Ключевые моменты:
- Индекс DAX упал до 23 176 пунктов на фоне обострения напряженности между США и Ираном, а также намеков Трампа на возможные военные действия на этой неделе.
- Торговые переговоры между США и ЕС зашли в тупик из-за предупреждения Трампа о введении пошлин, что повышает риски для экспортно-ориентированных отраслей, привязанных к индексу DAX.
- Сохранение процентной ставки ФРС, «голубиные» прогнозы и комментарии Пауэлла также станут проверкой готовности инвесторов к риску в начале сессии 19 июня.
DAX на грани, поскольку противостояние США и Ирана потрясает рынок
Президент Трамп усилил опасения нападения США на Иран за одну ночь, что стало сигналом резкой эскалации ирано-израильской войны. DAX упал на 0,61% до 23 176 на ранних торгах в четверг, 19 июня.
Трамп, как сообщается, одобрил планы атаки на Иран, но воздержался от окончательного приказа, оставив рынки в напряжении. Согласно CN Wire:
«Президент Дональд Трамп сообщил своим старшим помощникам, что одобрил планы нападения на Иран, но пока откладывает их, чтобы посмотреть, откажется ли Тегеран от своей ядерной программы, сообщают источники, знакомые с ходом обсуждений».
На вопрос о нанесении ударов по ядерным объектам Ирана Трамп заявил:
«Я могу это сделать, могу и не сделать. Следующая неделя будет очень важной, может, даже меньше недели».
Размещение в регионе истребителей и эсминцев ВМС США подчеркнуло потенциальную угрозу неминуемого нападения на Иран.
Эффективность сектора
Неопределенность относительно торговой сделки между США и ЕС оказала давление на акции автомобильных и технологических компаний. Porsche упал на 0,80%, BMW, Mercedes-Benz Group и Volkswagen также демонстрируют тенденцию к снижению. Infineon Technologies и SAP упали на 0,98% и 0,93% соответственно.
Между тем, акции Rheinmetall и MTU Aero выросли на 0,26% и 1,8% соответственно, поскольку инвесторы следили за геополитическими событиями.
Президент ЕЦБ Лагард в центре внимания
В ходе европейской сессии в четверг президент ЕЦБ Кристина Лагард может повлиять на спрос на акции, котирующиеся на DAX. Неопределенность относительно сроков следующего снижения ставки ЕЦБ делает немецкие акции чувствительными к политическим сигналам. Поддержка дополнительных снижений ставок в третьем квартале может повысить спрос на секторы, чувствительные к ставкам, в то время как намеки на сохранение ставок на прежнем уровне могут оказать давление на настроения.
16 июня вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос усилил неопределенность политики, заявив:
«Прогнозы дают ключ к пониманию нашего политического решения. Сейчас это почти клише, но уровень неопределенности огромен. Настолько, что мы опубликовали альтернативные сценарии. Основные различия в сценариях касаются торговой политики. В базовом сценарии мы предполагаем отсутствие ответных мер и тариф в размере 10%. В неблагоприятном сценарии мы предполагаем более высокие тарифы и ответные меры».
Решающее значение для DAX имеют торговые события
Комментарии вице-президента ЕЦБ подчеркнули важность торговой политики для ЕЦБ и DAX. На этой неделе прогресс в направлении торгового соглашения США-ЕС застопорился. Трамп заметил:
«Мы ведем переговоры, но я не думаю, что они пока предлагают честную сделку. Они либо заключат хорошую сделку, либо просто заплатят столько, сколько мы скажем».
Однако председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен высказалась на саммите G7 более оптимистично:
«В торговле мы поручили командам ускорить работу, чтобы заключить хорошую и честную сделку. Давайте сделаем это».
Уолл-стрит ведёт себя неоднозначно, поскольку ФРС удерживает ставки
Американские рынки закрылись разнонаправленно 18 июня после решения ФРС по процентной ставке, экономических прогнозов и пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла. Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,13%, в то время как Dow и S&P 500 упали на 0,10% и 0,03% соответственно.
ФРС оставила ставки на уровне 4,5% и спрогнозировала два снижения ставок в этом году. Однако председатель ФРС Пауэлл преуменьшил прогнозы, усилив позицию ФРС, зависящую от данных, после повышения прогноза инфляции и урезания прогноза роста на 2025 год.
Политическая позиция ФРС и конфликт на Ближнем Востоке оказали влияние на склонность инвесторов к риску, задав тон европейской сессии в четверг.
Краткосрочные перспективы
Направление DAX зависит от событий на Ближнем Востоке, торговых переговоров США и ЕС и комментариев ЕЦБ.
- Медвежий сценарий : участие США в израильско-иранском конфликте, нестабильные торговые переговоры между США и ЕС или ястребиная риторика ЕЦБ. При этих сценариях DAX может упасть до 23 000, что приведет к уровням ниже 23 000.
- Бычий сценарий : прекращение огня между Израилем и Ираном, прогресс на пути к ядерному соглашению между США и Ираном и мягкие сигналы ЕЦБ могут привести к тому, что DAX превысит отметку 23 500 пунктов, а в перспективе — 24 000 пунктов.
Технические индикаторы DAX
Дневной график
После двух последовательных дневных потерь DAX торгуется ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), удерживаясь выше 200-дневной EMA. EMA сигнализируют о медвежьих краткосрочных перспективах.
Прорыв выше 50-дневной EMA может сигнализировать о движении к 23 500. Устойчивое движение через 23 500 может проложить путь к 23 750.
С другой стороны, падение ниже важного уровня поддержки 23 000 обнажает минимум мая 22 765.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 39,47 указывает на то, что у DAX есть возможность опуститься ниже 23 000, прежде чем он войдет в состояние перепроданности (RSI 
Заключительные мысли
Волатильность может возрасти, поскольку трейдеры реагируют на заголовки с Ближнего Востока, торговые новости и болтовню ЕЦБ. Фискальные события из Берлина могут еще больше повлиять на настроения.
Трейдерам следует следить за техническими и фундаментальными факторами и консультироваться с нашими специалистами.