокращение числа рабочих мест в США на 33 тыс., в результате чего прогнозы ФРС по снижению ставки в сентябре достигают 96%.
- Протоколы ЕЦБ и данные по рынку труда США могут повлиять на прогнозы и ожидания снижения ставки сегодня.
DAX нацелен на 24 000, поскольку США забастовки по торговой сделке, политика ЕЦБ и ФРС в центре внимания
Вьетнам подписывает торговое соглашение с США, снижая тарифы на американские товары до нуля. Сообщения о торговой сделке усилили ожидания торговой сделки между США и ЕС и подняли настроения в четверг, 3 июля. DAX вырос на 0,40% до 23 885 в начале торгов, продолжив свой рост со среды.
Президент Трамп объявил о торговой сделке между США и Вьетнамом 2 июля, заявив:
«Условия таковы, что Вьетнам будет платить Соединенным Штатам 20% пошлину за любые товары, отправляемые на нашу территорию, и 40% пошлину за любую перевалку».
Примечательно, что Вьетнам согласился установить нулевые пошлины на товары из США.
ЕС может согласиться на аналогичную сделку или столкнуться с тарифами Дня освобождения. Торговый представитель ЕС будет в Вашингтоне, чтобы избежать более высоких тарифов.
Между тем, более высокий уровень безработицы в еврозоне может увеличить ставки на снижение ставки ЕЦБ. Уровень безработицы неожиданно вырос до 6,3% в мае, по сравнению с 6,2% в апреле.
Показатели сектора: надежды на торговую сделку стимулируют авто- и технологический секторы
Infineon Technologies подскочили на 2,94% на открытии. Continental AG поднялись на 1,24%, в то время как Volkswagen, Porsche, Mercedes-Benz Group и BMW также показали ранний рост. Оптимизм по поводу торгового соглашения США и ЕС с небольшими пошлинами на товары ЕС стимулировал спрос.
Протокол заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, дающий представление о сроках снижения ставок
Хотя торговые события остаются ключевыми, протоколы заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике требуют рассмотрения 3 июля. Протоколы могут раскрыть условия для дальнейшего снижения ставок. Годовой уровень инфляции в еврозоне вырос в июне, смягчив ставки на снижение ставок. Однако позиция ЕЦБ по тарифам может иметь решающее значение.
Поддержка идеи отсрочки снижения ставок, вероятно, повлияет на чувствительные к ставкам акции, котирующиеся на бирже DAX, в то время как намеки на дальнейшее снижение ставок могут поднять настроения.
Помимо протоколов, на тенденции DAX продолжат влиять события в торговле и комментарии ЕЦБ.
Уолл-стрит продолжает расти, так как ставки на снижение ставки ФРС резко возросли
Американские рынки показали смешанные результаты 2 июля, поскольку инвесторы рассматривали торговые события и данные по рынку труда. Dow упал на 0,01%, в то время как индексы Nasdaq Composite и S&P 500 выросли на 0,94% и 0,47% соответственно.
ADP сообщила о падении занятости в частном секторе на 33 тыс. в июне, что отменило рост на 29 тыс. в мае. Данные среды усилили ожидания смягчения политики ФРС, что повысило спрос на рисковые активы, такие как DAX.
По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки ФРС в сентябре выросла с 91,7% 1 июля до 96% 2 июля.
Отчет о занятости в США будет посвящен ФРС
Позже в четверг на сессии важный отчет о занятости в США повлияет на перспективы политики ФРС и отношение к риску. Экономисты прогнозируют рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 110 тыс. в июне после роста на 139 тыс. в мае. Кроме того, экономисты ожидают, что средняя почасовая оплата труда вырастет на 3,9% в годовом исчислении, отражая рост в мае, и уровень безработицы в 4,3% по сравнению с 4,2% в мае.
Рост безработицы, более медленный рост заработной платы и более низкие показатели nonfarm payroll могут подогреть ставки на снижение ставки ФРС в июле. Более мягкая траектория ставки ФРС может повысить спрос на акции. И наоборот, более высокие заработные платы, стабильный уровень безработицы и более сильные, чем ожидалось, nonfarm payrolls могут сигнализировать о менее мягкой позиции ФРС, потенциально проверяя склонность к риску.
Хотя данные по рынку труда будут иметь решающее значение, необходимо также рассмотреть данные по PMI в секторе услуг. Экономисты прогнозируют, что индекс PMI в сфере услуг ISM вырастет с 49,9 в мае до 50,5 в июне. Превышение нейтрального уровня 50 ослабит опасения рецессии. Однако более низкий показатель может возродить рецессионные риски, повлияв на рисковые активы.
Примечательно, что растущие риски рецессии могут затмить растущие ожидания снижения ставки ФРС.
Краткосрочные перспективы
Траектория DAX зависит от новостей о торговле США и ЕС, экономических данных США и сигналов центральных банков.
- Медвежий сценарий : затянувшиеся торговые переговоры между США и ЕС, сильный отчет о занятости в США, растущие риски рецессии в США или ястребиные указания центрального банка. При этих сценариях DAX может упасть до 23 500, обнажив 50-дневную EMA.
- Бычий сценарий : прогресс на пути к торговому соглашению между США и ЕС, более слабые данные по рынку труда США, снижение рисков рецессии и мягкие сигналы центральных банков могут привести к тому, что DAX приблизится к отметке 24 000.
Технические индикаторы DAX
Дневной график
Несмотря на откат этой недели, DAX торгуется выше 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на бычий уклон.
Прорыв отметки 24 000 может проложить путь к отметке 24 150. Устойчивый восходящий импульс может вывести в игру максимум 5 июня 24 479.
С другой стороны, прорыв ниже 23 500 и 50-дневной EMA может позволить медведям нацелиться на важный уровень поддержки 23 000.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 54,59 указывает на то, что DAX может подняться до 24 479, прежде чем войти в зону перекупленности (RSI > 70).
Заключительные мысли
Волатильность может сохраняться, поскольку инвесторы оценивают торговые новости, ключевые экономические данные и сигналы центральных банков. Фискальные события могут дополнительно повлиять на настроения.
Трейдерам следует следить за техническими и фундаментальными факторами и консультироваться с нашими специалистами.