Ключевые моменты:
- Сделка Nvidia OpenAI на сумму 100 млрд долларов подогревает оптимизм в отношении ИИ, но ее падение на 1,48% вскоре после открытия вызывает опасения по поводу оценки в технологическом секторе.
- Индекс Nasdaq 100 держится на уровне, близком к понижению, после рекордных максимумов; трейдеры сомневаются, оправдывает ли рост ИИ завышенные рыночные оценки.
- Vanguard предупреждает, что ИИ и снижение ставок сами по себе не смогут оправдать рыночные максимумы без более сильных фундаментальных показателей.
Nasdaq приостановил рост после рекордного роста, поскольку ралли, возглавляемое Nvidia, подверглось проверке на предмет оценки
Фьючерсы на акции во вторник утром практически не изменились, задержавшись после того, как Уолл-стрит обновила исторические максимумы на предыдущей сессии. Фьючерсы на Nasdaq-100 торгуются практически без изменений, в то время как фьючерсы на S&P 500 и Dow выросли всего на 0,1%. Трейдеры оценивают, сможет ли масштабный рост Nvidia, вызванный искусственным интеллектом, продолжить рост фондовых рынков, поскольку начинают проявляться опасения по поводу завышенной оценки стоимости акций.
Сможет ли Nvidia удержать темпы развития ИИ после сделки OpenAI на 100 миллиардов долларов?
Акции Nvidia подскочили почти на 4% в понедельник после объявления о намерении инвестировать до 100 миллиардов долларов в OpenAI для создания передовых центров обработки данных на базе её ИИ-чипов. Партнёрство, заключённое всего за несколько часов до того, как генеральный директор OpenAI Сэм Альтман представил новые планы развития инфраструктуры, знаменует собой укрепление сотрудничества между двумя самыми влиятельными игроками в сфере ИИ.
Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia, заявил, что сделка потребует 4–5 миллионов графических процессоров, что вдвое увеличит текущий объём производства. После этой новости рыночная капитализация Nvidia подскочила на 170 миллиардов долларов, приближаясь к 4,5 триллиона долларов.
Несмотря на оптимистичную реакцию, акции Nvidia упали почти на 1,48% в начале торгов во вторник, что говорит о том, что трейдеры, возможно, сомневаются в том, что потенциал роста полностью заложен в цены. Microsoft, Oracle и SoftBank также остаются вовлеченными в более широкое развитие OpenAI в рамках инициативы Stargate, что еще больше усложняет положение Nvidia.
Становятся ли рыночные мультипликаторы слишком дорогими, чтобы их игнорировать?
Главный экономист Vanguard Джо Дэвис предупредил, что, хотя искусственный интеллект и недавнее снижение ставки ФРС стимулируют рынки, фундаментальные показатели находятся лишь на «отличном уровне». В связи с тем, что индексы S&P 500 и Nasdaq устанавливают новые максимумы, Дэвис заявил, что любые отклонения от прогнозов прибыли или неожиданные инфляционные показатели могут обнажить трещины. Оценка Nvidia, как и других технологических компаний с высокой капитализацией, оставляет мало места для ошибок.
Следующим ключевым показателем станет пятничный базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемый Федеральной резервной системой индикатор инфляции. Более низкие значения могут усилить ожидания дальнейшего снижения ставок, в то время как позитивные данные могут заставить инвесторов пересмотреть свои оптимистичные прогнозы.
Какие акции движутся на премаркете и почему?
Акции нескольких компаний демонстрируют раннюю активность. Акции Firefly Aerospace упали более чем на 10% после публикации более значительного, чем ожидалось, убытка в первом квартальном отчёте. Акции AutoZone упали на 2% из-за снижения рентабельности, несмотря на рост продаж в сопоставимых магазинах. Kenvue отыграли потери, связанные с недоказанными обвинениями в аутизме, связанными с препаратом Тайленол. Тем временем акции Boeing выросли на 2% на фоне сообщений о возможной крупной сделке с Китаем по поставке самолётов, а акции Micron выросли в преддверии публикации прибыли во вторник днём.
Прогноз рынка: следите за консолидацией ИИ и сигналами инфляции
Акции могут продолжить консолидацию вблизи максимумов, поскольку трейдеры ищут подтверждения того, что катализатор ИИ от Nvidia может способствовать более широкому росту прибыли. Пятничные данные PCE будут иметь решающее значение; слабые данные могут оживить технологический сектор. Однако, учитывая, что основные индексы ценятся за безупречность, любой намёк на разочаровывающие данные или прибыль может спровоцировать резкий откат. Следите за уровнем поддержки Nvidia вблизи $174 и потенциальным ростом до $185, чтобы определить направление движения Nasdaq в ближайшей перспективе.
.