Ключевые моменты:
- Nasdaq падает на 0,45%, поскольку акции технологических компаний сталкиваются с давлением из-за рисков, связанных с экспортом микросхем, а инвесторы переключаются на защитные секторы.
- ФРС сигнализирует о конфликте, поскольку Уоллер намекает на снижение ставок в июле, в то время как Пауэлл призывает к осторожности из-за торговой политики Трампа.
- Акции полупроводниковых компаний падают после сообщений о том, что Вашингтон может отменить технологические льготы для американских компаний в Китае.
Акции отступают, поскольку трейдеры переваривают сигналы ФРС и давление политики Трампа
Американские акции снизились в четверг днем, отступив от роста начала недели, поскольку трейдеры оценивали противоречивые сообщения Федеральной резервной системы и продолжающееся политическое давление со стороны президента Трампа. Dow Jones Industrial Average упал на 22 пункта, или 0,05%, до 42 149. S&P 500 упал на 0,24% до 5 966, в то время как Nasdaq потерял 0,47% до 19 454. Осторожный тон последовал за праздником в середине недели, когда рынки отреагировали на новые опасения относительно направления процентных ставок и геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Берут ли оборонные секторы верх над технологическими?
Хотя индексы продолжают демонстрировать недельный рост, тенденции в секторах показывают, что трейдеры переориентируются на защитные названия. Коммунальные услуги показали лучший результат, поднявшись на 1%, привлекая капитал в период повышенного геополитического риска. Товары народного потребления выросли на 0,6%, а энергоносители добавили 0,47%, чему способствовали цены на нефть, даже несмотря на то, что нефть марки Brent упала более чем на 2% на фоне надежд на дипломатические переговоры по ирано-израильскому конфликту.
Услуги связи упали на 1,32%, а технологии упали на 0,49% из-за волнений вокруг полупроводников. Сообщения о том, что Вашингтон может снять технические запреты для производителей микросхем, работающих в Китае, повлияли на настроения. Секторы материалов, потребительских товаров и здравоохранения также торговались ниже, подчеркивая широкомасштабный откат в темах роста.
Что движет неопределенностью ФРС?
Рыночный тон был сформирован неоднозначными сообщениями от ФРС. Губернатор Кристофер Уоллер вызвал ранний оптимизм, намекнув на возможное снижение ставки уже в июле, сославшись на сдержанную инфляцию и краткосрочные тарифные риски. Но председатель ФРС Джером Пауэлл парировал осторожно, подчеркивая необходимость оценки данных перед действиями, особенно с учетом тарифной повестки Трампа, добавляющей новые переменные.
Трамп усилил давление, напрямую раскритиковав Пауэлла, обвинив его в том, что он обошелся экономике в миллиарды долларов, откладывая снижение ставок. Этот политический навес усложняет и без того сложную матрицу решений ФРС и держит ожидания снижения ставок в постоянном движении, ограничивая аппетит к риску для акций.
Как отдельные акции реагируют на общую неопределенность?
Заголовки о доходах и слияниях и поглощениях стали движущей силой акций. Kroger подскочил на 9,3% после повышения годового прогноза. GMS взлетели на 28,3% после предложения о поглощении от QXO за 5 миллиардов долларов, и сообщения предполагают, что Home Depot может присоединиться к этому процессу. С другой стороны, Nvidia и KLA Corporation упали на 2,5% на фоне возобновившихся опасений по поводу ограничений на экспорт чипов. Alphabet потеряли 2,5%, в то время как Amazon и Meta упали примерно на 1%, поскольку общие настроения в сфере технологий ослабли.
На что следует обратить внимание трейдерам перед закрытием торгов?
Рынки остаются устойчивыми на неделе, но хрупкими внутри дня. Ясность относительно следующего шага ФРС остается неопределенной, а геополитические риски продолжают довлеть над настроениями. Трейдерам следует следить за предстоящими комментариями ФРС, инфляционными отпечатками и любыми событиями на Ближнем Востоке, особенно вокруг потенциальных военных действий. С неопределенностью как на денежном, так и на геополитическом фронтах, позиционирование может оставаться оборонительным, пока видимость не улучшится.
.