Ключевые моменты:
- Напряженность в отношениях между США и Китаем вновь обостряется на фоне падения фьючерсов, при этом сегодня рынки учитывают возобновившуюся неопределенность в отношении тарифов.
- Фьючерсы на S&P 500, Nasdaq-100 и Dow падают после того, как Китай отверг торговые претензии США, что усилило осторожность инвесторов.
- Индекс деловой активности в производственном секторе ISM и речь Пауэлла могут повлиять на рынки сегодня, если сигналы укажут на предстоящее смягчение политики ФРС.
Рынки падают из-за риска возобновления торговой войны
Фьючерсы на американские акции оказались под давлением в понедельник утром из-за обострения торговой напряженности между США и Китаем. Фьючерсы на S&P 500, Nasdaq-100 и Dow Jones находятся в красной зоне — на 0,53%, 0,68% и 0,41% соответственно — после того, как Китай ответил на обвинения США в торговых нарушениях, что свидетельствует о более глубоком расколе перед потенциальными переговорами на высоком уровне.
Несмотря на мощный май — S&P +6,15%, Nasdaq +9,56%, Dow +3,94% — рыночный импульс находится под угрозой. Трейдеры опасаются, что ралли учтено в наилучшем сценарии тарифных результатов. Крис Туми из Morgan Stanley предупреждает, что рынок может остаться в диапазоне, поскольку растущие пошлины и глобальная политическая неопределенность ограничивают потенциал роста.
Что смотреть: важные экономические данные понедельника
• 13:45 GMT – S&P Global Final Manufacturing PMI (май): прогноз 51,4, предыдущее значение 51,3
• 14:00 GMT – Индекс деловой активности в производственном секторе ISM (май): прогноз 49,8, предыдущее значение 49,2
• 14:00 GMT – Расходы на строительство за месяц (апрель): прогноз +0,2%, предыдущее значение +0,2%
Сегодняшний отчет ISM особенно важен. Значение ниже 50 указывает на сокращение в производственном секторе, который уже сталкивается с давлением издержек из-за тарифов. Более слабый, чем ожидалось, отпечаток может подтолкнуть ФРС к снижению ожиданий.
Fed Watch: Пауэлл возглавляет насыщенный список спикеров
Председатель ФРС Джером Пауэлл выступает в 17:00 по Гринвичу. Его замечания прозвучали на фоне возросшей инфляционной неопределенности и снижения потребительской активности. Хотя PCE в апреле составил 2,1%, компании могут переложить рост импортных расходов на потребителей, запутав инфляционный путь.
Другие выступления ФРС сегодня:
• 14:15 GMT – Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан
• 16:45 GMT – Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби
Рынок закладывает в цены потенциальное снижение ставки к сентябрю, но чиновники остаются осторожными. Любое изменение тона может стать катализатором.
Доходы в фокусе: имена, за которыми стоит следить до и после выхода на рынок
Перед звонком:
• Campbell Soup (CPB) – EPS оцен. $0,65. Фокус: инфляция издержек, ценовая власть
• Science Applications (SAIC) – EPS оцен. $2.13. Фокус: перспективы федеральных расходов
После звонка:
• Credo Technology (CRDO) – EPS оцен. $0,27. Фокус: воздействие на Китай, прогнозируемое направление
Техническая проверка: индексы остановились около критических уровней
Фьючерсы S&P 500: колеблются ниже 5895 (200-дневная простая скользящая средняя). Сопротивление: 6008,00. Поддержка: 5756,50.
Фьючерсы Nasdaq-100: диапазон между 21 858,75 (сопротивление) и 20 727,00 (поддержка). В состоянии бросить вызов 200-дневной скользящей средней на уровне 20 810,65.
Фьючерсы Dow: ограничены 200-дневной скользящей средней на уровне 43 113. Ключевая поддержка: 50-дневная скользящая средняя на уровне 41 238.
Обзор сырьевых товаров: восстановление цен на сырую нефть и рост цен на золото на фоне торговых тревог
Цены на нефть укрепились после того, как ОПЕК+ остановилась на скромном увеличении добычи на 411 000 баррелей в сутки в июле, что соответствует последним месяцам. Рынок опасался неожиданного скачка, что помогло ограничить падение.
Низкие запасы топлива в США и высокий спрос на бензин (почти на 1 млн баррелей в сутки на прошлой неделе) также поддерживают цены в преддверии сезона ураганов.
Золото выросло, поскольку инвесторы искали безопасную гавань на фоне торговых трений и растущего геополитического риска. Этот шаг был предпринят на фоне снижения доллара и роста опасений по поводу тарифов после попытки Трампа удвоить пошлины на сталь и алюминий.
Торговый прогноз: день риска, вызванного заголовками
С официальными лицами ФРС на палубе, критическими экономическими данными на открытии и ухудшением риторики США и Китая рисковые активы сталкиваются с заголовочной чувствительностью. Трейдерам следует подготовиться к всплескам волатильности вокруг отпечатков PMI и речи Пауэлла. ФРС остается в режиме «выжидания», но тарифные эффекты все больше выходят на первый план. Слабый ISM или «голубиный» сдвиг могут спровоцировать переоценку коэффициентов сокращения в сентябре.
.