Ключевые моменты:
- 20 июня индекс DAX вырос на 1,27% на фоне того, что Трамп отложил планы удара по Ирану, что временно ослабило геополитическую напряженность и улучшило рыночные настроения.
- На выходных Трамп отдал приказ нанести удары по иранским ядерным объектам, что усилило опасения по поводу более масштабного конфликта на Ближнем Востоке.
- 23 июня. Ключевыми факторами для прогноза DAX являются индексы деловой активности PMI и новости Ближнего Востока, при этом особое внимание уделяется инфляции и геополитике.
DAX прервал серию неудач после того, как США взяли паузу в рассмотрении планов нападения на Иран
Европейские рынки отскочили от тяжелых потерь, поскольку президент Трамп отложил планы нападения на Иран. DAX прервал трехдневную полосу неудач, поднявшись на 1,27% в пятницу, 20 июня. Отыграв потерю 1,12% в четверг, индекс закрылся на отметке 23 351.
Страхи по поводу вмешательства США в ирано-израильский конфликт ослабли 20 июня. Сообщения о том, что президент Трамп дал Ирану две недели на переговоры о прекращении огня и возобновление переговоров по ядерному соглашению, подняли рыночные настроения. Рост произошел, несмотря на то, что конфликт на Ближнем Востоке длился вторую неделю. Иран провел переговоры с ЕС 20 июня, заявив, что возобновит ядерные переговоры, когда агрессия прекратится.
Более мягкие данные по инфляции также способствовали росту сессии. Цены производителей Германии упали на 1,2% в годовом исчислении в мае после снижения на 0,9% в апреле. Будучи ведущим индикатором инфляции, падение цен производителей может сигнализировать о дальнейшем снижении инфляционного давления, поддерживая снижение ставок ЕЦБ.
Тем не менее, DAX завершил неделю снижением на 0,7%, поскольку рост цен на сырую нефть усилил опасения относительно более высоких и долгосрочных ставок ЕЦБ и ФРС. Нефть марки WTI выросла на 3,03% за неделю, закончившуюся 20 июня, закрывшись на отметке $73,555.
Показатели сектора: акции автомобильных, банковских и технологических компаний растут
Несмотря на то, что рост имел широкую основу, автомобильный, банковский и технологический секторы DAX выиграли от повышения аппетита к риску.
Commerzbank и Deutsche Bank выросли на 2,02% и 0,82% соответственно. SAP и Infineon Technologies прибавили 1,37% и 0,50% соответственно.
Акции автомобильных компаний также выросли, несмотря на приближающееся окончание 90-дневной тарифной паузы Трампа. Volkswagen вырос на 0,88%, BMW , Mercedes-Benz Group и Porsche также продемонстрировали рост.
Немецкий частный сектор в фокусе
В понедельник, 23 июня, на настроения повлияют индексы деловой активности в секторе производства и услуг Германии. Экономисты прогнозируют, что индекс деловой активности в секторе услуг HCOB вырастет с 47,1 в мае до 47,7 в июне, а индекс деловой активности в секторе производства — до 48,7 (май: 48,3).
Хотя более медленное сокращение в частном секторе может принести рынку облегчение, ценовые тенденции могут иметь решающее значение. Рост входных и выходных цен может поддержать сигналы ЕЦБ приостановить снижение ставок, что может оказать давление на DAX. И наоборот, более мягкие цены могут повысить ожидания снижения ставок и поднять спрос на акции, котирующиеся на DAX.
Уолл-стрит ведёт себя неоднозначно, поскольку вновь возникают опасения по поводу атак со стороны США
Американские рынки завершили неделю неоднозначно. 20 июня индексы Nasdaq Composite и S&P 500 упали на 0,51% и 0,22% соответственно, тогда как Dow вырос на 0,08%.
Неопределенность относительно планов Трампа дать добро на атаку на Иран заставила инвесторов проявить осторожность в преддверии выходных.
Сектор услуг США в центре внимания
Позже в ходе сессии 23 июня данные PMI частного сектора США могут повлиять на траекторию ставки ФРС и аппетит к риску. Учитывая, что сектор услуг составляет около 80% экономики США, PMI сферы услуг должен иметь больший вес.
Экономисты ожидают, что индекс PMI в сфере глобальных услуг S&P упадет с 53,7 в мае до 52,9 в июне. Хотя основной индекс PMI повлияет на настроения, инвесторы также должны учитывать подкомпоненты, включая тенденции цен и создания рабочих мест. Более низкие цены и снижение численности персонала могут возродить ставки на снижение ставки ФРС в третьем квартале. Однако рост цен и стабильный рынок труда могут соответствовать выжидательной позиции председателя ФРС Пауэлла.
Перспективы: основные катализаторы DAX
Краткосрочные перспективы индекса DAX зависят от новостей, связанных с ирано-израильским конфликтом, развития торговли, данных PMI и комментариев ЕЦБ.
- Оптимистичный сценарий: Смягчение торговой напряженности между США и ЕС, прогресс на пути к прекращению огня, более низкие цены PMI и мягкие сигналы центральных банков могут привести к увеличению индекса DAX до отметки 23 500 пунктов.
- Медвежий сценарий: Иран закрывает Ормузский пролив, эскалация торговой напряженности между США и ЕС, слабые данные PMI или ястребиные сигналы центральных банков могут привести к снижению индекса DAX до отметки 23 000.
На момент написания статьи 23 июня фьючерсы DAX упали на 126 пунктов, а Nasdaq 100 — на 115 пунктов. Фьючерсные рынки сигнализировали о нестабильном начале недели.
Несмотря на то, что 20 июня было предложено двухнедельное окно, президент Трамп приказал нанести удары в выходные после того, как дипломатические усилия не увенчались успехом. 21 июня Трамп объявил:
«Мы завершили нашу очень успешную атаку на три ядерных объекта в Иране, включая Фордо, Натанз и Исфахан. Все самолеты сейчас находятся за пределами воздушного пространства Ирана. Полный комплект БОМБ был сброшен на основной объект, Фордо».
Трамп также предупредил, что любые ответные меры будут встречены с большей силой. Цены на сырую нефть, вероятно, станут индикатором рыночных тенденций. Скачок цен на нефть может повлиять на рисковые активы. Цены на сырую нефть марки WTI выросли на 2,28% до $75,235 на ранних торгах. Следующий шаг Ирана будет иметь решающее значение после того, как парламент одобрил закрытие Ормузского пролива.
Техническая обстановка предполагает осторожный оптимизм
После роста в пятницу индекс DAX находится выше 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сигнализирует о бычьем тренде.
- Цель роста: прорыв выше 23 500 может открыть путь к повторному тестированию максимума прошлой недели 23 712. Устойчивое движение выше 23 712 может вывести на уровень 24 000.
- Риск снижения: падение ниже 50-дневной EMA обнажит важный уровень поддержки 23 000.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 44,70 предполагает, что DAX может упасть ниже 23 000, прежде чем войти в зону перепроданности (RSI 
Заключение: Ближний Восток, тарифы и ЕЦБ
Трейдерам следует уделять пристальное внимание заголовкам о конфликте Ирана и Израиля, торговым событиям и риторике центрального банка. Ответ Ирана на атаки США и растущая угроза регионального конфликта ударят по настроениям, затмив торговые события или указания центрального банка.
Изучите наши эксклюзивные прогнозы, чтобы оценить, может ли улучшение торговых настроений поднять DAX до новых максимумов. Ознакомьтесь с нашими последними прогнозами и макроэкономическими данными здесь для дальнейшего анализа и проконсультируйтесь с нашими .