Ключевые моменты:
- Торги в праздничную неделю обостряются из-за инфляции расходов на личное потребление, пересмотра ВВП и протоколов ФРС, формирующих рыночные настроения в преддверии Дня благодарения.
- Данные по инфляции расходов на личное потребление за октябрь могут выявить растущее давление, влияющее на ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы и настроения трейдеров.
- Протоколы ФРС за ноябрь предлагают информацию о дебатах по инфляции, снижении ставок и экономических перспективах в рамках предлагаемой фискальной политики.
- Пересмотр ВВП в сторону роста в третьем квартале может подчеркнуть экономическую устойчивость США или сигнализировать о потенциальных уязвимостях по мере закрытия года.
- Слабая ликвидность перед Днем благодарения может усилить рыночные движения, поскольку трейдеры реагируют на ключевые экономические данные США и сигналы ФРС.
Что смотрят трейдеры на этой неделе благодарения
Трейдеры готовятся к сокращенной из-за праздников неделе, наполненной ключевыми экономическими данными и обновлениями, которые могут повлиять на движение рынка. Поскольку рынки США закрыты в четверг в связи с Днем благодарения, а рынки облигаций закрываются рано в пятницу, внимание будет сосредоточено на важных отчетах в начале недели, включая индекс инфляции расходов на личное потребление (PCE) за октябрь, пересмотр ВВП за третий квартал и протоколы ноябрьского заседания Федеральной резервной системы. Эти события, скорее всего, сформируют настроения на рынках акций, облигаций и форекс.
Что трейдерам нужно знать прямо сейчас
Индекс инфляции PCE за октябрь, публикация которого запланирована на среду, будет в центре внимания. Как предпочитаемый Федеральной резервной системой показатель инфляции, этот отчет даст представление о стабильности цен и тенденциях потребительских расходов. Сентябрьский показатель PCE показал инфляцию, близкую к целевому показателю ФРС в 2%, но недавнее давление указывает на потенциальный рост. Более высокий, чем ожидалось, показатель может ослабить надежды на дальнейшее снижение ставок, в то время как более мягкий показатель может оставить дверь открытой для смягчения денежно-кредитной политики.
Также в среду первый пересмотр ВВП за третий квартал обновит первоначальную оценку годового роста в 2,8%. Инвесторы будут внимательно следить за признаками силы или слабости, поскольку данные могут укрепить уверенность ФРС в экономике США или вызвать опасения относительно основных уязвимостей.
Протокол ноябрьского заседания Федеральной резервной системы, который должен быть опубликован во вторник, вероятно, предоставит подробный обзор дебатов политиков вокруг их последнего снижения ставок и их прогнозов по инфляции, занятости и росту. Трейдеры ожидают подсказок о том, вероятно ли дальнейшее снижение ставок, особенно в свете потенциального инфляционного давления, связанного с предлагаемой фискальной политикой избранного президента Трампа.
Во вторник также будет представлен отчет Conference Board о потребительских настроениях, который, как ожидается, отразит настроения после выборов. Обновления рынка жилья, включая индекс цен на жилье Кейса-Шиллера и продажи новых домов в октябре, добавят дополнительный контекст к экономической картине. Между тем, заказы на товары длительного пользования, заявки на пособие по безработице и другие данные в среду предоставят дополнительные индикаторы здоровья экономики в преддверии праздничного сезона.
Куда может пойти рынок дальше?
Данные этой недели могут задать тон для торгов в декабре. Если индекс инфляции PCE укажет на рост ценового давления, сектора, чувствительные к ставкам, могут столкнуться с трудностями, поскольку трейдеры ожидают паузы или замедления цикла смягчения Федеральной резервной системы. Напротив, более слабые данные по инфляции и признаки замедления роста в пересмотре ВВП могут способствовать более оптимистичным прогнозам, особенно на рынке облигаций, поскольку сохраняются ожидания дополнительного снижения ставок.
В акциях потребительская уверенность и сильные данные по жилью могут обеспечить попутный ветер, сигнализируя об устойчивости в ключевых секторах. Тем временем валютные рынки будут внимательно следить за реакцией доллара США на протоколы ФРС и данные PCE, особенно по отношению к таким валютам-убежищам, как иена.
Поскольку ожидается, что ликвидность уменьшится в преддверии праздников, трейдерам следует подготовиться к более резким, чем обычно, движениям в ответ на экономические публикации в начале недели.