Ключевые моменты:
- Японский экспорт в августе снизился всего на 0,1%, что ослабило торговые опасения и улучшило настроения на азиатском рынке.
- Фьючерсы на американские акции немного выросли, поскольку рынки ожидали важного решения и прогнозов ФРС по процентной ставке.
- Мягкое снижение ставки ФРС с несколькими снижениями в четвертом квартале может способствовать росту технологического сектора и росту акций благодаря искусственному интеллекту.
Данные по торговле в Японии улучшают настроения
Трейдеры готовятся к волатильности рынка в преддверии долгожданного решения ФРС по процентной ставке и экономических прогнозов. Данные по экономике Японии привлекли внимание в начале утренней сессии в Азии в среду, 17 сентября.
Японский экспорт в августе сократился всего на 0,1% в годовом исчислении после снижения на 2,6% в июле. Хотя поставки в США упали на 13,8%, более высокий спрос со стороны Азии и Европы помог компенсировать это падение. Устойчивость общего экспорта свидетельствует о том, что американские пошлины не оказали существенного влияния на общие условия мировой торговли, что способствовало росту спроса на фьючерсы на американские акции.
На утренних торгах индекс Nikkei 225 вырос на 0,12%, а индекс Hang Seng прибавил 0,44%.
Реакция рынков: фьючерсы на акции США растут на фоне приближающегося решения ФРС
Фьючерсы на американские акции немного выросли на утренних торгах в среду, 17 сентября, после того как откатились от новых максимумов, достигнутых накануне. Индекс Nasdaq 100 E-mini вырос на 20 пунктов, индекс S&P 500 E-mini прибавил 4 пункта, а индекс Dow Jones E-mini поднялся на 4 пункта.
Отчет о розничных продажах в США за август поставил под сомнение прогнозы о снижении ставки ФРС на 50 базисных пунктов (б.п.), что сдержало спрос на рисковые активы. Розничные продажи выросли на 0,6% в месячном исчислении, повторив рост в июле и подчеркнув устойчивый спрос, несмотря на замедление рынка труда.
По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов снизилась с 5% 15 сентября до 3,9% 16 сентября.
Спровоцирует ли ФРС рост или обвал рынка?
Позже в среду рынки готовятся к решению FOMC по процентной ставке, прогнозам и пресс-конференции Пауэлла.
Экономисты ожидают, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов. Если не произойдет неожиданного снижения ставки на 50 базисных пунктов, внимание рынка будет приковано к экономическим прогнозам.
Несмотря на замедление рынка труда, инфляция остаётся серьёзной проблемой, затрудняя проведение агрессивного снижения ставок. Члены FOMC должны сопоставить замедление роста занятости с темпами снижения ставок, чтобы поддержать рынок труда. Дадут ли члены FOMC сигнал об одном или двух дополнительных снижениях ставок в четвёртом квартале?
Неопределенность относительно курса ставки ФРС ограничила рост фьючерсов на американские фондовые индексы в начале торгов.
«Мягкое» снижение ставки на 25 базисных пунктов, а также два дополнительных снижения ставки, запланированных на октябрь и декабрь, могут сигнализировать о оптимистичных перспективах для акций, чувствительных к ставкам. К ним относятся акции технологических компаний, активно инвестирующих в разработку искусственного интеллекта.
Многократное снижение ставок резко снизит стоимость заимствований и увеличит прибыль и стоимость акций.
С другой стороны, снижение ставки на 25 базисных пунктов без двух сигналов о снижении ставки может спровоцировать откат.
Экономические прогнозы ФРС исторически вызывали волатильность рынка. Для справки: последний раз ФРС снижала ставки 18 декабря 2024 года, но прогнозировала менее «голубиную», чем ожидалось, динамику ставок до 2025 года. В ответ на это индекс Nasdaq Composite упал на 3,64%, что подчеркнуло необходимость бдительности трейдеров.
В письме Кобейсси со ссылкой на исследование JPMorgan отмечается:
«Когда ФРС снижает ставки, когда индекс S&P 500 находится в пределах 1% от исторического максимума, это приводит к средней доходности +15% в течение следующих 12 месяцев. Более того, согласно нашему исследованию, месячная динамика более нестабильна: в 50% случаев акции закрываются с понижением. История показывает, что краткосрочная волатильность после снижения ставки в среду создаст долгосрочную возможность для покупки».
Ключевые технические уровни для Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500
Утренний рост подтвердил краткосрочный бычий настрой. Однако динамика рынка зависит от решения ФРС США по процентной ставке, перспектив политики и пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла. Для трейдеров ниже представлены ключевые уровни, которые могут определить направление рынка в ближайшие сессии.
Доу-Джонс
- Сопротивление: рекордный максимум 16 сентября — 46 332, а затем 46 500.
- Поддержка: 46 000, 45 500, а затем 50-дневная EMA (44 964).
Насдак 100
- Сопротивление: рекордные максимумы 16 сентября — 24 647 и 25 000.
- Поддержка: 24 500, 24 000 и 50-дневная EMA (23 422).
S&P 500
- Сопротивление: рекордный максимум 16 сентября — 6697, затем 7000.
- Поддержка: 6500 и 50-дневная EMA (6415).
Прогноз на сентябрь: ФРС в центре внимания
Трейдерам следует внимательно изучить экономические прогнозы ФРС и принять во внимание пресс-конференцию председателя ФРС Пауэлла. Помимо ФРС, на настроения инвесторов по-прежнему будут влиять события в торговле между США и Китаем. Эти события могут как способствовать успеху, так и провалить сентябрьское ралли. Следите за нашими новостями в режиме реального времени и читайте наши новости.