Ключевые моменты:
- Американские фондовые индексы в пятницу немного выросли, однако трейдеры не проявили особой уверенности перед закрытием выходных.
- Заявления Трампа о тарифах и планы встречи Си успокоили рынок, но не внесли никакой ясности.
- Акции технологических компаний показали худшие результаты: индекс полупроводников снизился на 0,6%, что помешало росту Nasdaq.
Американские акции выросли в конце сессии, но трейдеры по-прежнему опасаются хрупкого роста
К вечеру пятницы акции немного выросли: основные американские индексы к 17:13 по Гринвичу выросли, хотя уверенность оставалась слабой. Восстановление региональных банков принесло временное облегчение, а комментарии президента Трампа по Китаю помогли ослабить опасения по поводу наихудшего сценария развития событий в торговле, но этому движению не хватило реального импульса, и трейдеры сохраняли осторожность в преддверии последних часов торгов.
Действительно ли рынок укрепился — или просто остановил падение?
Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 91 пункт (0,20%) до 46 043,67, индекс S&P 500 вырос на 0,16% до 6 639,53, а индекс Nasdaq прибавил 0,10% до 22 586,04. Эти данные свидетельствовали о небольшом восходящем движении, но не было никаких признаков того, что ключевые уровни возвращаются к прежним. После недели распродаж это скорее напоминало остановку падения рынка, чем новый всплеск интереса к покупкам.
Трейдеры отреагировали на заявление Трампа о том, что 100%-ный тариф на китайские товары не будет устойчивым, и на его план встретиться с Си Цзиньпином через две недели. Риторика несколько ослабила напряжённость, но была недостаточно ясной. Как отметил Роберт Павлик из Dakota Wealth: «Очень сложно достичь чёткого понимания и доверия, когда президент говорит о чём бы то ни было».
Оказали ли региональные банки значимую поддержку?
Региональные финансовые рынки стабилизировались после резкой распродажи в четверг, вызванной новыми раскрытиями информации о потерях по кредитам и новостями в сфере права. Региональный банковский индекс KBW (KRE) вырос на 1,2%, частично отыграв падение на 6,3%. Акции Zions (+3,8%) и Western Alliance (+2,4%) немного восстановились, в то время как Truist (+4%) и Fifth Third (+1,7%) выросли благодаря более высокой, чем ожидалось, прибыли.
Тем не менее, основная обеспокоенность по поводу кредитного качества сохраняется. Учитывая, что воспоминания о Silicon Valley Bank ещё свежи, а также новые признаки стресса, восстановление можно назвать хрупким, а не разрешённой ситуацией.
Какие сектора выстояли, а какие потеряли позиции?
Лучше рынка показал себя сектор потребительских товаров: индекс S&P вырос на 1,2%, поскольку трейдеры заняли оборонительную позицию. Акции полупроводникового сектора и сектора искусственного интеллекта отставали: акции Broadcom упали на 2%, акции AMD – на 1%, а индекс Филадельфийской полупроводниковой промышленности потерял 0,6%.
Фармацевты также оказались под давлением: акции Eli Lilly упали на 3,1% после того, как Трамп ввёл контроль над ценами на препараты для похудения. Акции State Street упали на 3,2% из-за потери чистого процентного дохода.
Будьте осторожны, приближаясь к концу
Рынок демонстрировал рост, но не преодолел значительного сопротивления и не продемонстрировал широкой силы. Трейдеры по-прежнему сталкиваются с нерешёнными рисками в банковском секторе, неопределёнными сигналами о торговой политике и завышенными оценками.
Пятничный тон свидетельствует о том, что рынок испытывает скорее облегчение, чем уверенность. Пока опасения региональных банков не будут полностью развеяны, подобные ралли остаются подозрительными.
.