>
Основные моменты:
- Серебро стремительно растёт, и в ближайшие дни/недели возможен скачок до 120-140 долларов.
- После того как серебро достигнет своего окончательного максимума, возможна пугающая коррекция на 30-50%, за которой последует период консолидации.
- По сравнению с ценой золота, акции золотодобывающих компаний, возможно, находятся на пороге прорыва, но наилучшее соотношение риска и доходности может оказаться в акциях серебродобывающих компаний после такой коррекции.
Наш индикатор золотого цикла достиг максимума на отметке 450, что сигнализирует о приближении рыночного пика.
Золото
Похоже, золото консолидируется после недавнего прорыва, подобно динамике цен в первой половине декабря. Я ожидаю возобновления восходящего тренда, который будет двигаться в направлении 5000 долларов. В какой-то момент в этом году я прогнозирую значительное падение цен на металлы, которое может быть серьезным и потенциально совпадать с обвалом фондового рынка.
Серебро
Серебро стремительно растет, и цены потенциально могут протестировать отметку в 100 долларов уже на следующей неделе; возможен скачок до 120-140 долларов. Прорыв выше 50 долларов в четвертом квартале 2025 года был беспрецедентным, поэтому сложно оценить, насколько далеко могут подняться цены в краткосрочной перспективе. После того, как будет достигнута окончательная вершина этого стремительного роста, следует ожидать пугающей коррекции. Однако в долгосрочной перспективе я вижу, что серебро достигнет 200 долларов, а возможно, даже 300 долларов к концу десятилетия.
Платина
Для прорыва вверх к отметке в 3000 долларов платине необходимо закрыться выше краткосрочной линии тренда (2450 долларов).
ГДХ
Акции горнодобывающих компаний тестируют верхнюю границу своего трендового канала, приближаясь к нашему среднесрочному целевому диапазону от 105 до 112 долларов. Соотношение GDX к золоту также, похоже, прорывается, что говорит о том, что горнодобывающие компании, возможно, вступают в фазу опережающего роста по отношению к золоту.
Соотношение GDX к золоту
Соотношение GDX к золоту завершило неделю на отметке 0,0212, приблизившись к 13-летнему максимуму. Поскольку цены на золото значительно превышают 4000 долларов — и, вероятно, останутся выше 3000 долларов — инвесторы наконец-то начинают обращать внимание на акции горнодобывающих компаний.
GDXJ
Акции компаний младшего возраста находятся в середине трендового канала, среднесрочная целевая цена составляет от 135 до 145 долларов.
СИЛЖ
Акции небольших компаний, занимающихся добычей серебра, могут стремиться к отметке в 35 и 40 долларов, когда цена серебра приблизится к 100 долларам. Перевыполнение плана возможно, если цена серебра поднимется выше 100 долларов. Акции компаний, занимающихся добычей серебра, остаются недооцененными по отношению к серебру и могут предложить наилучшее соотношение цены и качества при коррекции.
S&P 500
На фондовом рынке наблюдается ослабление импульса, и я вижу потенциал для формирования «волнообразного» максимума, подобного тому, что был в конце 2021 года — начале 2022 года, за которым последует коррекция в середине года. Для подтверждения этого сценария нам потребуется увидеть устойчивый прорыв ниже ноябрьского минимума на уровне 6521. Сохранение роста в феврале или марте сделает этот прогноз недействительным.
Биткоин
Вероятно, пик биткоина пришелся на октябрь 2025 года, и сейчас цены, похоже, находятся в фазе отскока второй волны, которая может протестировать 200-дневную скользящую среднюю. В целом, я ожидаю вторичного пробоя во втором квартале, который может подтолкнуть цены к отметке в 50 000 долларов. Я не ожидаю окончательного минимума до четвертого квартала 2026 года, возможно, около 40 000 долларов, скорее всего, в октябре. Неспособность пробить уровень ниже 80 000 долларов во втором квартале поставит под угрозу этот прогноз.
Заключительные мысли
Прорыв серебра выше 50 долларов был результатом 45-летней подготовки, и цены могут вырасти намного больше, чем большинство ожидает. Я рассматриваю это как первый залп взрывного бычьего ралли, которое может поднять цену на серебро до 300 долларов и выше к 2030 году. Новым покупателям следует проявлять осторожность, поскольку после завершения этой фазы резкого роста вероятна значительная коррекция. Я сообщу участникам, когда появится следующая крупная возможность для покупки, уделяя особое внимание компаниям, занимающимся добычей серебра.
AG Thorson — зарегистрированный сертифицированный аналитик рынка (CMT) и эксперт в области технического анализа. Для получения дополнительных прогнозов цен и ежедневных комментариев по рынку, подпишитесь на рассылку на сайте www.GoldPredict.com.