Ключевые моменты:
- Фондовый рынок США растет на фоне восстановления индекса Nasdaq и ставок трейдеров на снижение ставки ФРС в декабре, что улучшает настроения и задает более сильный недельный тон в преддверии декабря.
- Неделя благодарения принесла резкий рост американских акций: индекс Nasdaq подскочил, а трейдеры ожидают возможного снижения ставки ФРС для поддержки улучшающихся перспектив.
- Nasdaq лидирует в устойчивой неделе для американских акций, поскольку снижение доходности и растущие ожидания снижения ставок ФРС повышают уверенность и улучшают перспективы рынка в декабре.
Акции растут, поскольку неделя благодарения обеспечивает столь необходимую перезагрузку
Неделя Дня благодарения наконец-то дала трейдерам повод для радости. После того, как большая часть ноября была тяжёлой, покупатели вернулись и продолжали толкать рынок вверх с каждой сессией укороченной недели.
Индекс S&P 500 вырос на 3,73%, закрывшись на отметке 6849,09, Nasdaq поднялся почти на 5%, а Dow прибавил чуть более 3%. Благодаря этому устойчивому спросу S&P и Dow завершили ноябрь с небольшим плюсом, несмотря на то, что Nasdaq оставался в минусе по итогам месяца.
Пять последовательных дней роста помогли S&P спуститься с уровней, заставивших трейдеров задуматься, не перерастает ли месячное падение во что-то большее.
Изменил ли подъем на этой неделе настроение?
Немного. Уверенный недельный рост скрыл то, что было непростым периодом, особенно для Nasdaq, который подошёл к Дню благодарения с трёхнедельным падением. Ранее в этом месяце крупные компании, работающие в сфере искусственного интеллекта, оказались под серьёзным давлением, поскольку трейдеры пересмотрели свои завышенные оценки.
Тем не менее, если вернуться к недельному обзору, рынок держался лучше, чем предполагал ежедневный шум. Индекс S&P вырос примерно на 15% за год — впечатляющий результат, учитывая, что в апреле рынок был близок к «медвежьему». Терпение окупилось.
Была ли ФРС настоящей движущей силой недельного ралли?
Почти наверняка. Настроения на неделе изменились в тот момент, когда вероятность снижения ставки резко возросла. Трейдеры теперь оценивают вероятность снижения ставки на четверть пункта на декабрьском заседании в 85% — почти вдвое больше, чем на прошлой неделе.
Комментарии президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса, отметившего, что политика может быть более жесткой, чем необходимо, и указавшего на более прохладные тенденции на рынке труда, позволили рынку более активно склоняться к смягчению ожиданий. Если ФРС продолжит в том же духе, это будет уже третье снижение ставки в 2025 году.
Оказало ли закрытие предприятия влияние на торги на этой неделе?
Так и произошло. 43-дневная приостановка работы правительства, самая продолжительная за всю историю наблюдений, оставалась частью еженедельного фона. Отсутствие данных об ИПЦ за октябрь оставило трейдеров и политиков без ключевого элемента инфляционной головоломки.
Оценка CBO о безвозвратной потере ВВП примерно в 11 миллиардов долларов усилила неопределенность. Даже если на этой неделе рынки не обсуждали шатдаун вовсю, отсутствующие данные всё равно повлияли на ситуацию.
Какие сектора и акции стали движущей силой недели?
Лидерами недельной динамики стали секторы услуг связи и потребительских товаров. Meta и Alphabet продемонстрировали уверенный рост. Apple обновила три исторических максимума благодаря обнадеживающим данным о спросе на iPhone 17. Бросались в глаза акции Broadcom , акции которых выросли более чем на 18%, поскольку трейдеры оценили растущую роль компании в сегменте оборудования Google для искусственного интеллекта. Акции Nvidia немного снизились, поскольку разговоры об альтернативных поставщиках чипов сдерживали интерес покупателей.
Каковы еженедельные перспективы на декабрь?
Трейдеры начинают новую неделю с конструктивным настроем, чему способствуют снижение доходности и рекордно высокая рентабельность. Но, учитывая, что ФРС сейчас находится в режиме отключения, рынок будет торговать исключительно на основе поступающих данных — ISM, ADP и особенно PCE.
Итог: недельная тенденция снова стала положительной, но следующий этап зависит от того, подтвердят ли данные этой недели историю о снижении ставок, которую трейдеры поддержали в День благодарения.
.