Золото и биткоин отражают две противоположные инвестиционные парадигмы: одна основана на физической стабильности, другая — на спекулятивном цифровом росте, и обе демонстрируют бычий тренд.
Золото (XAUUSD) и криптовалюты часто объединяют в одну группу в финансовых дискуссиях, но это сравнение скорее поверхностное, чем содержательное. По сути, золото и биткоин (BTC) представляют собой две различные инвестиционные парадигмы: одна основана на физической, проверенной временем ценности, а другая — на спекулятивных цифровых инновациях.
Спрос и предложение на золото разнообразны. Оно используется в ювелирном деле, электронике и хранится центральными банками в качестве резерва капитала. Этот многогранный спрос способствует большей устойчивости золота во время бумов и кризисов. В периоды обвала рынков или резких скачков инфляции золото, как правило, становится надёжным активом-убежищем.
С другой стороны, биткоин остаётся крайне спекулятивным активом. Спрос на него определяется, главным образом, настроениями инвесторов, а возможности его использования ограничены. В результате он демонстрирует значительную волатильность. Фактически, 2% крупнейших держателей владеют практически всем биткоином в обращении. Его вычислительная мощность сосредоточена всего в нескольких странах. Это отличает его от золота, которое добывается и используется по всему миру.
Более того, золото и биткоин ведут себя по-разному в периоды рыночного стресса. Когда фондовые рынки падают, золото, как правило, сохраняет свою стоимость или растёт, в то время как биткоин часто падает вместе с другими рискованными активами. Таким образом, золото играет важнейшую роль в диверсификации портфеля, обеспечивая стабильность при падении стоимости криптоактивов.
Однако, несмотря на принципиально разные инвестиционные инструменты, динамика цен обоих активов в последние годы демонстрирует сильную корреляцию, поскольку биткоин получает всё более широкое признание во всём мире. В этой статье мы рассмотрим соотношение золота и биткоина и рассмотрим технический анализ обоих активов, чтобы понять дальнейшие тенденции.
Соотношение биткоина и золота приближается к бычьему прорыву
Соотношение биткоина к золоту демонстрирует сильную тенденцию к росту с 2013 года. На графике ниже показано, что соотношение колеблется в восходящем канале, что отражает устойчивый бычий ценовой тренд.
Примечательно, что в период с 2021 по 2025 год коэффициент, по-видимому, сформировал перевернутую модель «голова и плечи» с линией шеи около уровня 40. Прорыв этого уровня может спровоцировать резкий скачок коэффициента, потенциально нацеленный на уровень 100. Этот сдвиг, вероятно, вызовет новую волну волатильности цен на биткоин, и ожидается, что в этот период биткоин превзойдёт золото.
Биткоин формирует бычью базу, поскольку ключевая поддержка сохраняется
Дневной график биткоина показывает, что цена двигается в рамках восходящего расширяющегося клина с 2023 года. Цена неоднократно формировала бычье ценовое движение каждый раз, когда приближалась к сопротивлению клина.
Недавняя коррекция с отметки $123 000 сформировала бычий паттерн вблизи сильного уровня поддержки на уровне $105 000. После достижения этого уровня цена отскакивает к предыдущим рекордным уровням. Этот отскок биткоина спровоцировал ралли, нацеленное на отметку $140 000.
Интенсивный бычий тренд биткоина также виден на дневном графике ниже. На нём показана перевёрнутая фигура «голова и плечи». После выхода из этой фигуры биткоин нашёл сильную поддержку в районе отметки 107 000, которая совпадает с нижней границей фигуры «расширяющийся клин».
Цена сейчас отскакивает от этой поддержки и, вероятно, направляется к сопротивлению фигуры «клин» вблизи уровня 128 000. Прорыв выше $128 000 нацелит цену на $140 000 в качестве цели этого движения.
Золото прорвалось к отметке $4000, сохраняя сильный недельный импульс
Недельный график ниже демонстрирует сильный бычий тренд золота. На графике виден прорыв уровня $3500 после бычьей консолидации в диапазоне $3200–3500. Этот прорыв открыл путь к потенциальному росту цен на золото в сторону $4000.
Рост поддерживается более широким бычьим трендом, начавшимся в 2021 году, за которым последовала фаза консолидации с 2024 года. Любая коррекция обратно к зоне $3500–$3600, вероятно, спровоцирует новую волну сильного покупательского импульса в направлении уровня $4000.
Более того, RSI на недельном графике остается в зоне перекупленности с момента прорыва отметки $2075 в 2024 году. Однако текущие показания RSI указывают на дальнейший потенциал роста, и цены на золото могут продолжить расти до тех пор, пока RSI не приблизится к уровню 80.
Исходя из вышеизложенного, цены на биткоин и золото, по всей видимости, коррелируют: биткоин в настоящее время опережает рынок золота, поскольку соотношение биткоина к золоту остаётся в восходящем тренде. Если золото скорректируется с недавнего максимума около $3700, а биткоин удержит поддержку на уровне $105 000, такая ситуация может способствовать новому мощному росту цен на оба актива.