Мар112025
Crypto

Ключевые моменты:

  • Фьючерсы на S&P 500 подскочили на 0,4% после резкой распродажи в понедельник, но Nasdaq-100 с трудом восстанавливается на фоне слабости технологического сектора.
  • Dow Jones потерял почти 900 пунктов, поскольку опасения рецессии и торговая напряженность привели к самому сильному падению Nasdaq с сентября 2022 года.
  • Goldman Sachs и Moody’s повышают риски рецессии, ссылаясь на последствия тарифной политики Трампа и замедление федеральных расходов.
  • Том Ли называет распродажу чрезмерной реакцией, отмечая, что 49%-ная вероятность снижения ставки ФРС в мае может стабилизировать фондовые рынки США.
  • На этой неделе инвесторы ждут данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) и индексу цен производителей (ИПЦ) — ключевых индикаторов, которые могут повлиять на политику ФРС и определить направление фондового рынка.
В этой статье:

  • США Уолл-стрит 30

    +0,20%

  • S&P 500

    -2,70%

Фьючерсы на акции восстанавливаются после резкой распродажи, поскольку трейдеры ждут ключевых данных

Фьючерсы на акции выросли во вторник утром после того, как опасения рецессии спровоцировали массовую распродажу в понедельник, в результате чего Dow Jones Industrial Average упал почти на 900 пунктов, а Nasdaq Composite показал худший день с сентября 2022 года. Фьючерсы S&P 500 выросли на 0,4%, а фьючерсы Dow выросли на 0,3%. Однако фьючерсы Nasdaq-100 остались под давлением, упав на 0,15%.

Распродажа на рынке, вызванная страхами рецессии и торговой неопределенностью

Спад в понедельник продлил полосу неудач индекса S&P 500 до четвертой недели, поскольку инвесторы были встревожены растущими рисками рецессии и возобновлением торговой напряженности. Goldman Sachs и Moody’s повысили вероятность рецессии, ссылаясь на потенциальные последствия тарифной политики президента Дональда Трампа. Министр финансов Скотт Бессент также предупредил о «периоде детоксикации» для экономики по мере сокращения федеральных расходов.

Однако Том Ли из Fundstrat назвал распродажу чрезмерной реакцией, утверждая, что рынки учитывают торговые сбои с интенсивностью, схожей с Brexit. Он указал на растущие ожидания снижения ставки Федерального резерва — которая сейчас составляет 49% в мае, согласно инструменту CME FedWatch — как на потенциальный стабилизирующий фактор.

Рынок облигаций сигнализирует о бегстве в безопасные активы, доллар слабеет

Рынок облигаций отразил возросшее нежелание рисковать: доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 9 базисных пунктов до 4,23%, а доходность 2-летних облигаций упала на 10 базисных пунктов до 3,91%. Эти изменения указывают на возросший спрос на активы-убежища.

Тем временем доллар США ослаб по отношению к японской иене и швейцарскому франку, поскольку инвесторы искали убежища от торговой неопределенности. Доллар упал на 0,76% по отношению к иене, достигнув самого низкого уровня с октября, в то время как швейцарский франк достиг трехмесячного максимума. Евро держался стабильно около четырехмесячного пика, поддержанный ожиданиями увеличения расходов европейского правительства.

Ключевые катализаторы: CPI, PPI и речь Трампа за круглым столом по вопросам бизнеса

Рынки теперь обращаются к предстоящим экономическим данным и политическим событиям для определения направления. Отчет о вакансиях во вторник, индекс потребительских цен (ИПЦ) в среду и индекс цен производителей (ИПЦ) в четверг предоставят критически важную информацию об инфляции и следующих шагах ФРС. Данные по ИПЦ, в частности, определят, укрепятся или ослабнут ожидания снижения ставок.

Трейдеры также следят за высказываниями президента Трампа на Деловом круглом столе во вторник. Его комментарии по тарифам и торговой политике будут тщательно изучены, особенно с учетом того, что корпоративные лидеры выступают против протекционистских мер.

Перспективы рынка: потенциальная стабилизация при совпадении данных и политики

Хотя страхи рецессии подпитывают волатильность, несколько факторов могут поддержать восстановление рынка. Более слабые, чем ожидалось, данные ИПЦ или мягкие сигналы ФРС могут принести облегчение, в то время как ясность в торговой политике может ослабить неопределенность инвесторов. Однако продолжающееся давление на технологические акции и тарифные риски остаются ключевыми препятствиями. Трейдерам следует быть начеку и следить за изменениями настроений по мере развития данных и политики.

Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.