Ключевые моменты:
- 26 июня индекс DAX вырос до 23 655 пунктов, поскольку прекращение огня между Ираном и Израилем ослабило первоначальную напряженность на рынке и улучшило настроения инвесторов.
- Приближается срок введения пошлин между США и ЕС, что ставит под угрозу немецкий экспорт и увеличивает риск снижения прогнозов DAX.
- Пауэлл сохраняет осторожную позицию в отношении ФРС, в то время как Трамп настаивает на снижении ставок, усиливая неопределенность в политике.
DAX прогнозирует 24 000, поскольку трейдеры следят за прекращением огня, тарифами и сигналами ФРС
Хрупкое перемирие между Ираном и Израилем успокоило ранние нервы на рынках, немного подняв DAX на открытии торгов. DAX вырос на 0,67% до 23 655 в начале сессии в четверг, 26 июня.
Нефть марки WTI продолжила серию потерь до трех сессий 25 июня, упав на 0,29% и закрывшись на отметке $64,305. Тенденции цен на нефть остаются тесно связанными с геополитическими событиями.
Однако опасения по поводу хрупкости перемирия ограничили ранний рост DAX. Цены на нефть могут подскочить, если Иран или Израиль нарушат перемирие. Более высокие цены на нефть могут усилить инфляционное давление, что может отсрочить снижение ставок ЕЦБ.
Эффективность сектора
Акции банков и технологических компаний подняли DAX на ранних торгах на фоне ослабления геополитической напряженности. Infineon Technologies выросли на 2,25%, а Commerzbank вырос на 1,24%.
Акции автомобильных компаний также пошли вверх после позитивных данных о продажах за май. BMW, Porsche и Volkswagen показали ранний рост. Однако торговая неопределенность ограничила рост.
Потребительская уверенность в Германии растет
В преддверии открытия европейских торгов потребительское доверие GfK оказало скромную поддержку. Индикатор потребительского доверия GfK снизился с -19,9 в июне до -20,3 в июле. Снижение доверия может указывать на падение потребительских расходов, что подтверждает более мягкую политику ЕЦБ.
Срок введения пошлин приближается, а торговые переговоры между США и ЕС зашли в тупик
В то время как прекращение огня поддерживало настроения, застопорившиеся торговые переговоры между США и ЕС продолжали испытывать аппетит к риску. Неспособность достичь торгового соглашения к 9 июля может привести к тому, что США снова введут полные взаимные пошлины в отношении ЕС, что окажет давление на спрос на немецкие товары.
Трейдерам следует внимательно следить за заголовками тарифов. Прогресс в направлении торговой сделки поднимет настроения, в то время как возобновление напряженности может оказать давление на экспортно-зависимые акции.
Уолл-стрит ведёт себя неоднозначно, поскольку председатель ФРС Пауэлл сохраняет осторожность
Американские рынки завершили 25 июня смешанную торги. Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,31%, а Dow упал на 0,25%. S&P 500 завершил сессию на уровне ноля. Председатель ФРС Пауэлл подтвердил выжидательную позицию, сославшись на риски инфляции, вызванные тарифами.
Тем временем президент Трамп давит на главу ФРС, требуя снижения ставок, намекая на возможные замены. Угрозы Трампа заменить Пауэлла вызвали опасения по поводу независимости ФРС.
Дэвид Скатт, аналитик рынка StoneX, отметил:
«Я бы подумал, что за Пауэллом будет гнаться кто-то из ожидающих, и это будет в значительной степени ценой… полагаю, я ошибаюсь».
Тем не менее, прекращение огня сохранялось всю ночь, что способствовало позитивным настроениям на рынке.
ВВП США и заявки на пособие по безработице в центре внимания
Позже в ходе сессии данные по ВВП США и рынку труда повлияют на рыночные тенденции. Согласно предварительным данным, экономика США сократилась на 0,2% в квартальном исчислении в первом квартале 2024 года. Пересмотр в сторону понижения может усилить опасения по поводу рецессии, что повлияет на спрос на рисковые активы, такие как DAX. И наоборот, более высокие показатели ВВП могут поднять настроения.
Однако данные по рынку труда могут иметь больший вес. Экономисты ожидают, что первичные заявки на пособие по безработице составят 245 тыс. (неделя, заканчивающаяся 21 июня), что соответствует предыдущей неделе. Более резкий рост усилит опасения рецессии в США, что окажет давление на рисковые активы. С другой стороны, падение ниже 240 тыс. может повысить аппетит к риску.
Другие статистические данные включают заказы на товары длительного пользования и данные по жилищному сектору. Однако, если не будет существенных отклонений от прогнозов, они, скорее всего, будут играть вторую скрипку после данных по рынку труда и ВВП.
Краткосрочные перспективы
Траектория DAX зависит от развития торговли между США и ЕС, прекращения огня между Ираном и Израилем и указаний центральных банков.
- Медвежий сценарий : Возобновление напряженности на Ближнем Востоке, торговые трения между США и ЕС или ястребиные указания центральных банков. При этих сценариях DAX может упасть ниже 50-дневной EMA, обнажив уровни ниже 23 000.
- Бычий сценарий : прочное прекращение огня, прогресс в торговых переговорах между США и ЕС и мягкая риторика центрального банка могут привести DAX к отметке 24 000.
Технические индикаторы DAX
Дневной график
Несмотря на откат в среду, DAX остается выше 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на бычий тренд.
Движение выше 23 750 может открыть дверь к 24 000. Устойчивая динамика может поставить в центр внимания максимум 5 июня на уровне 24 479.
С другой стороны, прорыв ниже 50-дневной EMA может позволить медведям нацелиться на важный уровень поддержки 23 000.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 51,50 указывает на то, что у DAX есть потенциал для роста до 24 479, прежде чем он войдет в состояние перекупленности (RSI > 70).
Заключительные мысли
Волатильность, вероятно, сохранится, поскольку рынки реагируют на события на Ближнем Востоке, торговые заголовки и сигналы центральных банков. Фискальные события могут дополнительно повлиять на настроения.
Трейдерам следует следить за техническими и фундаментальными факторами и консультироваться с нашими специалистами.