Фев142025
Crypto

Ключевые моменты:

  • Индекс S&P 500 приближается к рекордным максимумам, поскольку инвесторы игнорируют инфляцию, отложенные сокращения ставки ФРС и угрозы Трампа о тарифах, делая ставку на акции технологических компаний.
  • Несмотря на рост инфляции и сильные данные по труду, трейдеры по-прежнему ожидают, что ФРС снизит ставки, причем наиболее вероятным считается снижение в сентябре.
  • Взаимные пошлины Трампа вызывают беспокойство, но рынки остаются невозмутимыми, поскольку инвесторы делают ставку на ограниченные экономические потрясения.
  • Росту способствуют акции технологических компаний: Airbnb (+12%) и Roku (+10%) растут, в то время как Applied Materials (-5%) испытывает трудности.
  • Пессимизм розничных инвесторов достиг самого высокого уровня с 2023 года, однако американские индексы остаются устойчивыми благодаря оптимизму в области искусственного интеллекта и экономики.
В этой статье:

  • РОКУ

    +2,28%

  • МОНЕТА

    +8,50%

  • S&P 500

    +1,04%

Почему инвесторы игнорируют инфляцию, сокращение сокращений ФРС и тарифы Трампа

Фондовый рынок США растет, несмотря на множество проблем: индексы S&P 500, Nasdaq и Dow Jones Industrial Average приближаются к рекордным максимумам. Рост инфляции, более агрессивная политика Федеральной резервной системы и угроза новых торговых пошлин в рамках предлагаемой политики бывшего президента Дональда Трампа не отпугнули инвесторов. Вместо этого оптимизм, связанный с экономической устойчивостью, корпоративными доходами и энтузиазмом рынка, обусловленным ИИ, подпитывает ралли.

Рынки фокусируются на экономической устойчивости, а не на опасениях по поводу инфляции

Последние данные показывают, что инфляция остается липкой, а индекс цен производителей (PPI) вырос на 0,4% в январе, превзойдя ожидания. Между тем, сильный рынок труда, о чем свидетельствует снижение числа заявок на пособие по безработице, предполагает, что ФРС может отложить снижение ставок как минимум до сентября. Несмотря на это, трейдеры сохраняют уверенность, делая ставку на то, что инфляция продолжит медленное снижение.

Аналитики Уолл-стрит указывают на базовую мягкость показателей инфляции, таких как снижение расходов на здравоохранение и снижение цен на авиабилеты, что может помочь Федеральному резерву сохранить свою позицию о том, что прогресс в достижении целевого показателя инфляции в 2% продолжается. Инвесторы теперь закладывают в цены потенциальное снижение ставки к июлю, хотя вероятность снижения в сентябре остается выше.

Угрозы Трампа ввести пошлины не смогли поколебать доверие рынка

Недавнее подписание президентом Трампом указа о взаимных тарифах изначально вызвало беспокойство, но рынки проигнорировали его после того, как стало ясно, что тарифы не вступят в силу немедленно. Инвесторы делают ставку на то, что любые торговые меры будут скорее символическими, чем экономически разрушительными, особенно учитывая сложности внедрения широкомасштабных тарифов без одобрения Конгресса.

Тем временем Индия и США поставили цель увеличить объем двусторонней торговли до 500 миллиардов долларов к 2030 году, что еще больше укрепило оптимизм инвесторов относительно того, что глобальная торговая напряженность останется управляемой.

Акции технологических компаний лидируют на росте рынка

Продолжающееся ралли в значительной степени было обусловлено акциями, связанными с технологиями и ИИ. Nasdaq вырос на 1,5% на последней сессии, превзойдя другие основные индексы. Известные премаркет-движущие силы включают:

  • Roku (+10%) после сообщения о меньших, чем ожидалось, убытках и сильном прогнозе по выручке.
  • Airbnb (+12%) после превзошедших ожидания показателей прибыли и выручки.
  • Coinbase (+1%) на фоне восстановления объема торговли криптовалютой.
  • GameStop (+7%) на фоне спекуляций о потенциальных инвестициях, связанных с биткоином.

Однако некоторые акции испытывают трудности. Applied Materials (-5%) упали после предоставления более слабого, чем ожидалось, прогноза по выручке, а Twilio (-7%) упали из-за разочаровывающих прогнозов по прибыли.

Надвигаются трудности, но инвесторы сохраняют оптимизм

Несмотря на ралли, проблемы остаются. Повышенная инфляция, отложенное снижение ставок и геополитическая неопределенность, особенно в отношении торговой политики, могут оказать давление на настроения. Кроме того, пессимизм розничных инвесторов растет, а медвежьи настроения достигли самого высокого уровня с конца 2023 года, согласно опросу AAII.

Тем не менее, рыночный импульс остается сильным, обусловленным технологическим энтузиазмом, устойчивыми экономическими данными и ожиданиями того, что ФРС в конечном итоге смягчит политику. Хотя в краткосрочной перспективе волатильность вероятна, инвесторы, похоже, сосредоточены на долгосрочном росте, удерживая рынки в непосредственной близости от рекордных максимумов.

Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.