Ключевые моменты:
- Фьючерсы на американские акции торгуются разнонаправленно в Азии, поскольку трейдеры ожидают решения ФРС по процентной ставке и результатов MAG7.
- Доходность 10-летних казначейских облигаций держалась ниже 4%, поскольку рынки делали ставку на снижение ставок ФРС в октябре и декабре.
- Мягкая позиция Пауэлла и окончание количественного сокращения могут повысить ликвидность, увеличив спрос на фьючерсы Dow Jones и Nasdaq 100.
В среду, 29 октября, фьючерсы на американские акции демонстрировали смешанную динамику на азиатском рынке, поскольку трейдеры готовятся к потенциально волатильной американской сессии. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 4% после двух дней подряд снижения на фоне ожиданий снижения ставок ФРС сегодня и в декабре. «Мягкий» поворот может спровоцировать новый рост интереса к рискованным активам.
Примечательно, что индекс Nikkei в начале торгов продемонстрировал новый уровень, впервые превысив отметку 51 000 пунктов. Nvidia (NVDA) объявила о заказе чипов для искусственного интеллекта на сумму 500 миллиардов долларов и соглашении о создании суперкомпьютеров для Министерства энергетики США, что стимулировало спрос на акции технологических компаний. Это заявление было сделано в преддверии долгожданных отчётов о прибыли MAG7.
Снижение ставки и ставки QT в центре внимания ФРС
Хотя фьючерсы на американские акции начали торговую сессию в среду неоднозначно, рынки делают ставку на снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов позднее в течение дня.
Учитывая, что рынки учли снижение ставки, пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла и заявления относительно количественного ужесточения (QT) станут центральными моментами.
Поддержка председателем ФРС Пауэллом дополнительного снижения ставки в декабре, направленного на поддержку ослабевающего рынка труда, и предположения о достижении пика инфляции могут привести к новым максимумам на американских фондовых фьючерсах. Более того, фьючерсы на американские акции могут резко вырасти, если ФРС подаст сигнал о прекращении ужесточения баланса.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 4% 14 октября. Рынки отреагировали на намёк председателя ФРС Пауэлла на завершение количественного лимитирования. Снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов и завершение количественного лимитирования могут повысить ликвидность, увеличив спрос на фьючерсы на американские акции.
По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре и декабре составляет 99,9% и 91,0% соответственно. Примечательно, что вероятность снижения ставки в декабре снизилась в последние сессии, несмотря на то, что приостановка работы правительства США продлилась до 28 дней.
Bank of America представляет прогноз политики ФРС
Возобновление работы правительства может ускорить публикацию важных отчётов о занятости , что потенциально может изменить позицию ФРС. CN Wire опубликовала подробности из исследовательского отчёта Bank of America о возможных сценариях, ссылаясь на сентябрьский точечный график, в котором говорится:
Незначительное большинство членов комитета посчитало, что эти риски оправдывают снижение ставки как минимум на 75 базисных пунктов в этом году. Без дополнительных данных мы полагаем, что эта группа, в которую, скорее всего, входит и председатель Пауэлл, предпочтёт придерживаться сентябрьского точечного графика. Некоторые «голуби» могут даже утверждать, что продолжительная приостановка работы правительства усиливает риски снижения экономической активности.
Однако в отчете указывается на потенциальную неопределенность политики в случае возобновления работы правительства:
Если приостановка работы скоро закончится, и Бюро статистики труда (BLS) одновременно проведёт опросы за октябрь и ноябрь, мы, возможно, даже получим все три отчёта о занятости (с сентября по ноябрь), которые должны быть опубликованы до декабрьского заседания FOMC. В этом сценарии наше практическое правило заключается в том, что ноябрьская ставка u-rate = 4,5% (соответствующая SEP) спровоцирует снижение. Если мы достигнем 4,4%, решение в декабре будет крайне сложным и будет зависеть от более широкого потока данных (включая инфляцию)».
Фьючерсы на акции США: в центре внимания — председатель ФРС Пауэлл и прибыль
Фьючерсы на американские акции в среду демонстрируют пятидневную серию роста, несмотря на неоднозначное начало дня. Индекс Dow Jones E-mini упал на 49 пунктов, в то время как Nasdaq 100 E-mini и S&P 500 E-mini выросли на 80 и 12 пунктов соответственно.
Решение ФРС по процентной ставке, объявление о количественном смягчении (QT) и пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла станут ключевыми факторами рынка. Однако рыночные настроения также будут определяться корпоративными отчетами .
Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META) и Microsoft (MSFT) опубликуют свои финансовые результаты позднее сегодня. Публикация финансовых результатов совпадёт с решением ФРС по процентной ставке и пресс-конференцией Пауэлла.
Рынки настроены оптимистично, в результате чего Nasdaq 100 и S&P 500 могут понести разочаровывающие убытки.
Ключевые технические уровни для Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500
Помимо политических решений, трейдеры также следят за важнейшими техническими порогами, которые могут повлиять на краткосрочную динамику рынка. Несмотря на неоднозначную динамику утром, фьючерсы на американские акции торговались значительно выше ключевых технических уровней после достижения рекордных максимумов накануне. Скользящие скользящие средние (EMA) сигнализируют о бычьем тренде.
Краткосрочные тенденции будут зависеть от решения ФРС, корпоративных доходов, заседания Сената США и торговых переговоров в четверг, 30 октября. Трейдерам следует следить за следующими ключевыми показателями:
Доу-Джонс
- Сопротивление: рекордный максимум 28 октября 48 118, затем 48 250.
- Поддержка: 47 500, 47 000, 50-дневная EMA (46 294).
Насдак 100
- Сопротивление: 29 октября рекордный максимум 26 253, затем 26 500.
- Поддержка: 26 000, 25 750, 25 500, 25 000, 50-дневная EMA (24 663).
S&P 500
- Сопротивление: 28 октября рекордный максимум 6945, затем 7000.
- Поддержка: 6750, 50-дневная EMA (6660) и 6500.
Обзор рынка: в центре внимания — прибыль и ФРС
Трейдерам следует приготовиться к решающей сессии, поскольку рыночные тенденции могут быть обусловлены отчетами корпораций и данными ФРС .
Корпоративные доходы повлияют на рыночные настроения. Однако «мягкое» снижение ставки ФРС, включая прекращение ужесточения баланса, может повысить спрос на фьючерсы на акции США. Индекс Nasdaq 100 может преодолеть отметку 27 000 пунктов, а S&P 500 стремится к 7 000 пунктов.
Следите за нашими прямыми трансляциями и изучайте обновления рынка в режиме реального времени.