Основные моменты:
- Индекс Доу Джонса закрылся на рекордной отметке 50 579,70, поскольку прогресс в мирном урегулировании ситуации с Ираном подстегнул широкий рост американских фондовых рынков.
- Высокие финансовые результаты компаний Merck, Salesforce и Cisco способствовали расширению рынка и укреплению доверия инвесторов.
- Акции компаний здравоохранения, высоких технологий и промышленности выросли одновременно, что свидетельствует о более сильной поддержке движения рынка.
Индекс Доу-Джонса достиг рекордного уровня на фоне надежд на мир.
Индекс Доу-Джонса закрылся в пятницу на отметке 50 579,70, поднявшись на 294 пункта, или на 0,58%. За неделю индекс «голубых фишек» вырос примерно на 2,1%. Третья положительная неделя за четыре. Девятое рекордное закрытие 2026 года. Вторник начался неудачно: опасения по поводу инфляции и геополитическая неопределенность подтолкнули продавцов к росту. К пятнице индекс фиксировал новые максимумы в преддверии выходных, посвященных Дню памяти. Прогресс в мирном урегулировании ситуации с Ираном, высокие показатели прибыли нескольких компаний, входящих в индекс Доу-Джонса, и официальное назначение Кевина Уорша председателем ФРС полностью изменили тон за три торговые сессии.
Технический анализ индекса Доу-Джонса
Согласно дневному графику колебаний, основной тренд восходящий. Пробой уровня 50 830,24 подтвердит восходящий тренд. Пробой уровня 49 235,74 изменит основной тренд на нисходящий. Провал на уровне 48 708,57 будет сигнализировать о грядущей еще более резкой коррекции.
Долгосрочный диапазон составляет от 45 057,28 до 50 830,24. Зона поддержки на уровне коррекции от 50% до 61,8% находится в диапазоне от 47 943,76 до 47 262,55.
Переходя к важным скользящим средним, следует отметить, что среднесрочная поддержка находится на уровне 50-дневной скользящей средней (48 246,51), а долгосрочная поддержка — на уровне 47 606,39.
Победители были повсюду.
Акции Merck подскочили более чем на 5% в пятницу на фоне положительных результатов заключительной стадии клинических испытаний препарата от рака легких. Это тот тип катализатора, который может поднять весь сектор, и это произошло. Акции компаний здравоохранения подскочили, поскольку инвесторы стали искать стабильный рост, отказавшись от акций компаний с высоким потенциалом роста.
Salesforce выросла благодаря высоким показателям прибыли и растущему спросу на бизнес-инструменты на основе ИИ. Cisco поднялась благодаря спросу на сетевое оборудование и укреплению инфраструктуры ИИ. Honeywell добилась успехов в аэрокосмической отрасли и строительстве.
Компания Caterpillar воспользовалась ростом расходов на строительство. IBM подхватила импульс благодаря грантам на квантовые вычисления и развитию искусственного интеллекта.
Одновременное развитие здравоохранения, технологий и промышленности — это то, чего рынок не видел уже несколько недель. Именно такое разнообразие отличает рекордное закрытие, имеющее значение, от закрытия, успех которого зависит всего от трех акций.
Коррекции были незначительными.
В пятницу акции Nvidia упали после длившейся серии колебаний. Фиксация прибыли на этих уровнях ожидаема, и я не делаю никаких дополнительных выводов.
Walmart столкнулся с ростом операционных расходов и сокращением потребительских трат. Amazon оказался в затруднительном положении, разрываясь между развивающимся облачным бизнесом и розничной торговлей, которая подавала противоречивые сигналы.
Компания Boeing по-прежнему затягивает производство. Компания Home Depot ощутила на себе влияние повышения процентных ставок, из-за чего домовладельцы откладывают ремонтные работы.
Ни одно из этих движений не было достаточно значительным, чтобы изменить ход событий. В основном это было сокращение позиций перед длинными выходными, а не что-то, что могло бы изменить ситуацию.
Переговоры с Ираном изменили тон.
Прогресс в мирном соглашении с Ираном оказал на этот рынок большее влияние, чем любой отчет о прибылях на этой неделе. Цены на нефть упали на фоне новостей, и перераспределение произошло незамедлительно. Авиакомпании, судоходные компании и производители подхватили предложения, рассчитывая на снижение цен на энергоносители. Более дешевая нефть снижает давление на инфляционные ожидания, и именно этот механизм имеет значение для индекса Доу-Джонса.
Все 30 акций внесли свой вклад в рост индекса более чем на 1000 пунктов за неделю. Это не просто несколько компаний, которые подняли индекс. Это подлинное расширение, и оно проявилось в нужный момент.
Если эти переговоры приведут к реальному соглашению, это окажет влияние не только на нефтяной рынок. Снижение цен на энергоносители уменьшит операционные расходы во всех секторах, увеличит доходы потребителей и устранит риск перебоев в поставках с Ближнего Востока, который висит над рынком с февраля. Такая стабильность даст ФРС возможность передохнуть, а фондовому рынку — возможность продолжить рост. Если переговоры зайдут в тупик или сорвутся, цены на нефть резко вырастут, как и опасения по поводу инфляции, которые обрушили рынок во вторник.
Уорш занимает кресло
На этой неделе Кевин Уорш был приведен к присяге в качестве председателя Федеральной резервной системы , и рынок пытается понять, как будет выглядеть его ФРС. Он обладает опытом, полученным во время работы в совете директоров, и известен своей осторожностью в отношении инфляции, при этом поддерживая экономический рост. В первые дни он дал понять, что будет принимать решения, основанные на данных, и намекнул на возможные операционные реформы. Это отличается от того, что слышали трейдеры раньше.
В ближайшее время существенных снижений процентных ставок не ожидается. Уорш не говорил ничего, что могло бы свидетельствовать против этого. Но одно-два снижения ставок в конце 2026 года изменят расклады для многих компаний, входящих в индекс Доу-Джонса. Заимствования станут дешевле. Инвестиции в бизнес увеличатся. Акции снова начнут выглядеть привлекательнее облигаций. Именно это рынок сейчас и учитывает.
Трамп хочет снижения процентных ставок и не скрывает этого. Уоршу приходится справляться с этим давлением, пока инфляция остается достаточно высокой, чтобы ФРС проявляла осторожность. Если инфляция останется высокой, у него не будет возможности снижать ставки, и компании, которые брали кредиты для роста, начнут испытывать трудности. Это риск, который никто на Уолл-стрит не хочет обсуждать во второй половине года.
Что посмотреть
Переговоры с Ираном и дальнейшие шаги Уорша — две главные темы предстоящей недели после Дня памяти. Достижение соглашения позволит удержать цены на нефть на низком уровне, сдержать инфляционные ожидания и даст рынку пространство для роста с рекордных уровней. Срыв переговоров быстро вернет распродажу, начавшуюся во вторник.
Предстоящие данные по потребительским расходам и новые отчеты о прибылях компаний покажут трейдерам, оправдаются ли ожидания снижения процентной ставки или же инфляция вынудит нового председателя принять решение. Индекс Доу-Джонса вырос примерно на 5,2% с начала года, а рекордное закрытие перед праздничными выходными придает рынку импульс в преддверии июня.
Рекордный максимум на уровне 50 830,24 определяет направление движения в ближайшей перспективе. Преодоление этого уровня подтвердит восходящий тренд. Дальнейшее снижение приведет к тому, что уровень 49 235,74 станет первым уровнем поддержки, который будет протестирован.
.