Ключевые моменты:
- Ожидания снижения ставки ФРС и слабость иены привели к росту фьючерсов на американские акции в ходе азиатской сессии, продолжив пятничное ралли.
- Пара USD/JPY подскочила до отметки 160, поскольку фискальное стимулирование Японии и опасения по поводу ее устойчивости подстегнули объемы переноса инвестиций в рискованные активы.
- Трейдеры ждут выступлений FOMC после того, как Джон Уильямс дал понять, что готов к снижению ставки в декабре, что усилило склонность к риску.
Фьючерсы на американские акции выросли в ходе азиатской сессии в понедельник, 24 ноября, продолжая пятничное ралли. Изменение настроений в отношении декабрьского решения ФРС по процентной ставке привело к росту спроса на рисковые активы.
Тем временем, японская иена в ходе утренней сессии вновь оказалась под давлением продаж, что способствовало керри-трейдам на американских фьючерсных рынках и азиатских фондовых рынках. Негативная реакция рынка на пакет мер фискального стимулирования правительства Японии на фоне опасений по поводу финансовой устойчивости привела к росту пары USD/JPY до утреннего максимума на отметке 156,801. Обычно трейдеры пользуются ослаблением иены в сочетании с низкой стоимостью заимствований для инвестирования в рискованные активы.
Пара USD/JPY возобновила движение к отметке 160, несмотря на ставки ФРС на снижение ставки
Пара USD/JPY выросла на 0,21% до 156,661 в ходе азиатской сессии в понедельник, 24 ноября. Слабость иены, вызванная пакетом фискальных стимулов Японии и опасениями по поводу фискальной устойчивости, затмила растущие ставки на снижение ставки ФРС в декабре.
Примечательно, что пара USD/JPY выросла на 6% в четвертом квартале, что отражает рыночные настроения в отношении крайне мягкой денежно-кредитной политики премьер-министра Санаэ Такаити и ожидания пакета стимулирующих мер, направленных на снижение давления на домохозяйства. Доходность японских государственных облигаций (JGB) выросла, а иена ослабла, что отражает опасения по поводу фискальной устойчивости и падение доверия к иене.
Джеймс Э. Торн, главный рыночный стратег Wellington Altus, ранее прокомментировал политические цели премьер-министра Такаити и слабость иены, заявив:
«Санаэ Такаити, «железная леди Японии», возродила стимулирующие меры в стиле «абэномики», которые увеличат глобальную ликвидность за счёт фискального смягчения и крайне либерального кредитования. Её политика укрепляет позиции иены в керри-трейде и доллара США, поэтому откат золота не должен стать сюрпризом».
Более того, иена ослабла, несмотря на растущие ожидания снижения ставки ФРС в декабре. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки в декабре выросла с 35,6% 20 ноября до 71% 21 ноября благодаря «голубиной» риторике ФРС.
Фьючерсы на акции США: в центре внимания CFNAI и ФРС
Фьючерсы продемонстрировали рост в ходе азиатской сессии. Индекс Dow Jones E-mini поднялся на 77 пунктов, Nasdaq 100 E-mini — на 132 пункта, а S&P 500 E-mini — на 27 пунктов.
Позднее в понедельник индекс национальной активности Федерального резервного банка Чикаго ( CFNAI ) предоставит представление об экономике США в середине четвёртого квартала. Экономисты ожидают, что CFNAI вырастет с -5,0 в октябре до -1,0 в ноябре. Экономисты рассматривают CFNAI как опережающий экономический индикатор, поскольку он учитывает занятость, личные доходы, производство и продажи в сфере услуг и обрабатывающей промышленности.
Более высокие, чем ожидалось, значения могут сигнализировать об ускорении экономического роста, что потенциально снижает риски стагфляции . Ослабление опасений по поводу стагфляции может повысить спрос на фьючерсы на американские индексы.
Помимо этих данных, трейдерам следует следить за выступлениями членов FOMC после того, как в пятницу, 21 ноября, президент Нью-Йорка Джон Уильямс открыл дверь для снижения процентной ставки по итогам года. Растущая поддержка снижения процентной ставки в декабре может обеспечить еще один день роста фьючерсов на американские акции.
Ключевые технические уровни для Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500
Несмотря на утренний рост, фьючерсы на американские акции оставались ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что указывает на медвежий настрой в краткосрочной перспективе. Прорывы выше или ниже EMA сигнализируют об изменении динамики рынка.
Краткосрочные тенденции будут зависеть от данных по США и динамики ФРС. Ключевые показатели для отслеживания включают:
Доу-Джонс
- Сопротивление: 50-дневная EMA (46 657), 47 000, 47 500 и рекордный максимум 12 ноября 48 528.
- Поддержка: 46 000, а затем 45 500.
Насдак 100
- Сопротивление: 24 500, 50-дневная EMA (24 892), 26 000, затем рекордный максимум 30 октября 26 399.
- Поддержка: 24 000, а затем 23 500.
S&P 500
- Сопротивление: 50-дневная EMA (6702), рекордный максимум 30 октября 6954, а затем 7000.
- Поддержка: 6500, а затем 6250.
Обзор рынка: CFNAI и ФРС задают тон
Трейдеры могут столкнуться с нестабильным началом недели, поскольку в центре внимания — данные по США и выступления представителей ФРС . Отчеты второго эшелона окажут большее влияние на склонность инвесторов к риску, учитывая отмену данных по инфляции и занятости за октябрь.
Между тем, заявления ФРС также будут влиять на настроения на фоне возродившихся надежд на снижение ставки ФРС к концу года. Однако трейдерам следует внимательно следить за предупреждениями правительства Японии о возможной интервенции в отношении иены. Движение пары USD/JPY к отметке 150 может привести к сворачиванию спекуляций на фоне укрепления иены, что может оказать давление на фьючерсы на американские акции.
Следите за нашими прямыми трансляциями и изучайте обновления рынка в режиме реального времени.