Ключевые моменты:
- Рынки закладывают в цену два снижения ставки ФРС в 2024 году, но сильная инфляция или данные по труду могут задержать смягчение и подтолкнуть доллар вверх.
- Доллар США остается стабильным, поскольку трейдеры ждут решения ФРС Пауэлла, ища подсказки относительно инфляции, снижения ставок и экономических перспектив.
- Пятничный отчет по инфляции PCE может изменить ситуацию на валютных рынках, повлияв на DXY, золото и ожидания относительно политики ФРС.
- Цены на золото стабилизировались, поскольку трейдеры оценивают перспективы ставки ФРС и тарифный план Трампа в размере 25% для Канады и Мексики на предмет потенциальных рисков инфляции.
- DXY восстанавливается до 108,13 после достижения месячного минимума, чему способствуют спрос на безопасные активы и неопределенность относительно торговой политики Трампа.
В этой статье:
-
Золото
-0.35%
-
EUR/USD
-0.09%
Доллар удерживается, поскольку трейдеры ждут указаний Пауэлла по снижению ставок
В среду доллар США стабилизировался, поскольку трейдеры заняли позицию перед решением Федеральной резервной системы по политике, ожидая сигналов от председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, ожидается ли снижение процентных ставок на горизонте. Хотя никаких изменений не ожидается, комментарии Пауэлла могут дать представление о том, как ФРС рассматривает инфляцию и экономическую неопределенность.
Поскольку инфляция все еще превышает целевой показатель ФРС в 2%, а риски торговой политики нависают, Пауэлл должен сбалансировать ожидания рынка относительно снижения ставок с экономическими данными. Инвесторы будут внимательно анализировать его замечания на предмет любых изменений в политике.
В 15:53 по Гринвичу индекс доллара США торгуется на уровне 107,970, увеличившись на $0,055 или +0,05%.
Индекс доллара удерживает рост, поскольку рынки ждут ясности
Индекс доллара (DXY) вырос на 0,2% до 108,13, восстановившись с месячного минимума в 106,969 в понедельник. Ранее на этой неделе потоки активов-убежищ в японскую иену и швейцарский франк последовали за распродажей акций технологических компаний, но доллар остается выше более чем на 4% после ноябрьских выборов, что отражает его устойчивость.
На валютных рынках евро упал на 0,3% до $1,0382, а фунт упал на 0,24% до $1,2393. Иена немного укрепилась, USD/JPY была чуть ниже 155,40, поскольку трейдеры оценивали политические сигналы как от Федеральной резервной системы, так и от Банка Японии.
В центре внимания прогноз инфляции ФРС
Предпочтительный показатель инфляции ФРС, индекс потребительских расходов (PCE), который должен быть опубликован в пятницу, может повлиять на ожидания снижения ставок. Более высокие показатели могут задержать смягчение, укрепив доллар, в то время как более слабые показатели укрепят рыночные ставки на смягчение политики, стимулируя рисковые активы.
В настоящее время рынки закладывают в цены два снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в этом году, но не ожидают первого шага до июня. Любое упоминание о сохранении инфляции, росте заработной платы или силе рынка труда может изменить настроения.
Золото Устойчиво, поскольку инвесторы оценивают торговые и ФРС-риски
Золото Цены оставались стабильными, поскольку трейдеры ждали решения ФРС и следили за торговой политикой президента Трампа. На прошлой неделе золото приблизилось к рекордным максимумам после того, как Трамп призвал к снижению ставок, но в понедельник цены упали, поскольку распродажа акций, вызванная опасениями по поводу китайской модели искусственного интеллекта DeepSeek, привела к ликвидации слитков.
Тарифные планы Трампа в отношении Канады и Мексики добавляют неопределенности. Если эти меры будут приняты, они могут подстегнуть инфляцию и повлиять на курс политики ФРС, что еще больше поддержит золото как инструмент хеджирования.
Прогноз рынка: тон Пауэлла определит направление доллара
Замечания Пауэлла определят следующий шаг доллара. Ястребиный тон — подчеркивающий риски инфляции — может подтолкнуть доходность казначейских облигаций выше, подняв доллар и одновременно оказав давление на акции и золото. Голубиный сигнал, признающий риски снижения, может ослабить доллар и повысить рисковые активы.
С учетом неопределенности относительно торговой политики и фискального стимулирования инвесторы, вероятно, будут хеджировать, балансируя защитные активы с играми на рост. Комментарии Пауэлла зададут тон в ближайшей перспективе, а пятничные данные по инфляции станут следующим ключевым катализатором.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.