Ноя52024
Crypto

Наблюдатели за рынком и инвесторы готовятся к одной из самых значимых недель года: сегодня состоятся президентские выборы в США, а в четверг Федеральная резервная система (ФРС) объявит о своем решении по процентной ставке.

В этой статье:

  • US SPX 500

    +0.13%

  • Биткойн

    +0.46%

Оба события могут существенно повлиять на мировые рынки, потенциально повлияв на валюты, акции, облигации и сырьевые товары.

Кто станет следующим президентом крупнейшей в мире Эконом?ч2>

За последние несколько месяцев кандидат от Демократической партии, вице-президент Камала Харрис, и кандидат от Республиканской партии, бывший президент Дональд Трамп, шли ноздря в ноздрю как в общенациональных опросах, так и в опросах по штатам, что ясно дало понять, что у обоих кандидатов примерно равные шансы на победу на завтрашних выборах.

Президентство в конечном итоге будет определено по результатам Коллегии выборщиков, которые будут основаны на результатах выборов в отдельных штатах. Количество выборщиков в каждом штате пропорционально численности его населения. В 50 штатах 535 выборщиков, а в округе Колумбия — 3; всего 538 выборщиков.

Кандидат должен набрать большинство голосов выборщиков — 270 или более — чтобы победить на выборах президента, а его напарник — стать вице-президентом. Если ни один из кандидатов не наберет 270 голосов выборщиков, пройдут условные выборы: Палата представителей выберет президента, а Сенат — вице-президента. Это дает возможность Палате представителей выбрать президента из партии, которую предпочитает большинство, а Сенат — вице-президента из другой партии.

Следует отметить, что кандидат может выиграть всенародное голосование по всей стране, но проиграть голосование коллегии выборщиков. Это случалось пять раз в прошлом, последний раз в 2016 году, когда Трамп выиграл президентские выборы, несмотря на отставание от Хилари Клинтон почти на три миллиона голосов по всей стране.

Выборы 5 ноября также определят, какая партия контролирует Конгресс; в Палате представителей разыгрываются 435 мест, а в Сенате — 34. В настоящее время республиканцы занимают большинство в Палате, а демократы контролируют Сенат — хотя и с небольшим перевесом. Опросы показывают, что контроль над каждой палатой может изменить исход выборов.

За несколько часов до выборов и более чем 77,6 миллиона уже поданных голосов, последние опросы ABC News/FiveThirtyEight показывают, что Харрис имеет незначительное преимущество над Трампом с 47,9% против 47,0%.

Колеблющиеся штаты должны определить результат выборов

Семь борющихся штатов имеют в общей сложности 93 голоса выборщиков — с опросами, указывающими на мельчайшие различия. Согласно последним опросам New York Times/Siena College, Харрис опережает на три процентных пункта в Неваде (49% против 46%), на два пункта в Северной Каролине и Висконсине (48% против 46% и 49% против 47% соответственно) и на один процентный пункт в Джорджии (48% против 47%). Трамп сохраняет свое преимущество в Аризоне, опережая на четыре процентных пункта (49% против 45%).

Интересно, что опросы показывают, что два кандидата находятся в напряженных гонках в Мичигане и Пенсильвании, с результатами во всех семи штатах в пределах погрешности — это означает, что ни один из кандидатов не имеет однозначного лидера.

Результаты выборов и влияние на рынок

Ожидается, что экзит-полы начнут поступать примерно в 17:00 по восточному времени (ET). Хотя эти результаты не показывают «полную картину», они могут дать ранние сведения, и в результате может увеличиться волатильность. Однако участники рынка, скорее всего, проявят осторожность, и это правильно. Результаты будут корректироваться много раз в течение вечера по мере подсчета большего количества голосов.

Отчет о результатах из основных колеблющихся штатов станет решающим периодом для трейдеров. Процесс начнется с закрытия избирательных участков в Джорджии в 7:00 вечера по восточному времени и завершится результатами из Невады около 10:00 вечера по восточному времени. Вы можете ожидать, что волатильность резко возрастет, как только результаты всех ключевых штатов будут объявлены около 11:00 вечера по восточному времени.

Ранним утром (по восточному времени) 6 ноября инвесторы будут иметь больше ясности относительно потенциального победителя выборов. Хотя победитель обычно очевиден на этом этапе, если есть неопределенность или разговоры о пересчете голосов, рынки могут консолидироваться, поскольку это может привести к юридическим действиям с обеих сторон. Также важно признать, что хотя победитель обычно очевиден в день выборов, бывают случаи, когда результат может быть не определен в течение нескольких часов, дней или даже недель.

  • Ожидается, что полная победа Трампа повысит спрос на доллар США (USD) и американские акции, а также приведет к росту доходности казначейских облигаций США в ответ на фискальное стимулирование. Политика Трампа, направленная на рост экономики и внутреннюю политику, а также потенциальные пошлины могут привести к спросу на акции в финансовом и энергетическом секторах. Кроме того, основные криптовалюты могут оказаться в центре внимания на фоне «планов» Трампа сделать США «криптостолицей» планеты.
  • Полная победа Харрис, вероятно, повлияет на доходность доллара США и казначейских облигаций США на фоне меньших налоговых сокращений и увеличения расходов. Основные фондовые индексы США могут пострадать от победы Харрис, хотя реакция, скорее всего, будет неоднозначной.

ФРС готова сократить ставку на 25 базисных пунктов

Помимо выборов в США, на этой неделе часть внимания будет приковано к ФРС, которая должна выйти в эфир в 7:00 вечера по Гринвичу в четверг. Рынки полностью закладывают в цены снижение на 25 базисных пунктов (б. п.), шаг, который приведет к тому, что целевой показатель ставки по фондам составит 4,50-4,75%.

Выборы вряд ли повлияют на это решение. Фактически, что-либо иное, кроме снижения — особенно после резкого снижения на 50 б. п. на сентябрьском заседании, последней точечной диаграммы ФРС, предполагающей 50 б. п. дополнительного смягчения в этом году, и надежных экономических данных — застанет рынки врасплох и может побудить инвесторов усомниться в том, что ФРС совершила ошибку, поставив «50» в сентябре. Инвесторы также ожидают еще одного возможного снижения на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании (в настоящее время в цене заложено снижение на 20 базисных пунктов).

Устойчивая экономическая картина США

Экономика США остается на прочной основе, а ФРС по-прежнему сосредоточена на достижении сценария мягкой посадки.

  • Инфляция снизилась шестой месяц подряд в сентябре, снизившись до 2,4% с 2,5% в августе — самого низкого уровня с начала 2021 года — в то время как базовая инфляция выросла до 3,3% в сентябре с 3,2% в августе.
  • Что касается заработной платы, рост рабочих мест недавно остановился, добавив в экономику ничтожные 12 000 рабочих мест в октябре (консенсус рынка: 113 000). Хотя это было неожиданностью, на более низкий, чем ожидалось, показатель повлияли погода и забастовки, поэтому ФРС, вероятно, проигнорирует этот показатель и подчеркнет, что внимание необходимо уделять более долгосрочным тенденциям. Безработица осталась неизменной на уровне 4,1%, а рост заработной платы ускорился, что вызывает беспокойство, поскольку как месячные, так и годовые показатели показывают рост.
  • Последние данные также показывают, что валовой внутренний продукт (ВВП) в третьем квартале 2024 года вырос на 2,8% в годовом исчислении (согласно первой [предварительной] оценке), вопреки ожиданиям аналитиков в 3,1% и показателю 3,0% во втором квартале. Одним из основных факторов устойчивости экономики стали высокие потребительские расходы (рост на 3,7%).

Индекс доллара на веревках

Реалистично, долгосрочные исследования графиков на месячном таймфрейме показывают, что доллар США в значительной степени не имел направления с начала 2023 года, колеблясь между 100,82 и 107,35. Обратите внимание, что нижняя граница указанного диапазона совпадает с 50-месячной простой скользящей средней (SMA) на уровне 100,44.

Однако, хотя доллар торгуется в среднем диапазоне на месячном таймфрейме, ценовое движение на дневном таймфрейме недавно опустилось ниже 200-дневной простой скользящей средней на уровне 103,83 после того, как в конце октября он встретил сопротивление на уровне 104,55. Технически, предполагая дневное закрытие ниже отмеченной SMA, можно увидеть дальнейшее отставание USD в направлении поддержки на уровне 102,78.

Информация, содержащаяся в этом материале, предназначена только для общих рекомендаций. Он не учитывает ваши инвестиционные цели, финансовое положение или особые потребности. FP Markets приложила все усилия, чтобы обеспечить точность информации на дату публикации. FP Markets не дает никаких гарантий или заявлений относительно материала. Примеры, включенные в этот материал, предназначены только для иллюстративных целей. В той мере, в какой это разрешено законом, FP Markets и ее сотрудники не несут ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие каким-либо образом (включая халатность) из или в связи с любой информацией, предоставленной или не включенной в этот материал. Характеристики продуктов FP Markets, включая применимые сборы и платежи, изложены в Заявлениях о раскрытии информации о продуктах, доступных на веб-сайте FP Markets, www.fpmarkets.com, и должны быть рассмотрены перед принятием решения о торговле этими продуктами. Деривативы могут быть рискованными; убытки могут превысить ваш первоначальный взнос. FP Markets рекомендует вам обратиться за независимой консультацией. First Prudential Markets Pty Ltd, торгующая как FP Markets ABN 16 112 600 281, номер лицензии на оказание финансовых услуг в Австралии 286354.