Ключевые моменты:
- Отставка Ишибы спровоцировала распродажу иены, что привело к росту индекса Nikkei 225 на фоне политической неопределенности на валютных рынках.
- Рост экспорта Китая замедлился до 4,4% в августе, что вызвало опасения по поводу целевого показателя Пекина в 5% ВВП.
- Трейдеры следят за ожиданиями индекса потребительских цен и инфляции в США — ключевыми событиями, которые могут определять политику ФРС и динамику рынка.
Ключевые игроки азиатского рынка: йена падает после отставки Ишибы, что способствует росту Nikkei
Премьер-министр Японии Исиба ушел в отставку в воскресенье, что спровоцировало прорыв пары USD/JPY и рост индекса Nikkei 225 в понедельник. Nikkei 225 вырос на 1,44% до 43 639 пунктов, а пара USD/JPY выросла на 0,57% до 148,184 пунктов на утренних торгах 8 сентября.
Отставка премьер-министра Сигэру Исибы усилила политическую неопределенность, что негативно сказалось на спросе на японскую иену. Ослабление иены может привести к росту зарубежного спроса на японские товары, увеличению прибыли и росту стоимости акций.
Политические события затмили оптимистичные экономические данные. Данные по ВВП Японии сигнализировали о более резком ускорении экономического роста во втором квартале. Экономика выросла на 0,5% в квартальном исчислении (квартально), по сравнению с предварительными 0,3%. Частное потребление выросло на 0,4% в квартальном исчислении (предварительные 0,2%) после остановки в предыдущем квартале. Примечательно, что динамика частного потребления свидетельствует о том, что рост заработной платы трансформировался в расходы, что повышает ставки на повышение ставки Банка Японии в четвертом квартале.
В то время как данные по ВВП Японии и заголовки политических новостей оказали влияние на индекс Nikkei, торговые данные Китая повлияли на общие настроения рынка.
Экспорт Китая замедляется, что ставит под сомнение достижение Пекином целевого показателя роста ВВП в 5%
Китайский экспорт вырос в августе на 4,4% в годовом исчислении, резко снизившись по сравнению с 7,2% в июле. Рост импорта также замедлился, составив всего 1,3% (в июле: 4,1%). Экспорт в августе снизился, поскольку эффект от предварительной закупки до введения пошлин сошёл на нет, что привело к тому, что китайские поставки стали подвергаться введению пошлин США.
Индекс Hang Seng вырос на 0,35% в ходе утренних торгов, в то время как индекс Shanghai Composite (материковый Китай) вырос на 0,17%. Рынки восстановились после снижения на фоне слабых данных на фоне спекуляций о дальнейших мерах стимулирования экономики со стороны Пекина. Отсутствие новых мер может поставить под сомнение достижение Пекином целевого показателя роста ВВП в 5%.
На этой неделе в центре внимания будет Постоянный комитет Всекитайского собрания народных представителей.
Между тем, настроения в пользу рискованных активов снизили спрос на золото, стоимость которого снизилась на 0,08% до $3583.
Фьючерсы на американские акции растут в преддверии отчета по индексу потребительских цен США
За пределами Азии фьючерсы на американские акции стабилизировались после пятничных потерь. Nasdaq 100 E-mini вырос на 66 пунктов, S&P 500 E-mini прибавил 9 пунктов, а Dow Jones E-mini — на 38 пунктов.
Опасения рынка по поводу замедления экономики США изменились на утренней сессии. Более слабый, чем ожидалось, отчёт о занятости в США за август укрепил ставки на снижение ставки ФРС в сентябре и усилил ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в четвёртом квартале. Снижение процентных ставок привело бы к снижению стоимости заимствований, увеличению прибыли компаний и росту стоимости акций.
По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС в сентябре составляла 100% (29 августа: 86,4%). Более того, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре выросла с 48% (29 августа) до 71,6%.
Настроения в отношении курса ФРС ограничили влияние слабого китайского экспорта на фьючерсы на американские акции.
Перспективы: в центре внимания — инфляционные ожидания потребителей
Сегодня позднее данные об инфляционных ожиданиях потребителей в США будут подвергнуты тщательной проверке в преддверии долгожданного отчёта по индексу потребительских цен (ИПЦ). Экономисты ожидают, что инфляционные ожидания останутся на уровне 3,1% в августе, что значительно ниже апрельского максимума в 3,6%.
Более низкие показатели могут способствовать более «мягкой» ставке ФРС. Потребители могут отложить расходы, ожидая снижения цен, что сдержит инфляцию, обусловленную спросом. При таком сценарии фьючерсы на американские акции могут продолжить рост.
С другой стороны, более высокий показатель может смягчить ставки на смягчение политики в четвертом квартале, что окажет давление на рисковые активы.
Следующим ключевым релизом станет отчёт по индексу потребительских цен США за август (11 сентября). ФРС сигнализирует о возросшей обеспокоенности по поводу рынка труда, что усиливает ожидания многократного снижения ставки. Однако рост инфляции в сочетании с замедлением роста занятости может усилить опасения по поводу стагфляции, что скажется на спросе на рисковые активы.
Фьючерсы E-mini: технические уровни для отслеживания
Рост в понедельник утром подтвердил краткосрочный бычий настрой. Однако бычий импульс зависит от ключевых экономических данных США и рекомендаций ФРС по политике. Для трейдеров ниже представлены ключевые уровни, которые могут определить направление рынка в ближайшие сессии.
Доу-Джонс
- Сопротивление: максимум 22 августа 45 841, 46 000, затем 46 500.
- Поддержка: 45 000, затем 50-дневная EMA (44 647).
Насдак 100
- Сопротивление: максимум 18 августа 23 882, 24 000, затем 24 500.
- Поддержка: 50-дневная EMA (23 168), а затем 23 000.
S&P 500
- Сопротивление: максимум 5 сентября 6542, а затем 6750.
- Поддержка: 6400, а затем 50-дневная EMA (6353).
В связи с приближением инфляции в США и решения ФРС по денежно-кредитной политике трейдеры готовятся к следующим двум неделям ключевых событий, которые могут определить, останется ли сентябрь самым сложным месяцем для рынка. Следите за нашими новостями в режиме реального времени и читайте наши новости.