“>
Ключевые моменты:
Рост доллара за счет прогресса в реализации налогового плана
Доллар США вырос в среду, поскольку республиканцы в Палате представителей продвинули предложение президента Дональда Трампа о снижении налогов на $4,5 трлн. Бюджетная резолюция с небольшим перевесом прошла в контролируемой республиканцами Палате представителей США во вторник вечером, подготовив почву для голосования в Сенате. Настроения рынка улучшились, индекс доллара вырос на 0,3% до 106,654, отойдя от 11-недельного минимума в 106,126, достигнутого ранее на этой неделе.
По отношению к иене доллар вырос на 0,3% до 149,47, чему способствовал отскок доходности казначейских облигаций США. Евро упал на 0,3% до $1,0484, в то время как фунт стерлингов колебался около двухмесячного максимума на уровне $1,2648. Канадская и мексиканская валюты продемонстрировали неоднозначную реакцию перед возможными новыми тарифами США: доллар вырос до C$1,433, самого высокого уровня с 12 февраля, и остался стабильным на уровне 20,4464 мексиканских песо.
Технически тренд нисходящий, торгуется на слабой стороне 50-дневной скользящей средней на уровне 108,012. Если нисходящий импульс сохранится, то ищите прорыв в базу поддержки, образованную бывшим дном на уровне 105,420, уровнем 50% на уровне 105,167 и 200-дневной скользящей средней на уровне 104,965.
Доходность казначейских облигаций растет
Доходность казначейских облигаций США подтолкнулась вверх, поскольку инвесторы готовились к увеличению выпуска долга, связанного с налоговым планом. Базовая 10-летняя доходность выросла на 1 базисный пункт до 4,306%, в то время как двухлетняя доходность, которая более чувствительна к ожиданиям политики Федеральной резервной системы, выросла на 2 базисных пункта до 4,119%.
Небольшой рост последовал за резким падением доходности во вторник, которое произошло, когда трейдеры увеличили ставки на дальнейшее снижение ставки ФРС на фоне смягчающих экономических данных США. Рынки в настоящее время оценивают смягчение на 55 базисных пунктов к концу года, что подразумевает два сокращения на четверть пункта и 20% вероятность дополнительного движения.
Экономические данные подчеркивают неопределенность
Потребительское доверие в США пострадало в феврале, зафиксировав самый резкий спад за 3,5 года, согласно данным, опубликованным во вторник. Это добавило недавних слабых экономических показателей, включая снижение продаж на вторичном рынке жилья и разочаровывающие данные S&P Global PMI. Министр финансов Скотт Бессент предупредил о базовой экономической нестабильности, сославшись на волатильность процентных ставок, постоянную инфляцию и зависимость экономики от роста рабочих мест в государственном секторе.
Пока инвесторы ждут данных по продажам нового жилья и индекса PCE, предпочтительного показателя инфляции ФРС, которые должны выйти в пятницу, рыночные настроения остаются осторожными. Председатель ФРС Джером Пауэлл недавно отметил, что центральный банк не спешит снижать ставки дальше, сохраняя сбалансированный подход, несмотря на экономические трудности.
Прогноз рынка: ограниченный рост доллара
Хотя отскок доллара от недавних минимумов обеспечивает краткосрочную поддержку, более широкий потенциал роста может быть ограничен ожиданиями снижения ставок ФРС и смешанными экономическими сигналами. Поскольку Европейский центральный банк сигнализирует о возможной паузе в своем цикле снижения ставок, евро может найти поддержку, если сохранятся угрозы тарифов США и экономическая неопределенность. Трейдеры будут внимательно следить за предстоящими данными по США и комментариями ФРС, чтобы оценить следующий шаг доллара.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.