Ключевые моменты:
- NVIDIA и Micron лидируют на рынке полупроводников, что привело к рекордному закрытию индекса Nasdaq 100 и повышению настроений в сфере технологий.
- Капитальные затраты технологических гигантов на инфраструктуру искусственного интеллекта в 2025 году превысят 320 млрд долларов, что будет способствовать многолетнему росту спроса на полупроводники.
- NVIDIA, Micron и Broadcom сохраняют рейтинг «Сильно покупать», а аналитики прогнозируют рост сектора на 9,5–11,2% в 2025 году.
Полупроводники подталкивают Nasdaq 100 к рекордному закрытию, S&P 500 колеблется чуть ниже пика
Акции полупроводниковых компаний лидируют на американских рынках, подталкивая Nasdaq 100 к новому рекорду и удерживая индекс S&P 500 немного не дотянувшим до своего исторического максимума. Инвесторы переориентируются на производителей микросхем в ожидании устойчивого спроса со стороны инфраструктурных проектов ИИ.
Рыночная капитализация NVIDIA в размере 3,77 триллиона долларов и рекордный квартальный доход Micron в размере 9,3 миллиарда долларов подчеркивают масштаб ралли, поскольку названия чипов теперь оказывают огромное влияние как на технологические, так и на общие бенчмарки.
Являются ли капитальные затраты на ИИ движущей силой роста спроса на чипы?
Сектор полупроводников переживает самый большой цикл скоординированных капиталовложений в истории технологий. Amazon, Microsoft, Google и Meta инвестируют $320 млрд в 2025 году, в основном в инфраструктуру ИИ. Глобальные расходы на центры обработки данных выросли на 51% в 2024 году до $455 млрд и, по прогнозам, достигнут $1,1 трлн к 2029 году.
В прошлом году NVIDIA поставила более 4 миллионов графических процессоров с поддержкой ИИ и планирует поставить 7 миллионов в 2025 году. Поскольку 78% предприятий интегрируют ИИ в свою деятельность, спрос на оборудование остается стабильным, что обеспечивает производителям микросхем длительный период роста.
Как производители масштабируются, чтобы удовлетворить спрос?
Ожидается, что мировые мощности по производству чипов достигнут 33,7 млн пластин в месяц в 2025 году, что станет рекордным показателем. TSMC добавляет девять новых фабрик в этом году с капитальными затратами до 42 млрд долларов.
Поддержка правительства США через Закон о CHIPS финансирует крупные расширения Intel, Micron и других. Samsung планирует утроить производство к 2026 году. Эти шаги снижают риск поставок и обеспечивают более устойчивую цепочку поставок, напрямую поддерживая рост объемов для компаний, связанных с ИИ и корпоративными вычислениями.
Какова картина доходов ведущих производителей микросхем?
Сильные доходы укрепляют доверие инвесторов. NVIDIA сообщила о выручке в размере 44,1 млрд долларов за первый квартал, включая 35,6 млрд долларов от центров обработки данных. Подразделения DRAM и NAND компании Micron обеспечили 93%-ный рост выручки в годовом исчислении.
Выручка Broadcom в 2024 году достигла $51,6 млрд, а продажи, связанные с ИИ, выросли на 220%. Устойчивый свободный денежный поток — NVIDIA — $36,9 млрд, Broadcom — $27,8 млрд — дает этим фирмам капитал для инноваций и доходов акционеров, поддерживая спрос на акционерный капитал.
Означают ли прогнозы аналитиков больше возможностей для роста?
Аналитики по-прежнему конструктивны по всем направлениям. NVIDIA, Micron и Broadcom сохраняют рейтинг «Сильная покупка» с двузначными целевыми показателями роста. Прогнозы по сектору показывают рост на 9,5–11,2% в 2025 году. Поскольку полупроводники в настоящее время составляют почти 30% веса сектора S&P 500 и обеспечивают более трети прироста индекса в 2024 году, их результаты имеют решающее значение для более широкого направления рынка.
Перспективы: сохранит ли сила рынка полупроводников динамику индекса?
Полупроводники больше не просто технологический подсектор — они якорь рынка. Поскольку внедрение ИИ масштабируется, а капитальные затраты продолжают расти, производители микросхем имеют все шансы стать лидерами.
Трейдерам следует следить за отчетами о прибыли за второй квартал и анонсами оборудования для искусственного интеллекта, поскольку индекс Nasdaq 100 удерживает рекордные позиции, а индекс S&P 500 демонстрирует потенциальный прорыв.
.