Ключевые моменты:
- Фьючерсы на американские акции растут, поскольку ставки на снижение ставки ФРС перевешивают слабые розничные продажи в Китае и рост безработицы.
- Ожидается, что ФРС снизит ставки как минимум на 25 базисных пунктов, а экономисты ожидают дальнейшего смягчения политики в четвертом квартале для поддержки роста.
- Ключевые уровни Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500 зависят от решения ФРС, экономических данных и торговых переговоров.
Торговые переговоры между США и Китаем, данные по Китаю и ставки на снижение ставки ФРС
Будет ли снижение ставки ФРС достаточным, чтобы компенсировать замедление экономики Китая? Фьючерсы на американские акции выросли в понедельник, 15 сентября, в преддверии решения ФРС по процентной ставке.
Экономические данные Китая указали на дальнейшую потерю импульса в августе после возобновления торговых переговоров между США и Китаем в Мадриде.
Данные по Китаю мигают красным
Рост розничных продаж замедлился с 3,7% в годовом исчислении в июле до 3,4% в августе, а уровень безработицы вырос до 5,3% (в июле: 5,2%). Ослабление рынка труда и дальнейшее снижение цен на жильё оказали давление на частное потребление. Более того, промышленное производство выросло на 5,2% в годовом исчислении по сравнению с 5,3% в июле.
Данные за август отразили продолжающееся влияние пошлин США, направленных как на прямой импорт, так и на транзитные перевозки, что ставит под сомнение целевой показатель роста ВВП Пекина в 5% к 2025 году.
Ослабление внешнего спроса и влияние пошлин на маржу и рынок труда подчеркнули необходимость заключения торговой сделки с США.
Более слабые, чем ожидалось, данные ограничили рост фьючерсов на американские акции, затмив ожидания агрессивного снижения ставок ФРС.
Реакция рынков: фьючерсы растут на фоне ставок на политику ФРС
Фьючерсы на американские акции в понедельник продемонстрировали рост на утренних торгах после разнонаправленной динамики основных индексов в пятницу. Индекс Nasdaq 100 E-mini вырос на 4 пункта, индекс S&P 500 E-mini прибавил 4 пункта, а индекс Dow Jones E-mini поднялся на 33 пункта.
Ставки на снижение ставки ФРС ограничили влияние слабых данных из Китая на фьючерсы на американские акции, поскольку внимание переключилось на торговые переговоры и предстоящее решение ФРС по процентной ставке. Стремительное снижение активности на рынке труда США укрепило ставки на снижение ставки в эту среду, при этом экономисты ожидают дальнейшего смягчения в четвертом квартале.
В частности, более мягкая ставка ФРС может позволить Пекину оказывать более действенную поддержку экономике. Однако торговые переговоры между США и Китаем могут иметь решающее значение для склонности к риску.
Продолжаются торговые переговоры между США и Китаем: возможна ли сделка?
Торговая напряжённость между США и Китаем обострилась после начала торговых переговоров в воскресенье, 14 сентября. Сообщается, что США добавили более 20 китайских контрагентов в свой список экспортного контроля, направленный против транзитных поставок контролируемых товаров. Тем временем Пекин начал антидемпинговые расследования в отношении американского сектора полупроводников.
По данным CN Wire,
Министерство торговли Китая инициировало расследование антидискриминационного дела в отношении соответствующих мер, принятых Соединёнными Штатами против Китая в сфере интегральных схем. Министерство торговли Китая также инициировало расследование антидемпингового дела в отношении соответствующих импортных аналоговых микросхем, изначально импортированных из США.
Провал торговых переговоров может сорвать сентябрьский рост, тогда как прогресс может его продлить.
Производство США и траектория ставки ФРС
Публикация индекса деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк может повлиять на аппетит к риску. Экономисты ожидают, что индекс снизится с 11,9 в августе до 3 в сентябре. Более резкое падение в отрицательную зону может усилить опасения по поводу рецессии, в то время как позитивные данные могут усилить спрос на фьючерсы на американские акции.
Поскольку ФРС по-прежнему сосредоточена на рынке труда, данные по производству вряд ли приведут к изменению политики, если только они не окажутся значительно слабее ожидаемых.
Агрессивное смягчение денежно-кредитной политики снизит стоимость заимствований, что повысит прибыль и стоимость акций. Секторы, чувствительные к ставкам, такие как технологические, будут наиболее чувствительны к изменению политики ФРС.
Ключевые технические уровни для Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500
Утренний рост подтвердил краткосрочный бычий настрой. Однако динамика зависит от решения ФРС США, прогнозов и пресс-конференции. Динамика торгов также будет влиять на рыночные тенденции. Для трейдеров ниже представлены ключевые уровни, которые могут определить направление рынка в ближайшие сессии.
Доу-Джонс
- Сопротивление: 46 000, рекордный максимум 11 сентября — 46 176, а затем 46 500.
- Поддержка: 45 500, а затем 50-дневная EMA (44 867).
Насдак 100
- Сопротивление: рекордные максимумы 12 сентября — 24 159 и 24 500.
- Поддержка: 24 000, 23 500 и 50-дневная EMA (23 322).
S&P 500
- Сопротивление: рекордные максимумы 12 сентября — 6606 и 6750.
- Поддержка: 6500 и 50-дневная EMA (6392).
Сентябрьский прогноз: в центре внимания торговля и ФРС
Учитывая решение и прогнозы ФРС по процентной ставке, а также торговые переговоры между США и Китаем, трейдерам следует внимательно следить за ключевыми событиями, которые могут продлить или свести на нет сентябрьское ралли. Следите за нашими новостями в режиме реального времени и читайте наши новости.