Ключевые моменты:
- Фьючерсы на американские акции растут на фоне роста настроений, вызванных прибылью Amazon и Apple, несмотря на слабые данные по индексу деловой активности в Китае.
- Индекс деловой активности в производственном секторе Китая упал до 49,0, что свидетельствует о более глубоком спаде на фоне снижения экспортного спроса.
- Трейдеры ожидают, что выступления спикеров ФРС и голоса Сената могут повлиять на настроения рынка в ноябре.
Фьючерсы на американские акции выросли в начале торгов в пятницу, 31 октября, поскольку трейдеры ожидали завершения очередного успешного месяца. Трейдеры отреагировали на позитивные отчёты Amazon.com (AMZN) и Apple (AAPL), что способствовало росту спроса на акции технологических компаний. Трейдеры отмахнулись от разочарования, вызванного встречей президента Трампа с председателем Си Цзиньпином и менее «голубиной» позицией председателя ФРС Пауэлла.
Примечательно, что рост фьючерсов на американские акции совпал с падением на фондовых рынках материкового Китая и Гонконга. Индекс Hang Seng снизился на 0,53%, а индекс CSI 300 — на 0,77% из-за опасений по поводу условий торговли между США и Китаем и ослабления активности в производственном секторе.
Индекс деловой активности в производственном секторе Китая (PMI) подает предупреждающие сигналы
Индекс деловой активности в производственном секторе Китая (PMI) от ГНС снизился с 49,8 в сентябре до 49,0 в октябре, что свидетельствует о более резком спаде в производственном секторе. В частности, индекс новых заказов снизился с 49,7 до 48,8 на фоне падения внешнего спроса. Индекс новых экспортных заказов упал с 47,8 в сентябре до 45,9 в октябре. Производство сократилось впервые с апреля, поскольку новые заказы падают четвёртый месяц подряд.
В то время как производственный сектор сократился более резко, индекс деловой активности в непроизводственном секторе Национального бюро статистики (NBS) просигнализировал об умеренном росте, поднявшись с 50,0 до 50,1.
CN Wire прокомментировал данные PMI за октябрь, заявив:
«В целом экономика демонстрирует устойчивость, композитный индекс находится на пороговом уровне (50). Октябрьские показатели отражают сочетание сезонных эффектов, связанных с «золотой неделей», и осторожной глобальной экономической ситуации, способствующей замедлению роста производства, что компенсируется устойчивой активностью в секторе услуг и улучшением настроений в строительной отрасли».
Надежды на восстановление внешнего спроса угасли. Хотя пошлины недавно были снижены с 57% до 47%, они всё ещё значительно превышают уровень в 3%, достигнутый в начале второго срока президента Трампа. Отсутствие нового торгового соглашения и 47%-ного сбора подвергает китайских производителей и экономику в целом рискам снижения.
Примечательно, что данные PMI за октябрь оказали давление на спрос на фьючерсы на американские акции, снизившись с ранних максимумов. Повышенные пошлины США на китайские товары могут усилить инфляционное давление в США , потенциально отложив дальнейшее снижение ставки ФРС.
Председатель ФРС Пауэлл прокомментировал связь между тарифами и инфляцией на своей пресс-конференции в среду. Он заявил, что повышение тарифов приводит к росту общей инфляции.
Фьючерсы на акции США: в центре внимания спикеры Капитолийского холма и ФРС
В пятницу, 31 октября, фьючерсы на американские акции стабилизировались после снижения накануне. Лидером роста стал индекс Nasdaq 100 E-mini, поднявшийся на 306 пунктов, а индекс S&P 500 E-mini вырос на 43 пункта. Тем временем индекс Dow Jones E-mini вырос на 31 пункт.
По другую сторону Тихого океана спикеры ФРС могут повлиять на фьючерсы на американские акции позднее в пятницу. В расписании запланированы выступления членов FOMC Лори Логан и Бет Хэммак, а также президента Федерального резервного банка Атланты Рафаэля Бостика.
Поддержка отсрочки дальнейшего снижения ставок для оценки влияния пошлин на инфляцию может негативно сказаться на спросе на рисковые активы, включая фьючерсы на акции США. Экономисты считают эти три фактора относительно «ястребиными».
В четверг, 30 октября, оптимистичные данные о корпоративных доходах привели индекс Nasdaq 100 к новым максимумам. Однако агрессивная риторика ФРС и ослабление ставок на снижение ставки в декабре могут возродить опасения по поводу стагфляции , что может оказать давление на фьючерсы на американские акции. Джеймс Лавиш, бывший управляющий хедж-фондом и соучредитель Bitcoin Opportunity Fund, прокомментировал:
«Сейчас проблема ФРС заключается в том, что её задача «двойного мандата» превратилась в задачу «дуэли», при которой цены продолжают расти, а безработица также растёт. Это называется стагфляцией».
Ключевые технические уровни для Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500
После утреннего роста фьючерсы на американские акции уверенно держались выше ключевых технических уровней, что сигнализирует о бычьем тренде.
Краткосрочные тенденции будут зависеть от голосования в Сенате США и выступления спикеров ФРС. Ключевые показатели, за которыми следует следить трейдерам, включают:
Доу-Джонс
- Сопротивление: 48 000, рекордный максимум 28 октября — 48 214, затем 48 250.
- Поддержка: 47 500, 47 000, 50-дневная EMA (46 400).
Насдак 100
- Сопротивление: 30 октября рекордный максимум 26 399, затем 26 500.
- Поддержка: 26 000, 25 750, 25 500, 25 000, 50-дневная EMA (24 769).
S&P 500
- Сопротивление: 29 октября рекордный максимум 6952, затем 7000.
- Поддержка: 6750, 50-дневная EMA (6677) и 6500.
Обзор рынка: ФРС и Капитолийский холм в центре внимания
Трейдерам следует приготовиться к нестабильному концу месяца, поскольку выступления спикеров ФРС и голосование в Сенате, вероятно, повлияют на склонность к риску.
Продолжительная приостановка работы правительства США может негативно сказаться на экономике США на фоне растущих рисков стагфляции. Высокая инфляция, ухудшение ситуации на рынке труда и замедление экономики, вероятно, будут оказывать влияние на склонность к риску.
Бюджетное управление Конгресса недавно подсчитало, что закрытие правительства приведет к постоянному сокращению ВВП США, заявив:
«В зависимости от продолжительности приостановки работы правительства, годовой рост реального ВВП в этом квартале снизится на 1–2 процентных пункта. После приостановки работы правительства реальный ВВП временно будет выше, чем был бы в противном случае. Хотя большая часть снижения реального ВВП в конечном итоге будет компенсирована, по оценкам CBO, от 7 до 14 миллиардов долларов (в долларах 2025 года) это не удастся сделать».
Следите за нашими прямыми трансляциями и изучайте обновления рынка в режиме реального времени.