Основные моменты:
- Индекс Nasdaq упал на 0,68%, поскольку доходность казначейских облигаций достигла 4,63%, что оказало давление на акции технологических компаний, использующих искусственный интеллект, и компаний полупроводниковой отрасли.
- Рост цен на нефть и доходности облигаций вновь порождает опасения по поводу инфляции и подрывает доверие на фондовом рынке США.
- Акции полупроводниковых компаний упали более чем на 2%, поскольку трейдеры сокращают свои позиции в отношении быстрорастущих технологических компаний и лидеров в области искусственного интеллекта.
Доходность и цены на нефть сдерживают рост индекса Nasdaq.
Индекс Nasdaq Composite в понедельник упал на 177 пунктов, или на 0,68%, закрывшись на отметке 26 048. Индекс S&P 500 снизился на 19 пунктов, или на 0,26%, до 7 389. Промышленный индекс Доу Джонса вырос на 45 пунктов, или на 0,09%, до 49 571. Лидером продаж стал сектор полупроводников, а доходность 10-летних казначейских облигаций США, достигшая 4,63%, является причиной того, что рынок сейчас испытывает трудности с поиском покупателей.
Урожайность снова под контролем.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США в понедельник достигла 4,63%, самого высокого уровня с февраля 2025 года. Именно этот показатель сейчас определяет состояние рынка. Более высокая доходность увеличивает стоимость заимствований для предприятий и потребителей, а также делает облигации более привлекательными по сравнению с акциями.
Индекс Nasdaq ощутил это первым, потому что так всегда и происходит. Акции компаний, которые сильнее всего росли на фоне ожиданий развития ИИ и роста, быстрее всего теряют позиции при повышении доходности. В понедельник индекс полупроводниковых компаний Филадельфии упал более чем на 4%. Производители микросхем возглавляли ралли весь год, и сейчас они возглавляют коррекцию.
Масло, добавленное под давлением
В понедельник спотовая цена на нефть марки Brent выросла на 1,4% после волатильной сессии, связанной с ситуацией в Иране. Цены ненадолго снизились после сообщений о том, что США предложили временное снятие санкций с иранской нефти. Это предложение не было принято. Трейдеры не готовы заложить в цены разрешение ситуации, и каждый раз, когда заголовок вселяет надежду, дальнейшие действия срываются. На мой взгляд, высокие цены на энергоносители, подпитывающие инфляцию, в то время как рынок облигаций пересматривает ожидания по процентным ставкам, — это плохое сочетание для фондового рынка. Обе проблемы актуальны прямо сейчас, и ни одна из них не близка к разрешению.
Федеральная резервная система снова в центре внимания.
Сейчас трейдеры оценивают вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой как минимум на 25 базисных пунктов в январе более чем в 40%. Месяц назад эта цифра была близка к нулю. Данные по инфляции на прошлой неделе оказались выше ожиданий, и рынок облигаций отреагировал незамедлительно. Я наблюдал за этим быстрым изменением ситуации. Рынок спокойно игнорировал инфляционный риск, связанный с ценами на нефть и ситуацией в Иране. Эта уверенность рухнула в пятницу, когда доходность резко выросла, и не вернулась в понедельник.
Новости о фондовом рынке
Акции Dominion Energy подскочили на 9,2% после того, как NextEra Energy объявила о сделке по приобретению компании за примерно 66,8 млрд долларов путем обмена акциями. После этого объявления акции NextEra упали на 5,8%.
Акции Regeneron упали на 10,2% после того, как экспериментальное средство от меланомы не достигло основной цели в клинических испытаниях на поздней стадии. Акции Nvidia оставались в центре внимания в преддверии публикации финансовых результатов в среду. Акции компании выросли на 36% по сравнению с мартовскими минимумами, и ожидания перед публикацией крайне высоки.
Технический обзор
Технический анализ индекса Nasdaq Composite
В понедельник индекс Nasdaq Composite пробил нисходящий тренд после пересечения незначительного уровня поддержки в 26223,18. Сейчас эта цена является внутридневным сопротивлением.
Устойчивое движение ниже уровня 26223,18 указывает на присутствие продавцов. Если это создаст достаточный нисходящий импульс, то потери могут распространиться на серию небольших разворотов на уровнях 25810,13, 25599,49 и 25453,07. Трейдерам следует обратить внимание на реакцию трейдеров на этих уровнях. Это покажет, находятся ли покупатели по-прежнему в режиме «покупай на спаде».
Последний небольшой минимум на уровне 25739,22 также является важным уровнем, за которым следует следить. Пробой этого уровня нарушит закономерность более высоких максимумов и более высоких минимумов. Это будет свидетельствовать об изменении настроений инвесторов.
Если Nasdaq просто переживает период длительной ликвидации, то с ростом тренда инвесторы будут искать новые возможности для покупки, но по более выгодным ценам.
Для формирования настоящего максимума потребуется несколько дней. За первым падением обычно следует тестирование рекордного максимума. Если на этом этапе начнут действовать продавцы, это будет признаком дальнейшего нисходящего давления.
Что посмотреть
Доходность 10-летних казначейских облигаций США и цены на нефть — два фактора, которые остаются нерешенными до конца недели. Доходность на уровне 4,63% уже оказывает давление на акции роста, и если данные по инфляции или комментарии ФРС подтолкнут их вверх, распродажа в полупроводниковом и технологическом секторах не закончится. Высокий уровень цен на нефть поддерживает инфляционную тенденцию и не дает ФРС оснований смягчать свою риторику. Именно эти два фактора подорвали доверие рынка в пятницу, и ничто в понедельник не изменило эту картину.
Индекс Nasdaq Composite пробил слабый уровень 26223,18, и теперь этот уровень является сопротивлением. Следующие уровни поддержки находятся на отметках 25810,13, 25599,49 и 25453,07. Наиболее важным уровнем является небольшой минимум на отметке 25739,22. Прорыв этого уровня нарушает паттерн более высоких вершин и более высоких минимумов, что меняет представление о том, является ли это падением или чем-то, что требует больше времени для преодоления.
.