Ключевые моменты:
- Nasdaq 100 упал на 0,3% после того, как Moody’s понизило кредитный рейтинг США, что привело к росту доходности казначейских облигаций и осторожности инвесторов.
- Рост доходности облигаций сильно ударил по акциям роста; Tesla, Apple и Palantir резко упали, поскольку лидером отката стал сектор технологий.
- Gilead и MicroStrategy растут, в то время как большинство акций технологических компаний снижаются, что свидетельствует об избирательной силе в условиях нестабильной сессии.
Nasdaq падает, так как понижение рейтинга Moody’s спровоцировало скачок доходности и откат технологического сектора
Nasdaq Composite снизился на 0,3% в понедельник, возглавив более широкое падение рынка, вызванное понижением рейтинга суверенного кредита США агентством Moody’s. Доходность казначейских облигаций резко выросла, оказав давление на технологические компании с высоким ростом и охладив бычий тренд прошлой недели. В то время как основные индексы сократили ранние потери, секторы, чувствительные к ставкам, особенно технологические, приняли на себя основной удар продаж.
Как понижение рейтинга Moody’s повлияло на акции и доходность технологических компаний?
Moody’s понизило кредитный рейтинг США с Aaa до Aa1, ссылаясь на риски, связанные с растущим федеральным долгом и расходами на рефинансирование в условиях высоких ставок. Понижение рейтинга потрясло рынки облигаций, подняв доходность 30-летних казначейских облигаций выше 5% и подтолкнув доходность 10-летних облигаций к 4,55%. Рост доходности обычно давит на акции роста, подрывая текущую стоимость будущих доходов.
Tesla упала более чем на 3%, Apple упала на 1,6%, а Palantir упала почти на 3%. Arm Holdings, Atlassian и AMD потеряли более 2%, что указывает на отток инвесторов от высоко оцененных имен. Несмотря на распродажу, основные индексы немного отскочили к полудню, чему способствовал небольшой откат доходности от сессионных максимумов.
Какие акции бросили вызов нисходящему тренду?
Gilead Sciences лидировали среди лидеров роста с ростом на 2,7%, в то время как MicroStrategy поднялась на 2,4%. Dexcom, Applovin и Lululemon также показали солидный рост. CrowdStrike и Microsoft держались на положительной территории, каждый вырос менее чем на 1%, что предполагает некоторую защитную ротацию в технологические компании с большой капитализацией и устойчивыми перспективами прибыли.
Novavax подскочил более чем на 17% после того, как FDA одобрило его вакцину от COVID-19 с определенными ограничениями на использование. Между тем, Reddit упал почти на 7% из-за понижения рейтинга Wells Fargo, ссылаясь на долгосрочные риски трафика из-за изменений в поиске, интегрированных с ИИ.
Как напряженность в отношениях между США и Китаем и политика ФРС влияют на настроения?
Китай резко отреагировал на предупреждение США об использовании чипов Huawei, обвинив США в подрыве торгового прогресса. Пекин пригрозил ответными мерами, вызвав опасения, что недавняя деэскалация тарифов может сорваться. Торговый риск остается нависшей над рынком проблемой, особенно после 7%-ного роста Nasdaq на прошлой неделе, вызванного оптимизмом по поводу временного тарифного соглашения.
Комментарии Федерального резерва добавили еще один уровень осторожности. Президент Федерального резерва Атланты Рафаэль Бостик дал понять, что поддерживает только одно снижение ставки в этом году, ссылаясь на жесткие инфляционные ожидания. Поскольку доходность казначейских облигаций уже давит на акции, более медленный поворот ФРС может еще больше ослабить настроения.
Каковы перспективы рынка отсюда?
После сильного ралли прошлой недели откат Nasdaq отражает возобновление осторожности инвесторов. Трейдеры внимательно следят за доходностью казначейских облигаций, особенно 10-летнего бенчмарка, поскольку он влияет на все: от оценки акций до потребительского кредитования. Напряженность между США и Китаем и дальнейшие комментарии ФРС могут стимулировать краткосрочные движения. Если доходность не снизится или торговый прогресс не возобновится, технологические индексы могут остаться под давлением.
.