>
Основные моменты:
- Заседание ФРС станет главной темой недели, поскольку инвесторы будут следить за сигналами Пауэлла относительно снижения процентных ставок и направления политики.
- Результаты финансовых отчетов Apple, Microsoft, Meta и Tesla могут решить, вернет ли технологический сектор лидерство на рынке.
- Индекс S&P 500 снизился на 0,4% на прошлой неделе, но все основные индексы остаются выше восходящих 52-недельных скользящих средних.
Обзор рынка
На прошлой неделе американские фондовые рынки немного снизились, поскольку геополитические новости ненадолго подорвали настроения инвесторов, после чего они переключили внимание на отчеты о прибылях и макроэкономические данные. Индекс S&P 500 упал на 0,4% до 6916, Nasdaq снизился на 0,1% до 23501, а индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,5% до 49099. Рост с начала года составляет 1,0%, 1,1% и 2,2% соответственно.
Кратковременное обострение ситуации с тарифами, связанное с предложением президента Трампа повысить пошлины на товары ряда европейских партнеров, оказало давление на склонность к риску в начале недели, но было быстро компенсировано смягчением риторики и стабильными данными из США.
Внимание теперь полностью сосредоточено на первом заседании Федеральной резервной системы в 2026 году, и инвесторы в целом ожидают, что политики сохранят ставку федеральных фондов на уровне 3,50%–3,75%. Пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла в среду станет ключевым событием недели, поскольку рынки ожидают любого изменения тона в сторону будущих снижений ставок.
Экономические показатели остаются стабильными. Количество заявок на пособие по безработице по-прежнему не демонстрирует признаков массовых увольнений, а потребительская уверенность выросла до пятимесячного максимума. Корпоративные результаты также оказались благоприятными: примерно 80% компаний, отчитавшихся ранее по индексу S&P 500, превзошли прогнозы по прибыли. Тем не менее, акции крупных технологических компаний приостановили рост после сильного 2025 года, и трейдеры сосредоточились на том, смогут ли предстоящие результаты Apple , Microsoft , Meta и Tesla вновь укрепить свои позиции.
Главная тема этой недели — потенциальная передача доминирования мегакапитализированных компаний более широкому участию в прибыли различных секторов экономики. Улучшение перспектив роста, стабилизация процентных ставок и устойчивая корпоративная маржа могут способствовать более диверсифицированному росту в первом квартале.
Экономические данные и важные финансовые результаты
Понедельник, 26 января
Перед Открытым чемпионатом:
• Банк Гавайев (BOH), оценка $1,26
• Lakeland Financial (LKFN), оценка 1,06 доллара США.
• Компания Steel Dynamics (STLD), ориентировочная цена $1,86
Экономические новости:
• 13:30 GMT – Основные заказы на товары длительного пользования, прогноз 0,3% (предыдущий показатель 0,1%)
• 13:30 GMT – Заказы на товары длительного пользования, прогноз 3,1% (предыдущий показатель -2,2%)
После закрытия:
• Agilysys (AGYS), оценка 0,46 доллара США.
• Александрия RE (ARE), оценка 2,14 доллара США.
Вторник, 27 января
Перед Открытым чемпионатом:
• American Airlines (AAL), оценка 0,37 доллара США.
• Boeing (BA), оценка -$0,43
• Northrop Grumman (NOC), оценка 7,00 долларов США.
Экономические новости:
• 14:00 GMT – Индекс потребительского доверия Центрального банка, прогноз 90,1 (предыдущий показатель 89,1)
• 14:00 GMT – Индекс Федерального резервного банка Ричмонда, прогноз -5 (предыдущий -7)
После закрытия:
• Texas Instruments (TXN), оценка 1,29 доллара США.
• Компания Seagate Technology (STX), ориентировочная цена $2,83
Среда, 28 января
Перед Открытым чемпионатом:
• GE Vernova (GEV), оценка 3,12 доллара США.
Экономические новости:
• 15:30 GMT – Запасы сырой нефти, до +3,6 млн.
• 19:00 GMT – Решение FOMC по процентной ставке, прогноз 3,75% (предыдущее 3,75%)
• 19:30 GMT – Пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла
После закрытия:
• Microsoft (MSFT), оценка 3,92 доллара США.
• Мета-платформы (МЕТА), ориентировочная стоимость: 8,17 долларов США.
• Tesla (TSLA), ориентировочная цена $0,45
Четверг, 29 января
Перед Открытым чемпионатом:
• Caterpillar (CAT), ориентировочная стоимость — 4,70 доллара США.
• Mastercard (MA), ориентировочная цена — 4,24 доллара США.
• Honeywell (HON), оценка 2,53 доллара США.
Экономические новости:
• 13:30 GMT – Первичные заявки на пособие по безработице, прогноз 202 тыс. (ранее 200 тыс.)
• 15:00 GMT – Заказы на продукцию обрабатывающей промышленности, прогноз 0,5% (предыдущий показатель -1,3%)
После закрытия:
• Акции Apple (AAPL), ориентировочная цена $2,67
• Stryker (SYK), ориентировочная цена $4,39
• Western Digital (WDC), ориентировочная цена — 1,92 доллара США.
Пятница, 30 января
Перед Открытым чемпионатом:
• American Express (AXP), ориентировочная стоимость $3,53
• Chevron (CVX), ориентировочная цена $1,44
• Exxon Mobil (XOM), оценка 1,70 доллара США.
Экономические новости:
• 13:30 GMT – Индекс цен производителей (PPI), прогноз 0,3% (предыдущий показатель 0,0%)
• 13:30 GMT – Индекс цен производителей (PPI), прогноз 0,2% (предыдущий прогноз 0,2%)
• 14:45 GMT – Индекс PMI Чикаго, прогноз 43,3 (предыдущий показатель 43,5)
Деятельность центрального банка
Среда, 28 января
• Джером Пауэлл (председатель ФРС) – пресс-конференция в 19:30 по Гринвичу после решения FOMC.
Пятница, 30 января
• Патрик Мусалем (член FOMC) – выступление в 12:30 по Гринвичу.
Комментарии ФРС будут тщательно анализироваться на предмет любых изменений в сторону смягчения денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе. Ожидается, что Пауэлл подчеркнет зависимость от статистических данных, одновременно подтверждая, что текущие процентные ставки остаются умеренно ограничительными.
Технический обзор
Еженедельный индекс Доу-Джонса
Индекс Доу Джонса: 49 098,72 (-0,53%), поддержка на уровнях 48 580,92, 47 921,35, 45 728,93, затем 44 681,05 (52-недельная скользящая средняя), сопротивление на уровне 49 633,35.
Еженедельный индекс Nasdaq Composite (IXIC)
Nasdaq: 23 501,24 (-0,06%), поддержка на уровнях 22 955,61, 21 898,29, 20 905,99, затем 20 745,64 (52-недельная скользящая средняя), сопротивление на уровне 24 019,99.
Еженедельный индекс S&P 500 (SPX)
S&P 500: 6915,61 (-0,35%), поддержка на уровнях 6810,14, 6521,92, 6360,58, затем 6277,19 (52-недельная скользящая средняя), сопротивление на уровне 6986,33.
Все основные индексы остаются выше растущих 52-недельных скользящих средних, что подтверждает сохранение восходящего тренда.
Outlook
В последнюю неделю января рынки сосредоточат внимание на политике ФРС и доходах крупнейших компаний. Ожидается, что в своем выступлении Пауэлл будет стремиться к балансу между уверенностью в экономике и терпением в отношении дальнейшего снижения процентных ставок. Трейдеры будут следить за подтверждением того, что политика останется без изменений до тех пор, пока данные по инфляции и рынку труда не прояснят ситуацию.
Отчеты о доходах Apple, Microsoft, Meta и Tesla станут ключевыми факторами, определяющими настроения инвесторов. Сильные результаты могут укрепить лидерство технологического сектора, в то время как более слабые прогнозы могут ускорить переток средств в циклические компании и компании с малой капитализацией.
В условиях ослабления геополитической напряженности и возвращения внимания к фундаментальным факторам, тон февральского периода будет зависеть от того, поддержат ли данные этой недели и комментарии ФРС оптимизм в отношении сценария «мягкой посадки» и постепенного смягчения денежно-кредитной политики.
.