>
Основные моменты:
- Азиатские рынки отслеживали смешанную динамику фьючерсов на американский рынок, поскольку намеки Трампа на процентные ставки и прогноз Пауэлла относительно ФРС формировали настроения инвесторов в отношении риска.
- Фьючерсы на индексы Nasdaq 100 и S&P 500 выросли в Азии на фоне оптимизма по поводу финансовых результатов крупных технологических компаний, что повысило спрос на рискованные активы.
- Сохраняются бычьи технические сигналы: фьючерсы на индексы Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500 удерживаются выше ключевых экспоненциальных скользящих средних.
Фьючерсы на американские акции начали сессию в среду, 28 января, неоднозначно. Рынки переключили свое внимание на пресс-конференцию председателя ФРС Пауэлла и ключевые результаты отчетности компаний.
Рыночный оптимизм в отношении финансовых результатов технологических компаний подтолкнул фьючерсы на индексы Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini к их историческим максимумам.
Несмотря на неоднозначную ситуацию утром, сохраняющиеся надежды на снижение процентной ставки ФРС в первом полугодии 2026 года и оптимистичные настроения в отношении предстоящих отчетов о прибыли поддерживают бычий среднесрочный прогноз для фьючерсов на американские индексы.
Ниже я изложу основные факторы, влияющие на рынок, среднесрочный прогноз и технические уровни, за которыми следует следить трейдерам.
Президент США Трамп улучшил настроения на рынке в начале торгов.
Азиатские рынки отреагировали на ночное выступление президента Трампа 28 января, что привело к росту спроса на фьючерсы на американские акции.
Выступая на долгожданном митинге в Айове, президент Трамп намекнул на резкое снижение процентных ставок, заявив:
«Я скоро об этом объявлю! Вы увидите, как процентные ставки значительно снизятся».
Президент США также спровоцировал распродажу доллара США, в результате чего индекс доллара США опустился до самого низкого уровня с февраля 2022 года. На вопрос о ослаблении доллара США Трамп, как сообщается, пошутил:
«Ценность доллара очень высока».
В издании Kobeissi Letter прокомментировали реакцию президента Трампа на ослабление доллара США, заявив:
«Это явный сигнал о том, что президент Трамп готов мириться с ослаблением доллара, чтобы снизить процентные ставки и увеличить экспорт США».
Отчеты о доходах и председатель ФРС Пауэлл в центре внимания
Фьючерсы на американском рынке показали смешанную динамику на азиатской сессии 28 января. Индекс Dow Jones E-mini остался без изменений, в то время как индексы Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini выросли на 144 и 18 пунктов соответственно. Рыночные ставки на то, что Mag-7 превзойдет прогнозы по прибыли, повысили спрос на акции технологических компаний, котирующихся на Nasdaq и S&P 500.
В среду вечером главными событиями на фондовом рынке станут решение ФРС по процентной ставке и пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла . Намеки на снижение ставки в первой половине 2026 года, вероятно, подстегнут спрос на рисковые активы. Более мягкая позиция ФРС по процентной ставке поддержит бычий краткосрочный и среднесрочный прогноз для фьючерсов на американские акции.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки ФРС в июне резко упала с 83,4% 26 декабря до 65% 27 января. Сильные данные по рынку труда США и устойчивая инфляция ограничили ставки на снижение ставки в июне. Однако Пауэлл может изменить ситуацию, если увидит замедление инфляции в ближайшем будущем. Неопределенность в отношении политических прогнозов Пауэлла может вызвать некоторую волатильность на рынке в преддверии пресс-конференции.
Тем временем, « Великолепная семерка» также окажется в центре внимания, поскольку инвесторы будут оценивать перспективы акций компаний, связанных с искусственным интеллектом. В календаре отчетности значатся Meta (META), Microsoft (MSFT) и Tesla (TSLA). Сильные финансовые результаты и позитивные прогнозы, вероятно, затмят пресс-конференцию председателя ФРС Пауэлла, что приведет к росту индексов Nasdaq 100 и S&P 500 до новых максимумов.
Ключевые технические уровни для индексов Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500.
Утренняя сессия прошла стабильно, и индексы Dow Jones E-mini, Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini торговались выше своих 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Скользящие средние указывали на бычий тренд, что соответствовало благоприятным фундаментальным показателям.
Краткосрочные тенденции будут зависеть от новостей о введении тарифов , финансовых результатов компаний , заявления председателя ФРС Пауэлла и экономических показателей США. Ключевые показатели, за которыми следует следить, включают:
Доу Джонс
- Сопротивление: рекордный максимум 13 января в 49 901, а затем 50 000.
- Уровень поддержки: 49 000, за которым следует 50-дневная EMA (48 555).
Nasdaq 100
- Сопротивление: рекордный показатель 30 октября — 26 399.
- Уровень поддержки: 50-дневная EMA (25 540), 25 000, а затем 24 500.
S&P 500
- Уровень сопротивления: максимум 13 января в 7036 пунктов, за которым последовал максимум в 7500 пунктов.
- Уровень поддержки: 50-дневная EMA (6895), а затем 6500.
Прогноз: Трамп, Пауэлл и отчеты о доходах подтверждают оптимистичный прогноз.
На мой взгляд, краткосрочный прогноз цен остается бычьим. Сохраняющиеся надежды на снижение процентной ставки ФРС в первой половине 2026 года и рыночный оптимизм в отношении результатов деятельности технологических компаний в четвертом квартале подтверждают бычий настрой. Эти бычьи фундаментальные факторы совпадают с техническими показателями фьючерсов на американские акции.
Однако ряд событий может поставить под сомнение оптимистичный среднесрочный прогноз, в том числе:
- Рост геополитической напряженности.
- Банк Японии сигнализирует о повышении нейтральной процентной ставки (потенциально до 1,5%-2,5%). Более узкая, чем ожидалось, разница в процентных ставках между США и Японией может спровоцировать сворачивание операций кэрри-трейда по иене. Такое событие аннулирует краткосрочный прогноз.
- Председатель ФРС Пауэлл развеял ожидания о нескольких снижениях процентной ставки ФРС в 2026 году.
- Показатели прибыли и прогнозы компаний разочаровывают.
Вывод: оптимистичный прогноз сохраняется.
В целом, устойчивая экономика США, мягкая позиция ФРС , высокие показатели прибыли и осторожно жесткая позиция Банка Японии подтверждают оптимистичный краткосрочный и среднесрочный прогноз для фьючерсов на американские акции.
Однако трейдерам следует внимательно следить за заявлениями Банка Японии, угрозами интервенций в отношении иены и тенденциями USD/JPY. Жесткие заявления Банка Японии, мягкая позиция председателя ФРС и новые предупреждения об интервенциях могут привести к резкому падению USD/JPY, потенциально спровоцировав сворачивание операций кэрри-трейда по иене. USD/JPY выросла на 0,39% до 152,757, поддерживая американские рисковые активы.
Несмотря на риски сворачивания операций кэрри-трейда по иене, фьючерсы на американские акции по-прежнему нацелены на достижение новых исторических максимумов, если экономические данные США повысят ожидания снижения процентной ставки ФРС в июне. Снижение ставки ФРС, вероятно, окажет более долгосрочное влияние на прибыль компаний и оценку их акций, чем сокращение разницы в процентных ставках между США и Японией на настроения инвесторов.
Следите за нашей прямой трансляцией и обращайтесь к нам для получения актуальных обновлений рынка.