>
Основные моменты:
Обзор рынка
Американские фондовые рынки завершили неделю разнонаправленно, поскольку инвесторы анализировали решение Федеральной резервной системы сохранить процентные ставки без изменений, а также новость о выдвижении Кевина Уорша на пост председателя ФРС вместо Джерома Пауэлла.
Индекс S&P 500 вырос на 0,3% до 6939,02 пункта, индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,4% до 48892 пункта, а индекс Nasdaq Composite упал на 0,2% до 23462 пункта. С начала года индекс S&P 500 вырос на 1,4%, в основном за счет роста технологического сектора.
Пауза, оставленная ФРС, свидетельствует о более терпеливой позиции после трех последовательных снижений процентной ставки в конце 2025 года. Представители ФРС охарактеризовали экономическую активность как растущую устойчивыми темпами, при этом инфляция снижается, но все еще превышает целевой показатель. Теперь рынки ожидают еще одного или двух снижений ставки в конце этого года, если прогресс в борьбе с инфляцией сохранится.
Предстоящая неделя станет пиком сезона отчетности за четвертый квартал. Результаты крупных компаний, включая Walt Disney , Alphabet , Amazon.com , а также нескольких гигантов полупроводниковой и потребительской отраслей, проверят, сможет ли устойчивый рост прибыли поддержать динамику фондового рынка. Положительные отчеты «Великолепной семерки», опубликованные на прошлой неделе, укрепили ожидания того, что рост прибыли может распространиться на все секторы.
Внимание экономистов переключается на опубликованные в пятницу данные по занятости за январь — наиболее значимые данные с момента заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Инвесторы будут следить за подтверждением того, что рост числа рабочих мест останется стабильным, а рост заработной платы — сдержанным, что является ключевым условием для продолжения дефляции.
Экономические данные и важные финансовые результаты
Понедельник, 2 февраля
Перед Открытым чемпионатом:
• Уолт Дисней (DIS), оценка 1,58 доллара США.
Экономические новости:
• 14:45 GMT – Окончательный индекс PMI в производственном секторе, прогноз 51,9 (предыдущий показатель 51,9)
• 15:00 GMT – Индекс деловой активности в производственном секторе ISM, прогноз 48,5 (предыдущий 47,9)
• 15:00 GMT – Индекс деловой активности в производственном секторе ISM, прогноз 59,3 (предыдущий показатель 58,5)
• 17:30 GMT – Выступление члена FOMC Бостика
После закрытия:
• Palantir Technologies (PLTR), оценка 0,23 доллара США.
• NXP Semiconductors (NXPI), оценка 3,31 доллара США.
• Simon Property Group (SPG), оценка 3,48 доллара США.
Вторник, 3 февраля
Перед Открытым чемпионатом:
• PepsiCo (PEP), оценка $2,24
• Компания Pfizer (PFE), ориентировочная цена $0,58
• Merck (MRK), ориентировочная цена $2,01
Экономические новости:
• 15:00 GMT – JOLTS: количество вакансий: прогноз 7,21 млн (предыдущий прогноз 7,15 млн)
• 21:30 GMT – Еженедельный статистический бюллетень API
После закрытия:
• Advanced Micro Devices (AMD), ориентировочная стоимость 1,32 доллара США.
• Electronic Arts (EA), ориентировочная цена $4,72
• Qualcomm (QCOM), ориентировочная цена — 3,39 доллара США.
Среда, 4 февраля
Перед Открытым чемпионатом:
• Eli Lilly (LLY), оценка 6,95 долларов США.
• Uber (UBER), ориентировочная стоимость $0,79
Экономические новости:
• 13:15 GMT – Изменение численности персонала по данным ADP, прогноз 48 тыс. (ранее 41 тыс.)
• 14:45 GMT – Окончательный индекс PMI в секторе услуг, прогноз 52,5 (предыдущий 52,5)
• 15:00 GMT – Индекс деловой активности в секторе услуг ISM, прогноз 53,6 (предыдущий показатель 54,4)
• 15:30 GMT – Запасы сырой нефти, до -2,3 млн.
После закрытия:
• Alphabet (GOOGL), ориентировочная стоимость 2,64 доллара США.
• Snap (SNAP), оценка -$0,03
Четверг, 5 февраля
Перед Открытым чемпионатом:
• Бристоль Майерс (BMY), оценка 1,25 доллара США.
• ConocoPhillips (COP), оценка 1,10 доллара США.
Экономические новости:
• 13:30 GMT – Заявки на пособие по безработице, прогноз 213 тыс. (предыдущие 209 тыс.)
• 15:30 GMT – Хранение природного газа, до -242B
После закрытия:
• Amazon.com (AMZN), оценка 1,95 доллара США.
Пятница, 6 февраля
Перед Открытым чемпионатом:
• Cboe Global Markets (CBOE), оценка 2,94 доллара США.
• Philip Morris (PM), ориентировочная цена $1,70
Экономические новости:
• 13:30 GMT – Число рабочих мест вне сельского хозяйства, прогноз: +67 тыс. (предыдущий показатель: +50 тыс.)
• 13:30 GMT – Уровень безработицы, прогноз 4,4% (предыдущий прогноз 4,4%)
• 13:30 GMT – Средняя почасовая прибыль, прогноз +0,3% (предыдущий прогноз +0,3%)
• 15:00 GMT – Университет Мичигана. Прогноз настроений: 55,4 (предыдущий показатель: 56,4)
Деятельность центрального банка
2 февраля – Рафаэль Бостик (Федеральный резервный банк Атланты) – 17:30 GMT
3 февраля – Томас Баркин (Федеральный резервный банк Ричмонда) – 13:00 GMT; Мишель Боуман (Губернатор Федерального резервного банка) – 14:40 GMT
4 февраля – Лиза Кук (член совета управляющих Федеральной резервной системы) – 23:30 GMT
5 февраля – Рафаэль Бостик (Федеральный резервный банк Атланты) – 15:50 GMT
6 февраля – Филип Джефферсон (заместитель председателя) – 17:00 GMT
Комментарии ФРС на этой неделе будут внимательно отслеживаться на предмет подтверждения замедления темпов смягчения денежно-кредитной политики после январского сохранения текущего уровня. Рынки также будут оценивать первые заявления о том, как предстоящее назначение Кевина Уорша может повлиять на направление денежно-кредитной политики.
Технический обзор
Еженедельный индекс Доу-Джонса
Индекс Доу Джонса: 48 892,48 (-0,42%), поддержка на уровне 48 620, 48 230, затем 47 850 (52-недельная скользящая средняя), сопротивление на уровне 49 250.
Еженедельный индекс Nasdaq Composite (IXIC)
Nasdaq: 23 461,82 (-0,17%), поддержка на уровнях 23 150, 22 770, 22 480, затем 22 160 (52-недельная скользящая средняя), сопротивление на уровне 23 830.
Еженедельный индекс S&P 500 (SPX)
S&P 500: 6939,03 (+0,34%), поддержка на уровнях 6870, 6810, 6740, затем 6610 (52-недельная скользящая средняя), сопротивление на уровне 7010.
Все три основных индекса остаются выше своих растущих 52-недельных скользящих средних, подтверждая сохранение восходящего тренда.
Outlook
В начале февраля внимание рынков будет сосредоточено на финансовых отчетах и данных по рынку труда. Главными событиями недели отчетности станут публикации от Disney, Alphabet и Amazon, которые повлияют на лидерство в секторе и общее настроение инвесторов. В частности, результаты технологических компаний помогут определить, будет ли рост прибыли и дальше оправдывать текущие оценки.
Публикация в пятницу данных по занятости в несельскохозяйственном секторе будет иметь решающее значение для подтверждения выжидательной позиции ФРС. Небольшой рост числа рабочих мест, близкий к ожиданиям, и стабильный рост заработной платы укрепят аргументы в пользу постепенного смягчения денежно-кредитной политики в конце года.
Если прибыль компаний в целом превзойдет ожидания, а данные по рынку труда останутся стабильными, акции могут продолжить рост, чему будут способствовать устойчивые фундаментальные показатели и перспектива более медленного, но продолжающегося снижения процентных ставок.
.