Ключевые моменты:
- Окончательное решение ФРС по ставке и замечания Пауэлла могут привести к резким движениям золота, акций и доходности казначейских облигаций на этой неделе.
- Данные по инфляции через индекс PCE в пятницу покажут, сохранится ли ценовое давление выше целевого показателя ФРС в 2%, что повлияет на настроения рынка.
- Данные по розничным продажам и потребительским настроениям за ноябрь прольют свет на тенденции расходов в США и потенциальные слабости праздничного сезона.
- Ожидается, что пересмотренный ВВП за третий квартал подтвердит рост на 2,8%, при этом сюрпризы, вероятно, повлияют на динамику акций и рецессию ожидания.
- Рынки готовятся к волатильности, поскольку политика ФРС, данные по инфляции и пересмотры ВВП создают возможности и риски для всех классов активов.
In эта статья:
-
Золото
+0.35%
Что сформирует рынки на этой неделе Неделя?ч2>
На этой неделе трейдеры сталкиваются с плотным экономическим календарем, в центре которого решение Федеральной резервной системы по процентной ставке и замечания председателя Джерома Пауэлла. Ключевые публикации данных, включая индекс инфляции PCE, розничные продажи и пересмотр ВВП, предоставят критически важную информацию о состоянии экономики США. Поскольку ежедневно разворачиваются события с высокими ставками, рынки готовы к потенциально резким изменениям доходности казначейских облигаций США, доллара, золота и акций.
Будет ли ФРС сигнализировать о дальнейшем снижении ставок?
На этой неделе Федеральная резервная система должна объявить о своем окончательном решении по процентной ставке за год. Рынки в целом ожидают очередного снижения ставки, что приблизит ставку по федеральным фондам к диапазону 4,50% – 4,75%. Высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла после решения в среду будут иметь решающее значение для оценки планов центрального банка на 2024 год. Любые намеки на длительное смягчение или опасения по поводу инфляции могут привести к значительным изменениям в доходности казначейских облигаций США и доллара США. Голубиный тон может привести к снижению доходности, в то время как доллар может ослабнуть еще больше.
Могут ли показатели инфляции поддержать более мягкую позицию ФРС?
Индекс личных потребительских расходов (PCE) за ноябрь, критический показатель инфляции для ФРС, будет опубликован в пятницу. Поскольку другие недавние данные по инфляции демонстрируют признаки повторного ускорения, трейдеры будут внимательно следить за тем, останется ли PCE выше целевого показателя в 2%. Более горячий, чем ожидалось, отчет может спровоцировать разворот на рынках облигаций и золота, поскольку опасения по поводу инфляции снова усиливаются. И наоборот, более слабые показатели PCE могут укрепить оптимистичный подход к казначейским облигациям и золоту.
Потребительские расходы теряют импульс?
Данные по розничным продажам за ноябрь, публикация которых запланирована на вторник, дадут представление о состоянии потребительских расходов. Ожидания смягчены признаками снижения активности в последние месяцы. Замедление розничных продаж может ослабить настроения в отношении акций и усилить покупки золота в качестве убежища. Между тем, продажи существующих домов, которые должны быть объявлены в четверг, и окончательные данные по потребительским настроениям Мичиганского университета за декабрь в пятницу предоставят дополнительную информацию об экономических условиях.
Подтвердят ли пересмотры ВВП устойчивость?
Прогнозируется, что пересмотренные данные по ВВП за третий квартал в четверг подтвердят уверенный годовой темп роста в 2,8%. Если корректировки покажут более сильный, чем ожидалось, рост, акции США могут получить импульс, а доходность казначейских облигаций может вырасти. С другой стороны, слабость усилит опасения рецессии, что, вероятно, приведет к снижению фондовых рынков и увеличению спроса на доллар и золото.
Рынки готовятся к декабрьской встряске?
Экономические события этой недели могут вызвать волну волатильности по классам активов. Доходность казначейских облигаций США и доллар могут значительно измениться в зависимости от тона ФРС и данных по инфляции, в то время как цены на золото могут немного колебаться в ответ на изменение настроений к риску. Эффективность фондового рынка будет зависеть от взаимодействия экономических показателей и политики ФРС, что закладывает основу для потенциально важных торговых возможностей в конце года.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.