Ключевые моменты:
- Во вторник, 20 мая, индекс DAX открывается ростом, поскольку ставки ЕЦБ на снижение ставки компенсируют возобновившуюся напряженность в торговых отношениях между США и Китаем и неопределенность в политике.
- Цены производителей в Германии в апреле упали на 0,9% в годовом исчислении, что усилило спекуляции относительно более мягкой процентной ставки ЕЦБ.
- Прогноз DAX зависит от комментариев ФРС, предстоящих публикаций индекса деловой активности PMI и перспектив торговой сделки между США и ЕС на этой неделе.
DAX укрепляет свои позиции, поскольку ЕЦБ делает ставку на торговую напряженность вокруг Трампа
DAX открылся ростом во вторник, 20 мая, так как ожидания снижения ставки ЕЦБ помогли компенсировать опасения по поводу возобновления напряженности между США и Китаем. Во вторник, 20 мая, DAX вырос на 0,27% до 23 999, ненадолго поднявшись до рекордного максимума в 24 006 в начале торгов.
В преддверии открытия европейской сессии цены производителей из Германии поддержали более мягкую ставку ЕЦБ. Цены производителей упали на 0,9% в годовом исчислении в апреле после снижения на 0,2% в марте. Будучи ведущим индикатором инфляции, падение цен производителей может сигнализировать о более слабом базовом инфляционном давлении.
Эффективность сектора
Лидерами роста стали компании Siemens Energy и RWE AG ST, увеличившиеся на 1,60 и 1,20% соответственно.
Между тем, автомобильные акции ограничили ранний рост, поскольку сохранялась неопределенность в торговле. Mercedes-Benz Group упала на 0,88%, BMW, Porsche и Volkswagen также понесли убытки.
В центре внимания — потребительские настроения в еврозоне
Позже в ходе сессии потребительские настроения в еврозоне потребуют рассмотрения. Экономисты ожидают, что индекс потребительских настроений скромно вырастет с -16,7 в апреле до -16 в мае. Более высокие показатели могут сигнализировать об увеличении потребительских расходов, что укрепит экономику еврозоны. Однако более мягкие показатели могут усилить аргументы в пользу дальнейшего снижения ставок ЕЦБ.
Американские рынки растут на фоне экономического оптимизма
Уолл-стрит начала неделю на позитивной территории на фоне позитивных настроений в отношении экономики США. Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,02% в понедельник, 19 мая, в то время как Dow и S&P 500 выросли на 0,32% и 0,09% соответственно.
Инвесторы проигнорировали понижение агентством Moody’s суверенного кредитного рейтинга США с Aaa до Aa1. Последние экономические показатели, включая оптимистичные данные по рынку труда, более низкую инфляцию и устойчивые потребительские расходы, повысили склонность к риску.
Комментарий ФРС в фокусе
Спикеры ФРС, включая Бостика, Баркина и Коллинза, выступят сегодня позже. Их замечания по последним экономическим данным и торговым событиям требуют рассмотрения. Призывы отложить снижение ставок для оценки влияния тарифов могут оказать давление на акции, котирующиеся на DAX. С другой стороны, поддержка снижения ставок может отправить DAX к новым рекордным максимумам.
Краткосрочные перспективы
Краткосрочная траектория индекса DAX зависит от предстоящих данных PMI в секторе услуг, развития торговли и сигналов центральных банков.
- Медвежий сценарий : рост напряженности в отношениях между США и ЕС, слабые экономические данные и ястребиные сигналы центральных банков могут привести к тому, что DAX приблизится к отметке 23 500.
- Бычий сценарий : Оптимизм относительно торговой сделки между США и ЕС, позитивные данные по индексу PMI и мягкие сигналы центрального банка ФРС могут привести к тому, что DAX приблизится к отметке 24 500.
Технические индикаторы DAX
Дневной график
DAX продолжает торговаться выше 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), сохраняя бычий тренд.
Прорыв выше 24 000 откроет дверь для тестирования сопротивления на уровне 24 150. Устойчивое движение выше 24 150 может сигнализировать о движении к 24 350.
С другой стороны, падение ниже 23 750 обнажит поддержку на уровне 23 500, а 23 000 станет следующим уровнем поддержки.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 70,63 указывает на условия перекупленности (RSI > 70). Давление продаж может усилиться на утреннем максимуме 24 006.
Заключительные мысли
Поскольку динамика мировой торговли, указания центральных банков и экономические показатели продолжают влиять на настроения, волатильность, вероятно, сохранится. Торговая политика ЕС и фискальные сигналы из Германии также могут сыграть ключевую роль в влиянии на спрос на немецкие акции. Трейдерам следует оставаться бдительными как к техническим, так и к фундаментальным изменениям.