>
Основные моменты:
- Фьючерсы на американские акции снизились на азиатской сессии после решения ФРС, поскольку Пауэлл снизил ожидания относительно краткосрочного снижения процентной ставки.
- В настоящее время рынки сосредоточены на данных по заявкам на пособие по безработице в США и отчетах о доходах крупных компаний, включая Apple, Caterpillar, Mastercard и Visa.
- Технический анализ остается позитивным: фьючерсы на индексы Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500 удерживаются выше ключевых 50- и 200-дневных скользящих средних.
Фьючерсы на американские акции снизились в начале азиатской торговой сессии в четверг, 29 января. Рынки отреагировали на решение ФРС по процентной ставке, принятое накануне, и пресс-конференцию председателя ФРС Пауэлла .
Несмотря на утреннюю коррекцию, позитивный взгляд председателя ФРС Пауэлла на экономику и ожидания нескольких снижений процентных ставок ФРС продолжали поддерживать бычий прогноз для фьючерсов на американский индекс.
Между тем, экономические данные США, заявления ФРС и отчеты о прибылях компаний повлияют на настроения рынка в ходе торговой сессии.
Ниже я изложу основные факторы, влияющие на рынок, среднесрочный прогноз и технические уровни, за которыми следует следить трейдерам.
Председатель ФРС Пауэлл охладил пыл в отношении прогнозов о снижении процентной ставки в первой половине 2026 года.
Ночью председатель ФРС Пауэлл преуменьшил вероятность снижения процентной ставки в первой половине 2026 года, несмотря на то, что два члена FOMC не согласились с решением сохранить процентные ставки на уровне 3,75%. Пауэлл дал понять, что будет оценивать свою политику по итогам каждого заседания, сославшись на высокую инфляцию как на препятствие для дальнейшего снижения ставок.
Согласно инструменту CME FedWatch, ожидания снижения ставки ФРС в марте упали с 17,3% 27 января до 13,5% 28 января. Между тем, вероятность снижения ставки в июне снизилась с 65,4% до 60,8% 28 января, что подчеркивает оптимизм в отношении замедления инфляции, которое позволит ФРС еще больше снизить ставки.
Ожидания рынка о многократном снижении процентной ставки ФРС в 2026 году по-прежнему оказывают благоприятное воздействие на фьючерсы на американские акции.
В центре внимания – экономические данные и прибыль компаний США.
Фьючерсы на американские индексы снизились во время азиатской сессии 29 января. Индекс Dow Jones E-mini упал на 98 пунктов, а индексы Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini снизились на 2 и 5 пунктов соответственно.
Акции Microsoft (MSFT) затмили акции Meta (META) и Tesla (TSLA) после публикации результатов за четвертый квартал, показавших замедление роста облачных технологий. Акции MSFT упали на 6,14% на внебиржевых торгах, потянув за собой в падение индексы Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini. Тем временем акции Meta и Tesla выросли на 6,64% и 2,16% соответственно на внебиржевых торгах благодаря сильным результатам отчетности, ограничив утренние потери индексов Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini.
В четверг позже экономические данные США и отчеты о корпоративных доходах повлияют на настроения. Экономисты ожидают, что число первичных заявок на пособие по безработице увеличится с 200 тыс. (неделя, заканчивающаяся 17 января) до 205 тыс. (неделя, заканчивающаяся 24 января).
Более значительный, чем ожидалось, рост числа заявок на пособие по безработице, приближающийся к 250 тысячам, вероятно, усилит ожидания снижения процентной ставки ФРС в июне и поддержит спрос на рисковые активы. Однако более низкий показатель вряд ли повлияет на склонность к риску, учитывая сосредоточенность ФРС на инфляции.
Между тем, календарь отчетности, вероятно, окажет большее влияние на фьючерсы на американские акции, учитывая оптимизм в отношении результатов четвертого квартала. Среди ведущих компаний, которые опубликуют результаты отчетности за четвертый квартал, — Caterpillar (CAT), Mastercard (MA), Visa (V) и Apple (AAPL).
Высокие показатели прибыли могут подтолкнуть фьючерсы на американские индексы к рекордным максимумам, поддерживая оптимистичный среднесрочный прогноз.
Ключевые технические уровни для индексов Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500.
Несмотря на утренние потери, индексы Dow Jones E-mini, Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini оставались выше своих 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних. Экспоненциальные скользящие средние указывали на бычий тренд, соответствующий позитивным фундаментальным факторам.
Краткосрочные тенденции будут зависеть от геополитических рисков , прибыли компаний , заявлений ФРС, политики Банка Японии и экономических показателей США. Ключевые уровни, за которыми следует следить, включают:
Доу Джонс
- Сопротивление: рекордный максимум 13 января в 49 901, а затем 50 000.
- Уровень поддержки: 49 000, за которым следует 50-дневная EMA (48 576).
Nasdaq 100
- Сопротивление: рекордный показатель 30 октября — 26 399.
- Уровень поддержки: 50-дневная EMA (25 562), 25 000, а затем 24 500.
S&P 500
- Уровень сопротивления: максимум 13 января в 7036 пунктов, за которым последовал максимум в 7500 пунктов.
- Уровень поддержки: 50-дневная EMA (6898), а затем 6500.
Прогноз: Экономика США, прогнозы снижения процентных ставок и отчеты о прибылях поддерживают оптимистичный прогноз.
На мой взгляд, краткосрочный прогноз цен остается бычьим. Ожидания снижения процентной ставки ФРС в первой половине 2026 года и рыночный оптимизм в отношении результатов деятельности технологических компаний в четвертом квартале подтверждают бычий настрой. Эти позитивные фундаментальные факторы совпадают с техническими показателями фьючерсов на американские индексы.
Однако ряд сценариев может подорвать оптимистичный среднесрочный прогноз, в том числе:
- Возрастающие геополитические риски.
- Банк Японии объявляет о более высокой, чем ожидалось, нейтральной процентной ставке (потенциально 1,5%-2,5%). Резкое сокращение разницы процентных ставок между США и Японией может спровоцировать сворачивание операций кэрри-трейда в иене. Такой сценарий аннулирует краткосрочный прогноз.
- Разговоры о ФРС и данные из США сдерживают ожидания многократного снижения процентных ставок ФРС в 2026 году.
- Показатели прибыли и прогнозы компаний разочаровывают.
Вывод: бычий настрой сохранен.
В целом, сильная экономика США, мягкая позиция ФРС , оптимистичные показатели прибыли и осторожный Банк Японии подкрепляют бычий краткосрочный и среднесрочный прогноз для фьючерсов на американские акции.
Однако трейдерам следует следить за риторикой Банка Японии, предупреждениями о возможных интервенциях в иену и тенденциями курса USD/JPY. Жесткая позиция Банка Японии, мягкая позиция ФРС и новые угрозы интервенций могут резко снизить курс USD/JPY, потенциально спровоцировав сворачивание операций кэрри-трейда по иене.
Несмотря на риски сворачивания операций кэрри-трейда по иене, достижение новых исторических максимумов для фьючерсов на американские акции остается возможным, если данные по экономике США усилят ставки на снижение процентной ставки ФРС в июне. Снижение ставки ФРС, вероятно, окажет более долгосрочное влияние на прибыль компаний и оценку их акций, чем сокращение разницы в процентных ставках между США и Японией на настроения инвесторов.
Следите за нашей прямой трансляцией и обращайтесь к нам для получения актуальных обновлений рынка.