>
Основные моменты:
- Фьючерсы на американские акции ослабли на азиатской сессии на фоне опасений по поводу расходов на искусственный интеллект и неопределенности в политике ФРС, что негативно сказалось на настроениях инвесторов.
- Падение акций Microsoft на 10% вновь вызвало опасения по поводу доходности инвестиций в ИИ, что привело к снижению котировок технологических акций и фьючерсов на американские индексы.
- Трейдеры теперь ожидают данных по ценам производителей в США, заявлений ФРС и ключевых отчетов о прибыли, чтобы оценить краткосрочное направление движения фьючерсов на американские акции.
Фьючерсы на американские акции оказались под давлением продаж в начале азиатской торговой сессии в пятницу, 30 января, поскольку опасения по поводу расходов, связанных с искусственным интеллектом , и денежно-кредитной политики ФРС оказали негативное влияние на настроения инвесторов.
Более слабые, чем ожидалось, данные по японской экономике смягчили негативные последствия: инфляция в Токио в январе снизилась, а розничные продажи в Японии неожиданно упали в декабре. Курс USD/JPY вырос на 0,52% до 153,881 в ходе утренних торгов на фоне ослабления ожиданий повышения процентной ставки Банком Японии в апреле.
Несмотря на утреннюю коррекцию, менее жесткая позиция Банка Японии и ожидания нескольких снижений процентных ставок ФРС в 2026 году продолжают поддерживать бычий прогноз для фьючерсов на американский индекс.
Между тем, данные по инфляции в США, заявления ФРС и отчеты о прибылях компаний повлияют на настроения рынка в ходе дальнейшей торговой сессии.
Ниже я изложу основные факторы, влияющие на рынок, среднесрочный прогноз и технические уровни, за которыми следует следить трейдерам.
Слайды Microsoft: Побег в безопасное место
Акции Microsoft (MSFT) упали на 10% в четверг, 29 января, после сообщения о замедлении роста облачных технологий. Замедление роста облачных технологий вновь вызвало опасения по поводу расходов, связанных с ИИ, и опасения по поводу доходности инвестиций, что привело к резкому падению акций технологических компаний. Негативные настроения четверга перенеслись и на пятничную сессию, в результате чего азиатские фондовые рынки и фьючерсы на американские индексы оказались в минусе.
Инфляция в Токио снизилась до целевого уровня Банка Японии.
Индекс Nikkei присоединился к фьючерсам на американские акции в падении, снизившись на 0,85%, несмотря на то, что более слабые экономические данные из Японии снизили ожидания повышения процентной ставки Банком Японии в апреле, что оказало давление на иену.
Так называемая базовая инфляция в Токио снизилась с 2,3% в декабре до 2,0% в январе, а общая инфляция упала до 1,5% (декабрь: 2%). Более низкая национальная инфляция может отложить повышение процентной ставки Банком Японии, что повысит спрос на ориентированные на экспорт японские акции. Неожиданное падение розничных продаж также свидетельствует о менее жесткой политике Банка Японии. Однако ослабление иены не смогло стимулировать интерес к покупке японских акций, что подчеркивает склонность рынка к риску.
Цены производителей и прибыль в США в центре внимания
Фьючерсы на американские индексы показали снижение во время азиатской сессии 30 января. Индекс Dow Jones E-mini упал на 259 пунктов, а индексы Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini снизились на 217 и 40 пунктов соответственно.
В пятницу вечером цены производителей в США повлияют на настроения в отношении перспектив политики ФРС. Экономисты ожидают, что цены производителей вырастут на 2,7% в годовом исчислении в декабре, по сравнению с 3% в ноябре. Снижение цен производителей будет способствовать более мягкому прогнозу инфляции и сигнализировать о более мягкой стратегии ФРС в отношении процентных ставок. Рост ожиданий снижения процентной ставки ФРС в первой половине 2026 года повысит спрос на рисковые активы.
Помимо финансовых данных, на настроения инвесторов повлияют и корпоративные доходы. Крупные компании Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), American Express (AXP) и Verizon Communications (VZ) планируют опубликовать результаты своей деятельности.
Высокие показатели прибыли и снижение цен производителей будут способствовать восстановлению фьючерсов на американские индексы, что поддержит оптимистичный среднесрочный прогноз.
Ключевые технические уровни для индексов Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500.
Несмотря на утреннюю коррекцию, индексы Dow Jones E-mini, Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini оставались выше своих 50-дневных и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних. Экспоненциальные скользящие средние указывали на бычий тренд, что соответствовало благоприятным фундаментальным показателям.
Краткосрочные тенденции будут зависеть от геополитических рисков , прибыли компаний , экономических данных США, риторики ФРС и динамики процентных ставок Банка Японии. Ключевые уровни, за которыми следует следить, включают:
Доу Джонс
- Уровень сопротивления: 49 000, рекордный максимум 13 января в 49 901, а затем 50 000.
- Поддержка: 50-дневная EMA (48 592).
Nasdaq 100
- Уровень сопротивления: 26 000, а затем рекордный максимум 30 октября — 26 399.
- Уровень поддержки: 50-дневная EMA (25 565), 25 000, а затем 24 500.
S&P 500
- Уровень сопротивления: максимум 13 января в 7036 пунктов, за которым последовал максимум в 7500 пунктов.
- Уровень поддержки: 50-дневная EMA (6899), а затем 6500.
Прогноз: Экономика США и показатели прибыли поддерживают оптимистичный прогноз.
На мой взгляд, краткосрочный прогноз цен остается бычьим. Существующие ставки на снижение процентной ставки ФРС в первой половине 2026 года и рыночный оптимизм в отношении результатов за четвертый квартал подтверждают бычий настрой. Эти благоприятные фундаментальные факторы совпадают с техническими показателями фьючерсов на американские индексы.
Однако ряд факторов может поставить под сомнение оптимистичный среднесрочный прогноз, в том числе:
- Рост геополитической напряженности.
- Банк Японии объявляет о более высокой, чем ожидалось, нейтральной процентной ставке (потенциально 1,5%-2,5%). Более узкая разница в процентных ставках между США и Японией может спровоцировать сворачивание операций кэрри-трейда по иене. Такое событие аннулирует краткосрочный прогноз.
- Риторика ФРС и данные из США сдерживают ожидания многократного снижения процентных ставок ФРС в 2026 году.
- Показатели прибыли и прогнозы компаний разочаровывают.
Вывод: бычий настрой сохранен.
В целом, устойчивая экономика США, мягкая позиция ФРС , позитивные данные о прибылях компаний и осторожный Банк Японии подтверждают оптимистичный краткосрочный и среднесрочный прогноз для фьючерсов на американские акции.
Однако трейдерам следует следить за комментариями Банка Японии, угрозами интервенции иены и тенденциями курса USD/JPY. Жесткая риторика Банка Японии, мягкая позиция ФРС и новые предупреждения об интервенциях могут привести к резкому падению USD/JPY, потенциально спровоцировав сворачивание операций кэрри-трейда по иене.
Несмотря на риски сворачивания кэрри-трейда по иене, новые исторические максимумы для фьючерсов на американские акции остаются в пределах досягаемости, если данные по экономике США повысят ожидания снижения процентной ставки ФРС в июне. Снижение ставки ФРС, вероятно, окажет более долгосрочное влияние на прибыль компаний и оценку их акций, чем сокращение разницы в процентных ставках между США и Японией на основе настроений.
Следите за нашей прямой трансляцией и обращайтесь к нам для получения актуальных обновлений рынка.